Risco Macro
O que é Macro Risco?
O risco macro é um tipo de risco político que pode afetar todos os negócios que operam em um país. O risco macro pode ser de natureza política ou causado por fatores macroeconômicos fora do controle do governo. Exemplos comuns de risco macro incluem mudanças na política monetária, mudanças no regime regulatório ou tributário e agitação política ou civil.
Entendendo o risco macro
O risco macro afeta todas as classes de ativos que estão expostas a um determinado país ou região. Imagine um país, por exemplo, que elegeu um governo que se opõe à influência e interferência estrangeiras. Qualquer empresa que se envolva em investimento estrangeiro direto (IED) ou tenha operações dentro do país enfrentaria um tremendo risco macro, porque o governo recém-eleito poderia expropriar toda e qualquer operação estrangeira, independentemente do setor.
Muitas organizações e acadêmicos publicam relatórios que avaliam o grau de macrorisco de um país ou região. Além disso, as empresas têm a oportunidade de adquirir seguros contra riscos políticos de diversas organizações para mitigar possíveis perdas.
Risco Macro e o Impacto no Mercado
O risco macro é uma preocupação de curto e longo prazo para planejadores financeiros,. negociadores de títulos e investidores. Alguns dos fatores macroeconômicos que podem influenciar o risco macro incluem taxas de desemprego, taxas de juros, taxas de câmbio e preços de commodities.
Alguns riscos macro terão um impacto maior em um setor específico do que em outros. Mudanças nas regulamentações ambientais, por exemplo, tendem a impactar as indústrias de mineração e energia mais do que outras indústrias. No entanto, as repercussões para essas indústrias podem repercutir na economia se a mineração e a energia forem fontes significativas de investimento e empregos.
Taxas de desemprego, taxas de juros, taxas de câmbio e preços de commodities são fatores macroeconômicos que podem influenciar o risco macro.
O risco macro é um fator importante a ser considerado pelos traders e instituições em seus modelos financeiros e de risco. A maioria dos riscos macro são abordados em modelos de avaliação como a teoria de preços de arbitragem (APT) e as famílias de modelos da teoria moderna de portfólio (MPT).
avaliação e modelos de análise fundamental estreitamente relacionados também consideram o risco macro como um fator. Compreender como o risco macro influencia o valor intrínseco de um determinado investimento é importante porque quando os fatores mudam de valor, podem ser introduzidos erros nas previsões de valor intrínseco correspondentes.
Risco Macro e Fluxos de Investimento Internacional
Os investidores também analisam o risco macro para avaliar a estabilidade política e as oportunidades gerais de crescimento em outros países. Existem vários tipos de rankings internacionais anuais de países que fornecem informações sobre sua relativa estabilidade política e social e como isso se correlaciona com o potencial de crescimento econômico.
Os investidores podem agir investindo diretamente em um país ou investindo em fundos com orientação regional. Com alguns mercados emergentes, a história de crescimento pode ser convincente, mesmo que os riscos macro sejam significativos. Se um investidor é diversificado em mercados suficientes, os riscos macro de qualquer investimento em particular se tornam mais gerenciáveis do ponto de vista do portfólio.
Destaques
O risco macro é um tipo de risco político que afeta todas as classes de ativos expostas a um determinado país ou região.
O risco macro pode ser de natureza política ou causado por fatores macroeconômicos fora do controle do governo.
As empresas podem se proteger contra o risco macro adquirindo um seguro de risco político para mitigar possíveis perdas.
