Intermarket-Analyse
Was ist eine Intermarket-Analyse?
Die Intermarket-Analyse ist eine Methode zur Analyse von Märkten, bei der die Korrelationen zwischen verschiedenen Anlageklassen untersucht werden. Mit anderen Worten, was auf einem Markt passiert, könnte sich auf andere Märkte auswirken und tut dies wahrscheinlich auch, sodass sich eine Untersuchung der Beziehung(en) für den Trader als vorteilhaft erweisen könnte.
Intermarket-Analyse verstehen
Die Intermarket-Analyse betrachtet mehr als eine verwandte Anlageklasse oder einen Finanzmarkt, um die Stärke oder Schwäche der betrachteten Finanzmärkte oder Anlageklassen zu bestimmen.
Anstatt die Finanzmärkte oder Anlageklassen einzeln zu betrachten, betrachtet die Intermarket-Analyse mehrere stark korrelierte Märkte oder Anlageklassen wie Aktien,. Anleihen,. Währungen und Rohstoffe. Diese Art der Analyse geht über die isolierte Betrachtung jedes einzelnen Marktes oder Vermögenswertes hinaus, indem auch andere Märkte oder Vermögenswerte betrachtet werden, die eine starke Beziehung zu dem betrachteten Markt oder Vermögenswert haben.
Bei der Untersuchung des US-Marktes lohnt es sich beispielsweise, den US-Anleihemarkt, die Rohstoffpreise und den US-Dollar zu betrachten. Die Änderungen an den zugehörigen Märkten, wie z. B. Rohstoffpreise, können Auswirkungen auf den US-Aktienmarkt haben und müssten verstanden werden, um ein besseres Verständnis der zukünftigen Entwicklung des US-Aktienmarktes zu erhalten.
Die Intermarket-Analyse sollte als Fundamentalanalyse angesehen werden,. da sie sich mehr auf Beziehungen stützt, um einen allgemeinen Orientierungssinn zu liefern, aber sie wird oft als Zweig der technischen Analyse klassifiziert. Es gibt verschiedene Ansätze für die Intermarket-Analyse, einschließlich mechanischer und regelbasierter.
Intermarket-Analyse-Korrelationen
Die Durchführung einer Analyse von Intermarket-Beziehungen ist relativ einfach, wo man Daten, die heutzutage weithin verfügbar und kostenlos sind, und eine Tabellenkalkulation oder ein Diagrammprogramm benötigen würde. Eine einfache Korrelationsstudie ist die am einfachsten durchzuführende Art der Intermarket-Analyse. Bei dieser Art der Analyse wird eine Variable mit einer zweiten Variable in einem separaten Datensatz verglichen.
Eine positive Korrelation kann bis zu +1,0 betragen, was eine perfekte Korrelation zwischen den beiden Datensätzen darstellt. Eine perfekte inverse (negative) Korrelation zeigt einen so niedrigen Wert wie -1,0. Messwerte nahe der Nulllinie würden anzeigen, dass es keine erkennbare Korrelation zwischen den beiden Proben gibt.
Eine perfekte Korrelation zwischen zwei beliebigen Märkten über einen sehr langen Zeitraum ist selten, aber die meisten Analysten würden wahrscheinlich zustimmen, dass jeder Wert, der über dem Niveau von +0,7 oder unter dem Niveau von –0,7 gehalten wird (was einer Korrelation von ungefähr 70 % entsprechen würde), statistisch ist von Bedeutung. Wenn sich eine Korrelation von positiv nach negativ bewegt, wäre die Beziehung höchstwahrscheinlich instabil und für den Handel wahrscheinlich nutzlos.
Die am weitesten verbreitete Korrelation ist die umgekehrte Korrelation zwischen Aktienkursen und Zinssätzen, die postuliert, dass bei steigenden Zinssätzen die Aktienkurse sinken und umgekehrt bei sinkenden Zinssätzen die Aktienkurse steigen.
Höhepunkte
Die Intermarket-Analyse ist eine Methode zur Analyse von Märkten, indem die Korrelationen zwischen verschiedenen Anlageklassen untersucht werden.
Eine einfache Korrelationsstudie ist die einfachste Art der Intermarket-Analyse, bei der die Ergebnisse von -1,0 (perfekte negative Korrelation) bis +1,0 (perfekte positive Korrelation) reichen.
Die am weitesten verbreitete Korrelation ist die umgekehrte Korrelation zwischen Aktienkursen und Zinssätzen, die postuliert, dass bei steigenden Zinssätzen die Aktienkurse sinken und umgekehrt.
