跨市场分析

什么是跨市场分析？

跨市场分析是一种通过检查不同资产类别之间的相关性来分析市场的方法。换句话说，在一个市场中发生的事情可能而且很可能确实会影响其他市场，因此对这种关系的研究可能证明对交易者有利。

跨市场分析着眼于不止一种相关的资产类别或金融市场，以确定所考虑的金融市场或资产类别的强弱。

跨市场分析不是逐个查看金融市场或资产类别，而是着眼于几个高度相关的市场或资产类别，例如股票、债券、货币和商品。这种类型的分析通过查看与所考虑的市场或资产有密切关系的其他市场或资产，扩展了简单地查看每个单独的市场或资产。

例如，在研究美国市场时，值得关注美国债券市场、商品价格和美元。相关市场的变化，例如商品价格，可能会对美国股市产生影响，需要了解这些变化才能更好地了解美国股市的未来走向。

跨市场分析应该被视为基本面分析，因为它更多地依赖关系来提供一般的方向感，但它通常被归类为技术分析的一个分支。跨市场分析有不同的方法，包括机械的和基于规则的。

对市场间关系进行分析相对简单，需要数据，这些数据如今已广泛可用且免费，以及电子表格或图表程序。简单的相关性研究是最容易执行的跨市场分析类型。这种类型的分析是将一个变量与单独数据集中的第二个变量进行比较。

正相关可以高达 +1.0，这代表了两个数据集之间的完美相关。完美的逆（负）相关描述了低至 -1.0 的值。零线附近的读数表明两个样本之间没有明显的相关性。

在很长一段时间内，任何两个市场之间的完美相关性是罕见的，但大多数分析师可能会同意，任何读数持续高于 +0.7 或低于 –0.7 水平（这相当于大约 70% 的相关性）在统计上都是重要的。此外，如果相关性从正变为负，则该关系很可能不稳定，并且可能对交易毫无用处。

最广泛接受的相关性是股票价格和利率之间的反相关，它假设随着利率上升，股价会下降，反之，随着利率下降，股价会上涨。

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