宏观风险

##什么是宏观风险？

宏观风险是一种政治风险，可以影响一个国家内所有经营的企业。宏观风险可能是政治性的，也可能是由政府无法控制的宏观经济因素引起的。宏观风险的常见例子包括货币政策的变化、监管或税收制度的转变以及政治或内乱。

了解宏观风险

宏观风险影响暴露于特定国家或地区的所有资产类别。例如，想象一个国家选举了一个反对外国影响和干涉的政府。 Any company that engages in foreign direct investment (FDI) or has operations within the country would face tremendous macro risk, because the newly elected government could expropriate any and all foreign operations, regardless of industry.

许多组织和学者发布评估一个国家或地区宏观风险程度的报告。此外，公司有机会从各种组织购买政治风险保险，以减轻潜在损失。

##宏观风险和对市场的影响

理财规划师、证券交易商和投资者的短期和长期关注点。一些可能影响宏观风险的宏观经济因素包括失业率、利率、汇率和商品价格。

一些宏观风险对特定行业的影响比对其他行业的影响更大。例如，环境法规的变化对采矿和能源行业的影响往往比其他行业更大。然而，如果采矿和能源是投资和就业的重要来源，那么这些行业的影响可能会波及整个经济。

失业率、利率、汇率和商品价格是可以影响宏观风险的宏观经济因素。

宏观风险是股票交易者和机构在其财务和风险模型中考虑的重要因素。大多数宏观风险在估值模型中得到解决，例如套利定价理论 (APT)和现代投资组合理论 (MPT)模型系列。

估值模型和密切相关的基本面分析模型也将宏观风险视为一个因素。了解宏观风险如何影响特定投资的内在价值很重要，因为当这些因素改变价值时，可能会在相应的内在价值预测中引入错误。

宏观风险和国际投资流动

投资者还关注宏观风险，以衡量其他国家的政治稳定性和总体增长机会。有几种类型的国家年度国际排名可以深入了解其相对政治和社会稳定性以及这与潜在经济增长的关系。

投资者可以通过直接投资一个国家或投资于区域导向的基金来采取行动。对于一些新兴市场，即使宏观风险很大，增长故事也可能令人信服。如果投资者在足够多的市场上实现多元化，那么从投资组合的角度来看，任何特定投资的宏观风险都变得更易于管理。

＃＃ 强调

• 宏观风险是一种政治风险，会影响暴露于特定国家或地区的所有资产类别。

• 宏观风险可能是政治性的，也可能是由政府无法控制的宏观经济因素引起的。

• 企业可以通过购买政治风险保险来防范宏观风险，以减轻潜在损失。