Analyse intermarché

Qu'est-ce que l'analyse intermarché ?

L'analyse intermarché est une méthode d'analyse des marchés en examinant les corrélations entre différentes classes d'actifs. En d'autres termes, ce qui se passe sur un marché pourrait affecter, et affecte probablement d'autres marchés, de sorte qu'une étude de la ou des relations pourrait s'avérer bénéfique pour le commerçant.

Comprendre l'analyse intermarché

L'analyse intermarché examine plus d'une classe d'actifs ou de marchés financiers connexes pour déterminer la force ou la faiblesse des marchés financiers ou des classes d'actifs considérés.

Au lieu d'examiner les marchés financiers ou les classes d'actifs sur une base individuelle, l'analyse intermarché examine plusieurs marchés ou classes d'actifs fortement corrélés, tels que les actions,. les obligations,. les devises et les matières premières. Ce type d'analyse consiste à examiner simplement chaque marché ou actif individuel de manière isolée en examinant également d'autres marchés ou actifs qui ont une relation étroite avec le marché ou l'actif considéré.

Par exemple, lorsque vous étudiez le marché américain, il vaut la peine d'examiner le marché obligataire américain, les prix des matières premières et le dollar américain. Les changements sur les marchés connexes, tels que les prix des matières premières, peuvent avoir un impact sur le marché boursier américain et devraient être compris pour obtenir une meilleure compréhension de l'orientation future du marché boursier américain.

L'analyse intermarché doit être considérée comme une analyse fondamentale dans la mesure où elle s'appuie davantage sur les relations pour fournir une orientation générale, mais elle est souvent classée comme une branche de l'analyse technique. Il existe différentes approches de l'analyse intermarché, y compris mécanique et basée sur des règles.

Corrélations d'analyse intermarchés

Effectuer une analyse des relations intermarchés est relativement simple là où l'on aurait besoin de données, largement disponibles et gratuites de nos jours, et d'un tableur ou d'un programme de création de graphiques. Une étude de corrélation simple est le type d'analyse intermarché le plus simple à réaliser. Ce type d'analyse se produit lorsqu'une variable est comparée à une seconde variable dans un ensemble de données distinct.

Une corrélation positive peut aller jusqu'à +1,0, ce qui représente une corrélation parfaite entre les deux ensembles de données. Une corrélation inverse parfaite (négative) représente une valeur aussi faible que -1,0. Des lectures proches de la ligne zéro indiqueraient qu'il n'y a pas de corrélation perceptible entre les deux échantillons.

Une corrélation parfaite entre deux marchés pendant une très longue période est rare, mais la plupart des analystes conviendraient probablement que toute lecture maintenue au-dessus du niveau de +0,7 ou sous le niveau de -0,7 (ce qui équivaudrait à une corrélation d'environ 70 %) est statistiquement important. De plus, si une corrélation passe de positive à négative, la relation serait très probablement instable et probablement inutile pour le trading.

La corrélation la plus largement acceptée est la corrélation inverse entre les cours des actions et les taux d'intérêt, qui postule que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les cours des actions baissent, et inversement, lorsque les taux d'intérêt baissent, les cours des actions augmentent.

Points forts

• L'analyse intermarché est une méthode d'analyse des marchés en examinant les corrélations entre différentes classes d'actifs.

• Une étude de corrélation simple est le type d'analyse intermarché le plus facile à réaliser, où les résultats vont de -1,0 (corrélation négative parfaite) à +1,0 (corrélation positive parfaite).

• La corrélation la plus largement admise est la corrélation inverse entre les cours boursiers et les taux d'intérêt, qui postule que lorsque les taux d'intérêt montent, les cours boursiers baissent, et inversement.