Макрориск

Что такое макрориск?

Макрориск — это тип политического риска,. который может повлиять на все предприятия, работающие в стране. Макрориск может быть политическим по своей природе или вызван макроэкономическими факторами, неподконтрольными правительству. Общие примеры макрориска включают изменения в денежно-кредитной политике, сдвиги в нормативном или налоговом режиме, а также политические или гражданские беспорядки.

Понимание макрорисков

Макрориск влияет на все классы активов, которым подвержена определенная страна или регион. Представьте себе, например, страну, которая избрала правительство, выступающее против иностранного влияния и вмешательства. Любая компания, занимающаяся прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) или осуществляющая операции внутри страны, столкнется с огромным макроэкономическим риском, поскольку вновь избранное правительство может экспроприировать любые зарубежные операции, независимо от отрасли.

Многие организации и ученые выпускают отчеты, в которых оценивается степень макрориска в стране или регионе. Кроме того, у компаний есть возможность приобрести страховку от политических рисков у различных организаций, чтобы уменьшить потенциальные убытки.

Макрориск и влияние на рынок

Макрориск представляет собой как краткосрочную, так и долгосрочную проблему для специалистов по финансовому планированию,. торговцев ценными бумагами и инвесторов. Некоторые из макроэкономических факторов, которые могут влиять на макрориск, включают уровень безработицы,. процентные ставки, обменные курсы и цены на товары.

Некоторые макрориски будут иметь большее влияние на конкретный сектор, чем на другие. Изменения в природоохранном законодательстве, например, больше влияют на горнодобывающую и энергетическую отрасли, чем на другие отрасли. Однако последствия для этих отраслей могут затем отразиться на экономике, если горнодобывающая промышленность и энергетика являются значительными источниками инвестиций и рабочих мест.

Уровень безработицы, процентные ставки, обменные курсы и цены на сырьевые товары являются макроэкономическими факторами, которые могут влиять на макрориск.

Макрориск является важным фактором, который биржевые трейдеры и учреждения должны учитывать в своих финансовых моделях и моделях риска. Большинство макрорисков рассматриваются в моделях оценки, таких как семейство моделей теории арбитражного ценообразования (APT) и современной портфельной теории (MPT).

оценки и тесно связанные с ними модели фундаментального анализа также рассматривают макрориск как фактор. Понимание того, как макрориск влияет на внутреннюю стоимость конкретной инвестиции, важно, потому что, когда факторы изменяют значения, в соответствующие прогнозы внутренней стоимости могут быть внесены ошибки.

Макрориск и международные инвестиционные потоки

Инвесторы также рассматривают макрориски, чтобы оценить политическую стабильность и общие возможности роста в других странах. Существует несколько типов ежегодных международных рейтингов стран, которые дают представление об их относительной политической и социальной стабильности и о том, как она коррелирует с потенциальным экономическим ростом.

Инвесторы могут действовать либо напрямую, инвестируя в страну, либо инвестируя в региональные фонды. Для некоторых развивающихся рынков история роста может быть убедительной, даже если макроэкономические риски значительны. Если инвестор диверсифицирован на достаточном количестве рынков, макрориски любой конкретной инвестиции становятся более управляемыми с точки зрения портфеля.

Особенности

• Макрориск — это тип политического риска, который влияет на все классы активов, подверженные риску в конкретной стране или регионе.

• Макрориск может носить политический характер или быть вызван макроэкономическими факторами, находящимися вне государственного контроля.

• Компании могут защититься от макрорисков, купив страхование политических рисков, чтобы уменьшить потенциальные убытки.