Macro-risque
Qu'est-ce que le macro-risque ?
Le risque macro est un type de risque politique qui peut affecter toutes les entreprises opérant dans un pays. Le risque macro peut être de nature politique ou causé par des facteurs macroéconomiques hors du contrôle du gouvernement. Parmi les exemples courants de risque macroéconomique figurent les changements de politique monétaire, les modifications du régime réglementaire ou fiscal et les troubles politiques ou civils.
Comprendre le macro-risque
Le risque macro impacte toutes les classes d'actifs exposées à un pays ou une région en particulier. Imaginez un pays, par exemple, qui a élu un gouvernement opposé à l'influence et à l'ingérence étrangères. Toute entreprise qui s'engage dans des investissements directs étrangers (IDE) ou qui a des opérations dans le pays serait confrontée à un risque macroéconomique énorme, car le gouvernement nouvellement élu pourrait exproprier toutes les opérations étrangères, quel que soit le secteur.
De nombreuses organisations et universitaires publient des rapports qui évaluent le degré de macro-risque d'un pays ou d'une région. De plus, les entreprises ont la possibilité de souscrire une assurance contre les risques politiques auprès de diverses organisations afin d'atténuer les pertes potentielles.
Risque macro et impact sur le marché
Le risque macro est une préoccupation à court et à long terme pour les planificateurs financiers,. les négociants en valeurs mobilières et les investisseurs. Certains des facteurs macroéconomiques qui peuvent influencer le risque macroéconomique comprennent les taux de chômage,. les taux d'intérêt, les taux de change et les prix des matières premières.
Certains macro-risques auront un impact plus important sur un secteur particulier que sur d'autres. Les changements apportés aux réglementations environnementales, par exemple, ont tendance à avoir plus d'impact sur les industries minières et énergétiques que sur les autres industries. Cependant, les répercussions sur ces industries peuvent alors se répercuter sur une économie si l'exploitation minière et l'énergie sont des sources importantes d'investissement et d'emplois.
Les taux de chômage, les taux d'intérêt, les taux de change et les prix des matières premières sont des facteurs macroéconomiques qui peuvent influer sur le risque macro.
Le risque macro est un facteur important que les négociants en bourse et les institutions doivent prendre en compte dans leurs modèles financiers et de risque. La plupart des macro-risques sont traités dans des modèles d'évaluation comme la théorie des prix d'arbitrage (APT) et les familles de modèles de la théorie moderne du portefeuille (MPT).
évaluation et les modèles d' analyse fondamentale étroitement liés prennent également en compte le risque macroéconomique. Il est important de comprendre comment le macro-risque influence la valeur intrinsèque d'un investissement particulier, car lorsque les facteurs changent de valeur, des erreurs peuvent être introduites dans les prévisions de valeur intrinsèque correspondantes.
Risque macro et flux d'investissement internationaux
Les investisseurs examinent également le risque macroéconomique pour évaluer la stabilité politique et les opportunités de croissance générales dans d'autres pays. Il existe plusieurs types de classements internationaux annuels des pays qui donnent un aperçu de leur stabilité politique et sociale relative et de la façon dont cela est corrélé à la croissance économique potentielle.
Les investisseurs peuvent agir soit en investissant directement dans un pays, soit en investissant dans des fonds à vocation régionale. Avec certains marchés émergents, l'histoire de la croissance peut être convaincante même si les risques macroéconomiques sont importants. Si un investisseur est diversifié sur suffisamment de marchés, les macro-risques d'un investissement particulier deviennent plus gérables du point de vue du portefeuille.
Points forts
Le risque macro est un type de risque politique qui impacte toutes les classes d'actifs exposées à un pays ou une région en particulier.
Le risque macro peut être de nature politique ou causé par des facteurs macroéconomiques échappant au contrôle du gouvernement.
Les entreprises peuvent se prémunir contre les macro-risques en souscrivant une assurance contre les risques politiques afin d'atténuer les pertes potentielles.
