市场风险

什么是市场风险？

了解市场风险

市场风险和特定风险（非系统性）构成了投资风险的两大类。市场风险，也称为“系统性风险”，不能通过多样化来消除，尽管它可以通过其他方式对冲。市场风险的来源包括经济衰退、政治动荡、利率变化、自然灾害和恐怖袭击。系统性风险或市场风险往往会同时影响整个市场。

这可以与特定公司或行业所独有的非系统性风险形成对比。在投资组合的背景下，也称为“非系统性风险”、“特定风险”、“可分散风险”或“剩余风险”，非系统性风险可以通过分散来降低。

由于价格变动而存在市场风险。股票、货币或商品价格变化的标准差称为价格波动。波动率按年计算，可以表示为绝对数字，如 10 美元，或初始值的百分比，如 10%。

特别注意事项

证券交易委员会 (SEC)要求美国上市公司披露其生产力和业绩如何与金融市场表现挂钩。该要求旨在详细说明公司面临的财务风险。例如，提供衍生品投资或外汇期货的公司可能比不提供此类投资的公司面临更大的财务风险。这些信息有助于投资者和交易者根据自己的风险管理规则做出决策。

其他类型的风险

与市场的整体风险相比，特定风险或“非系统性风险”与特定证券的表现直接相关，可以通过投资多样化来防范。非系统性风险的一个例子是一家公司宣布破产，从而使其股票对投资者一文不值。

最常见的市场风险类型包括利率风险、股票风险、货币风险和商品风险。

-利率风险涵盖由于基本因素导致的利率波动可能伴随的波动，例如中央银行与货币政策变化相关的公告。这种风险与债券等固定收益证券的投资最为相关。

股权风险是股票投资价格变动所涉及的风险，

-商品风险涵盖原油和玉米等商品价格的变化。

-货币风险或汇率风险源于一种货币相对于另一种货币的价格变化。在另一个国家持有资产的投资者或公司面临货币风险。

投资者可以利用对冲策略来防范波动和市场风险。针对特定证券，投资者可以购买看跌期权以防止下跌，而想要对冲大量股票投资组合的投资者可以利用指数期权。

衡量市场风险

为了衡量市场风险，投资者和分析师使用风险价值 (VaR)方法。 VaR 建模是一种统计风险管理方法，可量化股票或投资组合的潜在损失以及发生潜在损失的概率。 VaR 方法虽然广为人知且应用广泛，但需要某些限制其精度的假设。例如，它假设被测投资组合的构成和内容在特定时期内保持不变。尽管这对于短期而言可能是可以接受的，但它可能为长期投资提供不太准确的衡量标准。

Beta是另一个相关的风险指标，因为它衡量证券或投资组合与整个市场相比的波动性或市场风险。它在资本资产定价模型 (CAPM)中用于计算资产的预期收益。

＃＃强调

市场风险可能因利率、汇率、地缘政治事件或经济衰退的变化而出现。
市场风险或系统性风险同时影响整个市场的表现。
特定风险或非系统性风险涉及特定证券的表现，可以通过多样化来缓解。
市场风险不能通过多元化来消除。

＃＃常问问题

有哪些类型的市场风险？

最常见的市场风险类型包括利率风险、股票风险、商品风险和货币风险。利率风险涵盖利率波动可能伴随的波动性，并且与固定收益投资最相关。股权风险是股票投资价格变动所涉及的风险，商品风险包括原油、玉米等大宗商品价格变动。货币风险或汇率风险源于一种货币相对于另一种货币的价格变化。这可能会影响在另一个国家持有资产的投资者。

市场风险和特定风险有什么区别？

市场风险和特定风险构成了投资风险的两大类。市场风险，也称为“系统性风险”，虽然可以通过其他方式对冲，但不能通过分散化消除，而且往往会同时影响整个市场。相比之下，特定风险是特定公司或行业所独有的。特定风险，也称为“非系统性风险”、“可分散风险”或“剩余风险”，可以通过分散化来降低。

市场风险如何衡量？

一种广泛使用的市场风险度量方法是风险价值（VaR）方法。 VaR 建模是一种统计风险管理方法，可量化股票或投资组合的潜在损失以及发生潜在损失的概率。虽然众所周知，VaR 方法需要某些限制其精度的假设。 Beta 是另一个相关的风险指标，因为它衡量证券或投资组合与整个市场相比的波动性或市场风险。它在资本资产定价模型 (CAPM) 中用于计算资产的预期收益。