Riesgo macroeconómico
¿Qué es el riesgo macro?
El riesgo macro es un tipo de riesgo político que puede afectar a todas las empresas que operan dentro de un país. El riesgo macro puede ser de naturaleza política o estar causado por factores macroeconómicos fuera del control del gobierno. Los ejemplos comunes de riesgo macro incluyen cambios en la política monetaria, cambios en el régimen regulatorio o fiscal y disturbios políticos o civiles.
Comprender el riesgo macro
El riesgo macro afecta a todas las clases de activos que están expuestas a un país o región en particular. Imagine un país, por ejemplo, que ha elegido un gobierno que se opone a la influencia e interferencia extranjeras. Cualquier empresa que participe en inversiones extranjeras directas (IED) o tenga operaciones dentro del país enfrentaría un tremendo riesgo macro, porque el gobierno recién elegido podría expropiar todas y cada una de las operaciones extranjeras, independientemente de la industria.
Muchas organizaciones y académicos emiten informes que evalúan el grado de riesgo macro de un país o región. Además, las empresas tienen la oportunidad de comprar un seguro de riesgo político de una variedad de organizaciones para mitigar posibles pérdidas.
Riesgo Macro y el Impacto en el Mercado
El riesgo macro es una preocupación tanto a corto como a largo plazo para los planificadores financieros,. los comerciantes de valores y los inversores. Algunos de los factores macroeconómicos que pueden influir en el riesgo macro incluyen las tasas de desempleo,. las tasas de interés, los tipos de cambio y los precios de las materias primas.
Algunos riesgos macro tendrán un mayor impacto en un sector en particular que en otros. Los cambios en las regulaciones ambientales, por ejemplo, tienden a impactar a las industrias de minería y energía más que a otras industrias. Sin embargo, las repercusiones para estas industrias pueden repercutir en una economía si la minería y la energía son fuentes importantes de inversión y empleo.
Las tasas de desempleo, las tasas de interés, los tipos de cambio y los precios de las materias primas son factores macroeconómicos que pueden influir en el riesgo macro.
El riesgo macro es un factor importante que los comerciantes de acciones y las instituciones deben considerar en sus modelos financieros y de riesgo. La mayoría de los riesgos macro se abordan en modelos de valoración como la teoría de precios de arbitraje (APT) y las familias de modelos de la teoría de cartera moderna (MPT).
valoración y los modelos de análisis fundamental estrechamente relacionados también consideran el riesgo macro como un factor. Comprender cómo el riesgo macro influye en el valor intrínseco de una inversión en particular es importante porque cuando los factores cambian de valor, se pueden introducir errores en los pronósticos de valor intrínseco correspondientes.
Riesgo macro y flujos de inversión internacional
Los inversores también analizan el riesgo macroeconómico para medir la estabilidad política y las oportunidades generales de crecimiento en otros países. Hay varios tipos de clasificaciones internacionales anuales de países que brindan información sobre su estabilidad política y social relativa y cómo se correlaciona con el crecimiento económico potencial.
Los inversores pueden tomar medidas ya sea invirtiendo directamente en un país o invirtiendo en fondos orientados regionalmente. Con algunos mercados emergentes, la historia de crecimiento puede ser atractiva incluso si los riesgos macroeconómicos son significativos. Si un inversionista está diversificado en suficientes mercados, los riesgos macro de cualquier inversión en particular se vuelven más manejables desde la perspectiva de la cartera.
Reflejos
El riesgo macro es un tipo de riesgo político que afecta a todas las clases de activos expuestas a un país o región en particular.
El riesgo macro puede ser de naturaleza política o causado por factores macroeconómicos fuera del control del gobierno.
Las empresas pueden protegerse contra el riesgo macro mediante la compra de un seguro de riesgo político para mitigar pérdidas potenciales.
