非银行金融公司 (NBFC)

什么是非银行金融公司？

非银行金融公司（NBFC），也称为非银行金融机构（NBFI），是提供各种银行服务但没有银行牌照的金融机构。一般来说，这些机构不允许从公众那里接受传统的活期存款——现成的资金，例如支票或储蓄账户中的资金。这种限制使它们超出了联邦和州金融监管机构的常规监督范围。

非银行金融公司受《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的监管，该法案将它们描述为“主要从事金融活动”的公司，当其合并年度总收入或合并资产的 85% 以上是金融业务时自然。 NBFC 的示例包括投资银行、抵押贷款机构、货币市场基金、保险公司、对冲基金、私募股权基金和 P2P 贷款机构。

了解 NBFC

NBFC 可以提供贷款和信贷便利、货币兑换、退休计划、货币市场、承销和合并活动等服务。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案定义了三种类型的非银行金融公司：外国非银行金融公司、美国非银行金融公司和受美联储监管的美国非银行金融公司。

###境外非银行金融公司

外国非银行金融公司在美国境外注册或组建，主要从事上述金融活动。外国非银行机构在美国可能有也可能没有分支机构。

美国非银行金融公司

美国非银行金融公司与其外国非银行同行一样，主要从事非银行金融活动，但已在美国注册或组建。美国非银行机构被限制担任农业信贷系统机构、国家证券交易所或其他几种金融机构中的任何一种。

受理事会监管的美国非银行金融公司

这些非银行金融公司与其他公司的主要区别在于它们受美联储理事会的监管。这是基于董事会的一项决定，即财务困境或这些机构的“性质、范围、规模、规模、集中度、相互联系或活动组合”可能威胁美国的金融稳定。

影子银行与 2008 年金融危机

NBFC 早在《多德-弗兰克法案》之前就已经存在。 2007 年，时任太平洋投资管理公司 (PIMCO)董事总经理的经济学家保罗·麦卡利 (Paul McCulley)给它们起了一个绰号“影子银行” ，以描述为当时的宽松货币贷款做出贡献的不断扩大的机构矩阵环境——这反过来又导致了次贷危机和随后的 2008 年金融危机。

尽管这个词听起来有些阴险，但许多知名经纪公司和投资公司都在从事影子银行活动。投资银行家雷曼兄弟和贝尔斯登是 2008 年危机中心最知名的两家非银行金融公司。

由于随之而来的金融危机，传统银行发现自己受到更严格的监管审查，导致其贷款活动长期收缩。随着当局收紧银行，银行反过来也收紧了贷款或信贷申请人。

更严格的要求导致更多的人需要其他资金来源——因此，能够在银行监管限制之外运作的非银行机构的增长。简而言之，在 2007-08 年金融危机之后的十年中，NBFC 大量涌现，种类繁多，在满足传统银行未满足的信贷需求方面发挥了关键作用。

NBFC 争议

NBFC 的倡导者认为，这些机构在满足对信贷、贷款和其他金融服务不断增长的需求方面发挥着重要作用。客户包括企业和个人——尤其是那些在传统银行制定的更严格标准下可能难以获得资格的人。

支持者说，NBFC 不仅提供替代信贷来源，而且还提供更有效的信贷来源。 NBFC 取消了中介机构——银行经常扮演的角色——让客户直接与他们打交道，从而降低成本、费用和费率，这一过程称为去中介化。提供融资和信贷对于保持货币供应流动性和经济运行良好非常重要。

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即便如此，批评者仍对 NBFC 缺乏对监管机构的责任感以及它们在传统银行规则和法规之外运作的能力感到困扰。在某些情况下，它们可能会受到其他机构的监督——如果它们是上市公司，则可能会受到证券交易委员会 (SEC) 的监督，如果它们是经纪公司，则可能会受到金融业监管局 (FINRA) 的监督。然而，在其他情况下，他们可能能够在缺乏透明度的情况下运作。

所有这些都可能给金融体系带来越来越大的压力。 NBFC 处于导致大萧条的 2008 年金融危机的中心。批评者指出，自那时以来，它们的数量有所增加，因此比以往任何时候都具有更大的风险。

NBFC 的真实示例

从抵押贷款提供商 Quicken Loans 到金融服务公司 Fidelity Investments 等实体都有资格成为 NBFC。然而，非银行借贷领域增长最快的部分是点对点（P2P）借贷。

社交网络的力量促进了 P2P 借贷的增长，它将来自世界各地的志同道合的人聚集在一起。 P2P 借贷网站，如 LendingClub Corp. (LC)、StreetShares 和 Prosper，旨在将潜在借款人与愿意将资金投资于可产生高收益的贷款的投资者联系起来。

P2P 借款人往往是没有资格获得传统银行贷款或更愿意与非银行开展业务的个人。投资者有机会通过对一系列借款人进行小额投资来建立多元化的贷款组合。

尽管 P2P 借贷仅占美国贷款总额的一小部分，但 IBIS World 的一份报告显示，2022 年美国的 P2P 借贷平台持有 9.386 亿美元，较去年同期增长 7.9%。过去的一年。

底线

非银行金融公司 (NBFC)，也称为非银行金融机构 (NBFI)，是向银行提供类似服务但不持有银行牌照的实体。因此，它们不受联邦和州当局的监管或监督。 NBFC 有很多。投资银行、抵押贷款机构、货币市场基金、保险公司、对冲基金、私募股权基金和 P2P 贷款机构都是 NBFC 的例子。

自大萧条以来，NBFC 在数量和类型上都激增，在满足传统银行未满足的信贷需求方面发挥了关键作用。他们的批评者说，他们对美国经济构成风险；他们的支持者说，他们提供了一种有价值的替代信贷和资金来源。

＃＃ 强调

• 投资银行、抵押贷款机构、货币市场基金、保险公司、对冲基金、私募股权基金和 P2P 贷款机构都是 NBFC 的例子。

• 非银行金融公司 (NBFC)，也称为非银行金融机构 (NBFI)，是提供某些类似银行的金融服务但不持有银行执照的实体。

• NBFC 不受传统银行遵守的联邦和州当局的银行法规和监督的约束。

• 自大萧条以来，NBFC 在数量和类型上都激增，在满足传统银行未满足的信贷需求方面发挥了关键作用。

＃＃ 常问问题

NBFC 和 NBFI 有什么区别？

一般来说，没有。这些是同一类型公司的替代名称。

为什么 NBFC 被称为影子银行？

NBFC 通常被称为影子银行，因为它们的功能很像银行，但监管控制较少。除了少数人，他们不能接受人们的存款，因此不能从债券中筹集资金或从银行借款。

非银行金融公司的例子有哪些？

NBFC有很多种。一些最熟悉的有：- 赌场和卡片俱乐部- 证券和商品公司（例如经纪人/交易商、投资顾问、共同基金、对冲基金或商品交易商）- 货币服务企业 (MSB)- 保险公司- 贷款或金融公司——信用卡系统运营商