Sociedades Financieras No Bancarias (NBFC)
¿Qué son las empresas financieras no bancarias?
Las empresas financieras no bancarias (NBFC), también conocidas como instituciones financieras no bancarias (NBFI), son instituciones financieras que ofrecen diversos servicios bancarios pero que no cuentan con una licencia bancaria. Por lo general, estas instituciones no pueden recibir depósitos a la vista tradicionales —fondos fácilmente disponibles, como los de las cuentas corrientes o de ahorro— del público. Esta limitación los mantiene fuera del alcance de la supervisión convencional de los reguladores financieros federales y estatales.
Las empresas financieras no bancarias se encuentran bajo la supervisión de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank,. que las describe como empresas "predominantemente dedicadas a una actividad financiera" cuando más del 85% de sus ingresos brutos anuales consolidados o activos consolidados son financieros en naturaleza. Los ejemplos de NBFC incluyen bancos de inversión, prestamistas hipotecarios, fondos del mercado monetario, compañías de seguros, fondos de cobertura, fondos de capital privado y prestamistas P2P.
Comprender las NBFC
Los NBFC pueden ofrecer servicios como préstamos y facilidades de crédito, cambio de divisas, planificación de la jubilación, mercados monetarios, suscripción y actividades de fusión.
La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor define tres tipos de empresas financieras no bancarias: empresas financieras no bancarias extranjeras, empresas financieras no bancarias estadounidenses y empresas financieras no bancarias estadounidenses supervisadas por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.
Sociedades financieras no bancarias extranjeras
Las empresas financieras no bancarias extranjeras están constituidas u organizadas fuera de los EE. UU. y se dedican predominantemente a actividades financieras como las enumeradas anteriormente. Las entidades no bancarias extranjeras pueden o no tener sucursales en los Estados Unidos.
Empresas financieras no bancarias estadounidenses
Las empresas financieras no bancarias estadounidenses, al igual que sus contrapartes no bancarias extranjeras, se dedican predominantemente a actividades financieras no bancarias, pero han sido constituidas u organizadas en los Estados Unidos. Las entidades no bancarias de EE. UU. tienen restricciones para actuar como instituciones del Sistema de Crédito Agrícola, bolsas de valores nacionales o cualquiera de varios otros tipos de instituciones financieras.
Empresas financieras no bancarias estadounidenses supervisadas por la Junta de Gobernadores
La principal diferencia entre estas empresas financieras no bancarias y otras es que están bajo la supervisión de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Esto se basa en una determinación de la Junta de que las dificultades financieras o la "naturaleza, alcance, tamaño, escala, concentración, interconexión o combinación de actividades" en estas instituciones podrían amenazar la estabilidad financiera de los Estados Unidos.
Los bancos en la sombra y la crisis financiera de 2008
Las NBFC existían mucho antes de la Ley Dodd-Frank. En 2007, el economista Paul McCulley, en ese momento director gerente de Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. les dio el apodo de " bancos en la sombra ",. para describir la matriz en expansión de instituciones que contribuyen a los préstamos de dinero fácil vigentes en ese momento. ambiente, lo que a su vez condujo al colapso de las hipotecas de alto riesgo y la posterior crisis financiera de 2008.
Aunque el término suena algo siniestro, muchas firmas de corretaje y de inversión conocidas estaban involucradas en actividades bancarias en la sombra. Los banqueros de inversión Lehman Brothers y Bear Stearns fueron dos de los NBFC más conocidos en el centro de la crisis de 2008.
Como resultado de la crisis financiera que siguió, los bancos tradicionales se vieron sometidos a un escrutinio regulatorio más estricto, lo que condujo a una contracción prolongada de sus actividades crediticias. A medida que las autoridades endurecieron a los bancos, los bancos, a su vez, endurecieron a los solicitantes de préstamos o créditos.
Los requisitos más estrictos dieron lugar a que más personas necesitaran otras fuentes de financiamiento y, por lo tanto, al crecimiento de instituciones no bancarias que pudieron operar fuera de las restricciones de las regulaciones bancarias. En resumen, en la década posterior a la crisis financiera de 2007-08, las NBFC proliferaron en gran número y de diversa índole, desempeñando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no cubierta por los bancos tradicionales.
Controversia de la NBFC
Los defensores de las NBFC argumentan que estas instituciones juegan un papel importante para satisfacer la creciente demanda de crédito, préstamos y otros servicios financieros. Los clientes incluyen tanto empresas como individuos, especialmente aquellos que podrían tener problemas para calificar según los estándares más estrictos establecidos por los bancos tradicionales.
Los NBFC no solo brindan fuentes alternativas de crédito, dicen los defensores, sino que también ofrecen otras más eficientes. Los NBFC eliminan al intermediario, el papel que suelen desempeñar los bancos, para permitir que los clientes traten con ellos directamente, reduciendo costos, tarifas y tarifas, en un proceso llamado desintermediación. Proporcionar financiación y crédito es importante para mantener la liquidez de la oferta monetaria y el buen funcionamiento de la economía.
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Aun así, los críticos están preocupados por la falta de responsabilidad de los NBFC ante los reguladores y su capacidad para operar fuera de las reglas y regulaciones bancarias habituales. En algunos casos, pueden enfrentar la supervisión de otras autoridades: la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) si son empresas públicas, o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) si son casas de bolsa. Sin embargo, en otros casos, pueden operar con falta de transparencia.
Todo esto podría ejercer una presión cada vez mayor sobre el sistema financiero. Las NBFC estuvieron en el epicentro de la crisis financiera de 2008 que condujo a la Gran Recesión. Los críticos señalan que han aumentado en número desde entonces y, por lo tanto, representan un riesgo mayor que nunca.
Ejemplo del mundo real de NBFC
Entidades que van desde el proveedor de hipotecas Quicken Loans hasta la firma de servicios financieros Fidelity Investments califican como NBFC. Sin embargo, el segmento de más rápido crecimiento del sector de préstamos no bancarios ha sido el préstamo entre pares (P2P).
El crecimiento de los préstamos P2P se ha visto facilitado por el poder de las redes sociales, que reúne a personas de ideas afines de todo el mundo. Los sitios web de préstamos P2P, como LendingClub Corp. (LC), StreetShares y Prosper, están diseñados para conectar a los posibles prestatarios con inversores dispuestos a invertir su dinero en préstamos que pueden generar altos rendimientos.
Los prestatarios P2P tienden a ser personas que de otro modo no calificarían para un préstamo bancario tradicional o que prefieren hacer negocios con entidades no bancarias. Los inversores tienen la oportunidad de crear una cartera diversificada de préstamos invirtiendo pequeñas sumas en una variedad de prestatarios.
Aunque los préstamos P2P solo representan una pequeña fracción del total de préstamos emitidos en los Estados Unidos, un informe de IBIS World sugiere que $ 938,6 millones se mantienen en plataformas de préstamos entre pares en los EE. UU. en 2022 y que esto ha aumentado un 7,9 % durante el año pasado.
La línea de fondo
Las compañías financieras no bancarias (NBFC), también conocidas como instituciones financieras no bancarias (NBFI), son entidades que brindan servicios similares a los de un banco pero no tienen una licencia bancaria. Debido a esto, no están regulados ni supervisados por las autoridades federales y estatales. Hay muchas NBFC. Los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P son ejemplos de NBFC.
Desde la Gran Recesión, las NBFC han proliferado en número y tipo, desempeñando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no cubierta por los bancos tradicionales. Sus críticos dicen que representan un riesgo para la economía estadounidense; sus defensores dicen que ofrecen una valiosa fuente alternativa de crédito y financiación.
Reflejos
Los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P son ejemplos de NBFC.
Las empresas financieras no bancarias (NBFC), también conocidas como instituciones financieras no bancarias (NBFI), son entidades que brindan ciertos servicios financieros similares a los de los bancos pero que no cuentan con una licencia bancaria.
Los NBFC no están sujetos a las regulaciones bancarias y la supervisión de las autoridades federales y estatales a las que se adhieren los bancos tradicionales.
Desde la Gran Recesión, las NBFC han proliferado en número y tipo, jugando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no cubierta por los bancos tradicionales.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuál es la diferencia entre NBFC y NBFI?
Generalmente, ninguno. Estos son nombres alternativos para el mismo tipo de empresa.
¿Por qué los NBFC se llaman bancos en la sombra?
Los NBFC a menudo se denominan bancos en la sombra, ya que funcionan de manera muy similar a los bancos pero con menos controles regulatorios. Salvo unos pocos, no pueden aceptar depósitos de personas y, por lo tanto, recaudar dinero de bonos o pedir prestado a los bancos.
¿Cuáles son ejemplos de empresas financieras no bancarias?
Hay muchos tipos de NBFC. Algunos de los más familiares son:- Casinos y clubes de cartas- Empresas de valores y materias primas (por ejemplo, corredores/agentes, asesores de inversiones, fondos mutuos, fondos de cobertura o comerciantes de materias primas)- Empresas de servicios monetarios (MSB)- Compañías de seguros- Préstamo o compañías financieras- Operadores de sistemas de tarjetas de crédito
