الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs)

ما هي الشركات المالية غير المصرفية؟

الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) ، والمعروفة أيضًا باسم المؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs) ، هي مؤسسات مالية تقدم خدمات مصرفية متنوعة ولكن ليس لديها ترخيص بنكي. بشكل عام ، لا يُسمح لهذه المؤسسات بتلقي الودائع تحت الطلب التقليدية - الأموال المتاحة بسهولة ، مثل تلك الموجودة في الحسابات الجارية أو حسابات التوفير - من الجمهور. هذا القيد يبقيهم خارج نطاق الرقابة التقليدية من المنظمين الماليين الفيدراليين والولائيين.

تخضع الشركات المالية غير المصرفية لإشراف قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك ، الذي يصفها بأنها شركات "تعمل في الغالب في نشاط مالي" عندما يكون أكثر من 85٪ من إجمالي إيراداتها السنوية الموحدة أو أصولها الموحدة ماليًا في طبيعة سجية. تشمل أمثلة الشركات المالية غير المصرفية البنوك الاستثمارية ، ومقرضي الرهن العقاري ، وصناديق أسواق المال ، وشركات التأمين ، وصناديق التحوط ، وصناديق الأسهم الخاصة ، ومقرضي P2P.

فهم NBFCs

يمكن أن تقدم NBFCs خدمات مثل القروض والتسهيلات الائتمانية وتبادل العملات وتخطيط التقاعد وأسواق المال والاكتتاب وأنشطة الاندماج.

يحدد قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك ثلاثة أنواع من الشركات المالية غير المصرفية: الشركات المالية الأجنبية غير المصرفية ، والشركات المالية الأمريكية غير المصرفية ، والشركات المالية الأمريكية غير المصرفية التي يشرف عليها مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي.

الشركات المالية الأجنبية غير المصرفية

الشركات المالية الأجنبية غير المصرفية مسجلة أو منظمة خارج الولايات المتحدة وتشارك في الغالب في أنشطة مالية مثل تلك المذكورة أعلاه. قد يكون للمنظمات الأجنبية غير المصرفية فروعًا في الولايات المتحدة وقد لا يكون لها.

الشركات المالية الأمريكية غير المصرفية

تعمل الشركات المالية الأمريكية غير المصرفية ، مثل نظيراتها الأجنبية غير المصرفية ، في الغالب في أنشطة مالية غير بنكية ولكن تم تأسيسها أو تنظيمها في الولايات المتحدة. يُحظر على المؤسسات غير المصرفية في الولايات المتحدة العمل كمؤسسات لنظام ائتمان المزارع أو بورصات الأوراق المالية الوطنية أو أي نوع من أنواع المؤسسات المالية العديدة الأخرى.

الشركات المالية الأمريكية غير المصرفية الخاضعة لإشراف مجلس المحافظين

والفرق الرئيسي بين هذه الشركات المالية غير المصرفية وغيرها هو أنها تخضع لإشراف مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. ويستند هذا إلى قرار مجلس الإدارة بأن الضائقة المالية أو "طبيعة أو نطاق أو حجم أو نطاق أو تركيز أو ترابط أو مزيج من الأنشطة" في هذه المؤسسات يمكن أن يهدد الاستقرار المالي للولايات المتحدة.

Shadow Banks والأزمة المالية لعام 2008

كانت NBFCs موجودة قبل فترة طويلة من قانون Dodd-Frank. في عام 2007 ، تم منحهم لقب " بنوك الظل " من قبل الخبير الاقتصادي بول ماكولي ، في ذلك الوقت العضو المنتدب لشركة Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) ، لوصف المصفوفة المتوسعة للمؤسسات التي تساهم في إقراض المال السهل الحالي آنذاك البيئة - والتي أدت بدورها إلى انهيار الرهن العقاري والأزمة المالية اللاحقة في عام 2008.

على الرغم من أن المصطلح يبدو مشؤومًا إلى حد ما ، إلا أن العديد من شركات السمسرة والشركات الاستثمارية المعروفة كانت تشارك في نشاط الظل المصرفي. كان المصرفيان الاستثماريان ليمان براذرز وبير ستيرنز من أكثر البنوك المالية غير المصرفية شهرة في وسط أزمة عام 2008.

نتيجة للأزمة المالية التي تلت ذلك ، وجدت البنوك التقليدية نفسها تحت رقابة تنظيمية أوثق ، مما أدى إلى انكماش طويل الأمد في أنشطة الإقراض الخاصة بها. مع تشديد السلطات على البنوك ، شددت البنوك بدورها على المتقدمين للحصول على القروض أو الائتمان.

أدت المتطلبات الأكثر صرامة إلى زيادة عدد الأشخاص الذين يحتاجون إلى مصادر تمويل أخرى - وبالتالي ، نمو المؤسسات غير المصرفية التي كانت قادرة على العمل خارج قيود اللوائح المصرفية. باختصار ، في العقد الذي أعقب الأزمة المالية في 2007-2008 ، انتشرت الشركات المالية غير المصرفية بأعداد كبيرة وأنواع مختلفة ، ولعبت دورًا رئيسيًا في تلبية الطلب على الائتمان الذي لم تلبه البنوك التقليدية.

جدل NBFC

يجادل المدافعون عن NBFCs بأن هذه المؤسسات تلعب دورًا مهمًا في تلبية الطلب المتزايد على الائتمان والقروض والخدمات المالية الأخرى. يشمل العملاء كلاً من الشركات والأفراد - لا سيما أولئك الذين قد يواجهون مشكلة في التأهل وفقًا للمعايير الأكثر صرامة التي تضعها البنوك التقليدية.

يقول المؤيدون إن NBFCs لا توفر مصادر بديلة للائتمان فحسب ، بل إنها توفر أيضًا مصادر أكثر كفاءة. لقد قطعت NBFCs الوسيط - وهو الدور الذي تلعبه البنوك غالبًا - للسماح للعملاء بالتعامل معهم بشكل مباشر ، وخفض التكاليف والرسوم والمعدلات ، في عملية تسمى عدم الوساطة. يعد توفير التمويل والائتمان أمرًا مهمًا للحفاظ على سيولة المعروض النقدي ويعمل الاقتصاد بشكل جيد.

TTT

ومع ذلك ، فإن النقاد منزعجون من افتقار الشركات المالية غير المصرفية إلى المساءلة أمام المنظمين وقدرتها على العمل خارج القواعد واللوائح المصرفية العرفية. في بعض الحالات ، قد يواجهون إشرافًا من قبل سلطات أخرى - هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إذا كانت شركات عامة ، أو هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إذا كانت شركات سمسرة. ومع ذلك ، في حالات أخرى ، قد يكونون قادرين على العمل مع انعدام الشفافية.

كل هذا يمكن أن يضع ضغطا متزايدا على النظام المالي. كانت الشركات المالية غير المصرفية في بؤرة الأزمة المالية لعام 2008 التي أدت إلى الركود العظيم. يشير المنتقدون إلى أنهم قد ازدادوا في أعدادهم منذ ذلك الحين ، وبالتالي يمثلون خطرًا أكبر من أي وقت مضى.

مثال من العالم الحقيقي على NBFCs

الكيانات التي تتراوح من مزود الرهن العقاري Quicken Loans إلى شركة الخدمات المالية Fidelity Investments مؤهلة لتكون NBFCs. ومع ذلك ، كان القطاع الأسرع نموًا في قطاع الإقراض غير المصرفي هو الإقراض من نظير إلى نظير (P2P).

تم تسهيل نمو إقراض P2P من خلال قوة الشبكات الاجتماعية ، التي تجمع الأشخاص ذوي التفكير المماثل من جميع أنحاء العالم معًا. تم تصميم مواقع إقراض P2P ، مثل LendingClub Corp. (LC) و StreetShares و Prosper ، لربط المقترضين المحتملين بالمستثمرين الراغبين في استثمار أموالهم في قروض يمكن أن تولد عوائد عالية.

يميل المقترضون من P2P إلى أن يكونوا أفرادًا لا يستطيعون التأهل للحصول على قرض بنكي تقليدي أو يفضلون التعامل مع غير البنوك. يتمتع المستثمرون بفرصة بناء محفظة متنوعة من القروض من خلال استثمار مبالغ صغيرة عبر مجموعة من المقترضين.

على الرغم من أن إقراض P2P لا يمثل سوى جزء صغير من إجمالي القروض الصادرة في الولايات المتحدة ، يشير تقرير من IBIS World إلى أن 938.6 مليون دولار محتفظ بها في منصات الإقراض من نظير إلى نظير في الولايات المتحدة في عام 2022 وأن هذا قد زاد بنسبة 7.9٪. السنة الماضية.

الخط السفلي

الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) ، والمعروفة أيضًا باسم المؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs) ، هي كيانات تقدم خدمات مماثلة للبنك ولكنها لا تحمل ترخيصًا مصرفيًا. لهذا السبب ، لا يتم تنظيمها أو الإشراف عليها من قبل السلطات الفيدرالية وسلطات الولايات. هناك العديد من NBFCs. بنوك الاستثمار ، مقرضي الرهن العقاري ، صناديق أسواق المال ، شركات التأمين ، صناديق التحوط ، صناديق الأسهم الخاصة ، ومقرضو P2P كلها أمثلة على NBFCs.

منذ الركود العظيم ، انتشرت الشركات غير المصرفية من حيث العدد والنوع ، حيث لعبت دورًا رئيسيًا في تلبية الطلب على الائتمان الذي لم تلبه البنوك التقليدية. ويقول منتقدوهم إنهم يشكلون خطراً على الاقتصاد الأمريكي. يقول أنصارهم إنهم يقدمون مصدرًا بديلاً قيمًا للائتمان والتمويل.

يسلط الضوء

• بنوك الاستثمار ، مقرضي الرهن العقاري ، صناديق أسواق المال ، شركات التأمين ، صناديق التحوط ، صناديق الأسهم الخاصة ، ومقرضو P2P كلها أمثلة على NBFCs.

• الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) ، والمعروفة أيضًا باسم المؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs) هي كيانات تقدم خدمات مالية معينة شبيهة بالبنوك ولكنها لا تحمل ترخيصًا مصرفيًا.

• لا تخضع الشركات المالية غير المصرفية للوائح المصرفية والرقابة من قبل السلطات الفيدرالية وسلطات الولايات التي تلتزم بها البنوك التقليدية.

• منذ الركود العظيم ، انتشرت الشركات غير المصرفية من حيث العدد والنوع ، حيث لعبت دورًا رئيسيًا في تلبية الطلب على الائتمان الذي لم تلبه البنوك التقليدية.

التعليمات

ما هو الفرق بين NBFCs و NBFIs؟

بشكل عام ، لا شيء. هذه أسماء بديلة لنفس النوع من الشركات.

لماذا تسمى NBFCs Shadow Banks؟

غالبًا ما يطلق على البنوك غير المصرفية اسم بنوك الظل لأنها تعمل كثيرًا مثل البنوك ولكن مع ضوابط تنظيمية أقل. باستثناء القليل ، لا يمكنهم قبول الودائع من الناس وبالتالي جمع الأموال من السندات أو الاقتراض من البنوك.

ما هي أمثلة على الشركات المالية غير المصرفية؟

هناك أنواع عديدة من NBFC. بعض من أكثرها شيوعًا: - الكازينوهات ونوادي البطاقات - شركات الأوراق المالية والسلع (على سبيل المثال ، الوسطاء / التجار أو مستشارو الاستثمار أو الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط أو تجار السلع) - شركات الخدمات المالية (MSB) - شركات التأمين - القروض أو شركات التمويل - مشغلي أنظمة بطاقات الائتمان