Makrorisiko

Hva er makrorisiko?

Makrorisiko er en type politisk risiko som kan påvirke alle virksomheter som opererer i et land. Makrorisiko kan være av politisk natur eller forårsaket av makroøkonomiske faktorer utenfor myndighetenes kontroll. Vanlige eksempler på makrorisiko inkluderer endringer i pengepolitikken, endringer i regulerings- eller skatteregimet og politisk eller sivil uro.

Forstå makrorisiko

Makrorisiko påvirker alle aktivaklasser som er eksponert mot et bestemt land eller område. Se for deg et land, for eksempel, som har valgt en regjering som er motstander av utenlandsk innflytelse og innblanding. Ethvert selskap som engasjerer seg i utenlandske direkte investeringer (FDI) eller har virksomhet i landet vil stå overfor en enorm makrorisiko, fordi den nyvalgte regjeringen kan ekspropriere enhver utenlandsk virksomhet, uavhengig av bransje.

Mange organisasjoner og akademikere utsteder rapporter som vurderer et lands eller regions grad av makrorisiko. Videre har selskaper muligheten til å kjøpe politisk risikoforsikring fra en rekke organisasjoner for å redusere potensielle tap.

Makrorisiko og innvirkningen på markedet

Makrorisiko er både kort- og langsiktig bekymring for finansplanleggere,. verdipapirhandlere og investorer. Noen av de makroøkonomiske faktorene som kan påvirke makrorisiko inkluderer arbeidsledighetsrater,. renter, valutakurser og råvarepriser.

Noen makrorisikoer vil ha større innvirkning på en bestemt sektor enn på andre. Endringer i miljøforskrifter har for eksempel en tendens til å påvirke gruve- og energiindustrien mer enn andre næringer. Konsekvensene for disse næringene kan imidlertid bølge gjennom en økonomi hvis gruvedrift og energi er betydelige kilder til investeringer og arbeidsplasser.

Arbeidsledighet, renter, valutakurser og råvarepriser er makroøkonomiske faktorer som kan påvirke makrorisiko.

Makrorisiko er en viktig faktor for aksjehandlere og institusjoner å vurdere i sine finansielle og risikomodeller. De fleste makrorisikoer er adressert i verdsettelsesmodeller som arbitrasjeprisingsteorien (APT) og den moderne porteføljeteori - familien (MPT).

Verdsettelsesmodeller og nært beslektede fundamentale analysemodeller vurderer også makrorisiko som en faktor. Å forstå hvordan makrorisiko påvirker egenverdien til en bestemt investering er viktig fordi når faktorene endrer verdier, kan det introduseres feil i de tilsvarende egenverdiprognosene.

Makrorisiko og internasjonale investeringsstrømmer

Investorer ser også på makrorisiko for å måle den politiske stabiliteten og de generelle vekstmulighetene i andre land. Det er flere typer årlige internasjonale rangeringer av land som gir innsikt i deres relative politiske og sosiale stabilitet og hvordan det korrelerer med potensiell økonomisk vekst.

Investorer kan ta grep enten ved å investere direkte i et land eller ved å investere i regionalt orienterte fond. Med noen fremvoksende markeder kan veksthistorien være overbevisende selv om makrorisikoen er betydelig. Hvis en investor er diversifisert over nok markeder, blir makrorisikoen for en bestemt investering mer håndterlig fra et porteføljeperspektiv.

Høydepunkter

– Makrorisiko er en type politisk risiko som påvirker alle aktivaklasser som er utsatt for et bestemt land eller en bestemt region.

– Makrorisiko kan være av politisk natur eller forårsaket av makroøkonomiske faktorer utenfor myndighetenes kontroll.

– Selskaper kan gardere seg mot makrorisiko ved å kjøpe politisk risikoforsikring for å redusere potensielle tap.