Intermarket-analyysi
Mikä on Intermarket-analyysi?
Intermarket - analyysi on menetelmä markkinoiden analysoimiseksi tutkimalla eri omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita. Toisin sanoen se, mitä tapahtuu yhdellä markkinoilla, voi ja todennäköisesti vaikuttaa muihin markkinoihin, joten suhteiden tutkiminen voi osoittautua hyödylliseksi elinkeinonharjoittajalle.
Intermarket-analyysin ymmärtäminen
Markkinoiden välinen analyysi tarkastelee useampaa kuin yhtä toisiinsa liittyvää omaisuusluokkaa tai rahoitusmarkkinoita selvittääkseen tarkasteltavana olevien rahoitusmarkkinoiden tai omaisuusluokkien vahvuuden tai heikkouden.
Sen sijaan, että tarkastellaan rahoitusmarkkinoita tai omaisuusluokkia yksittäin, markkinoiden välinen analyysi tarkastelee useita voimakkaasti korreloivia markkinoita tai omaisuusluokkia, kuten osakkeita,. joukkovelkakirjoja,. valuuttoja ja hyödykkeitä. Tämäntyyppinen analyysi laajenee yksinkertaisesti tarkastelemalla jokaista yksittäistä markkinaa tai omaisuutta erikseen tarkastelemalla myös muita markkinoita tai omaisuuseriä, joilla on vahva suhde tarkasteltavana olevaan markkinoihin tai omaisuuteen.
Esimerkiksi Yhdysvaltain markkinoita tutkiessa kannattaa tarkastella Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoita, hyödykkeiden hintoja ja Yhdysvaltain dollaria. Muutokset lähimarkkinoilla, kuten hyödykkeiden hinnoissa, voivat vaikuttaa Yhdysvaltain osakemarkkinoihin, ja ne olisi ymmärrettävä, jotta saataisiin parempi käsitys Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tulevasta suunnasta.
Markkinoiden välistä analyysiä tulisi pitää perustavanlaatuisena analyysinä,. koska se luottaa enemmän suhteisiin yleisen suunnan tunteen saamiseksi, mutta se luokitellaan usein teknisen analyysin haaraksi. Markkinoiden väliseen analyysiin on olemassa erilaisia lähestymistapoja, mukaan lukien mekaaninen ja sääntöpohjainen.
Intermarket Analysis Correlations
Markkinoiden välisten suhteiden analysointi on suhteellisen yksinkertaista silloin, kun tarvittaisiin dataa, joka on nykyään laajalti saatavilla ja ilmainen, sekä taulukko- tai kaavioohjelma. Yksinkertainen korrelaatiotutkimus on helpoin markkinoiden välinen analyysi. Tämäntyyppinen analyysi on silloin, kun yhtä muuttujaa verrataan toiseen muuttujaan erillisessä tietojoukossa.
Positiivinen korrelaatio voi nousta jopa +1,0, mikä edustaa täydellistä korrelaatiota kahden tietojoukon välillä. Täydellinen käänteinen (negatiivinen) korrelaatio kuvaa niinkin alhaisen arvon kuin -1,0. Lukemat lähellä nollaviivaa osoittaisivat, että kahden näytteen välillä ei ole havaittavissa olevaa korrelaatiota.
Täydellinen korrelaatio kahden markkinoiden välillä erittäin pitkän ajanjakson aikana on harvinainen, mutta useimmat analyytikot ovat luultavasti samaa mieltä siitä, että mikä tahansa lukema, joka pysyy yli +0,7 tai alle -0,7 tason (mikä vastaisi noin 70 % korrelaatiota) on tilastollisesti merkittävä. Lisäksi, jos korrelaatio siirtyy positiivisesta negatiiviseksi, suhde olisi todennäköisesti epävakaa ja todennäköisesti hyödytön kaupankäynnille.
Yleisimmin hyväksytty korrelaatio on osakkeiden hintojen ja korkojen välinen käänteinen korrelaatio, joka olettaa, että kun korot nousevat, osakekurssit laskevat, ja päinvastoin, kun korot laskevat, osakekurssit nousevat.
Kohokohdat
Intermarket-analyysi on menetelmä markkinoiden analysointiin tutkimalla eri omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita.
Yksinkertainen korrelaatiotutkimus on helpoin suoritettava markkinoiden välinen analyysi, jossa tulokset vaihtelevat välillä -1,0 (täydellinen negatiivinen korrelaatio) +1,0 (täydellinen positiivinen korrelaatio).
Yleisimmin hyväksytty korrelaatio on osakekurssien ja korkojen välinen käänteinen korrelaatio, joka olettaa, että kun korot nousevat, osakekurssit laskevat ja päinvastoin.
