Ikke-bankfinansielle virksomheder (NBFC'er)

Hvad er ikke-bankfinansielle virksomheder?

Ikke-bankfinansielle virksomheder (NBFC'er), også kendt som ikke-bankfinansielle institutioner (NBFI'er), er finansielle institutioner,. der tilbyder forskellige banktjenester, men ikke har en banklicens. Generelt har disse institutioner ikke lov til at tage traditionelle anfordringsindskud - let tilgængelige midler, såsom dem på check- eller opsparingskonti - fra offentligheden. Denne begrænsning holder dem uden for rammerne af konventionelt tilsyn fra føderale og statslige finansielle tilsynsmyndigheder.

Finansielle virksomheder, der ikke er banker, falder ind under tilsyn af Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. som beskriver dem som virksomheder, der "overvejende er engageret i en finansiel aktivitet", når mere end 85 % af deres konsoliderede årlige bruttoindtægter eller konsoliderede aktiver er finansielle i natur. Eksempler på NBFC'er omfatter investeringsbanker, realkreditinstitutter, pengemarkedsfonde, forsikringsselskaber, hedgefonde, private equity fonde og P2P långivere.

Forståelse af NBFC'er

NBFC'er kan tilbyde tjenester såsom lån og kreditfaciliteter, valutaveksling, pensionsplanlægning, pengemarkeder, underwriting og fusionsaktiviteter.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act definerer tre typer ikke-bank-finansielle selskaber: udenlandske ikke-bank-finansielle selskaber, amerikanske ikke-bank-finansielle selskaber og amerikanske ikke-bank-finansielle selskaber under tilsyn af Federal Reserve Board of Governors.

Udenlandske finansielle ikke-bankvirksomheder

Udenlandske ikke-bankvirksomheder er stiftet eller organiseret uden for USA og er overvejende engageret i finansielle aktiviteter som dem, der er anført ovenfor. Udenlandske ikke-banker har muligvis filialer i USA.

amerikanske ikke-bankvirksomheder

Amerikanske finansielle virksomheder, der ikke er banker, er ligesom deres udenlandske modparter, der ikke er banker, overvejende engageret i finansielle aktiviteter uden for banker, men er blevet stiftet eller organiseret i USA. Amerikanske ikke-banker er begrænset til at fungere som Farm Credit System-institutioner, nationale værdipapirbørser eller en af flere andre typer finansielle institutioner.

Amerikanske ikke-bankvirksomheder under tilsyn af Styrelsesrådet

Den største forskel mellem disse ikke-bank-finansielle virksomheder og andre er, at de falder ind under tilsyn af Federal Reserve Board of Governors. Dette er baseret på en beslutning fra bestyrelsen om, at økonomisk nød eller "naturen, omfanget, størrelsen, omfanget, koncentrationen, indbyrdes forbundne aktiviteter eller blandingen af aktiviteter" ved disse institutioner kan true USA's finansielle stabilitet.

Skyggebanker og finanskrisen i 2008

NBFC'er eksisterede længe før Dodd-Frank Act. I 2007 fik de betegnelsen " skyggebanker " af økonomen Paul McCulley, på det tidspunkt administrerende direktør for Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. for at beskrive den voksende matrix af institutioner, der bidrager til det dengang nuværende let-penge-lån. miljø - hvilket igen førte til nedsmeltningen af subprime-lån og den efterfølgende finanskrise i 2008.

Selvom udtrykket lyder noget uhyggeligt, var mange velkendte mæglere og investeringsselskaber involveret i skyggebankaktiviteter. Investeringsbankfolk Lehman Brothers og Bear Stearns var to af de mest kendte NBFC'er i centrum af 2008-krisen.

Som et resultat af den efterfølgende finanskrise befandt traditionelle banker sig under nøjere regulatorisk kontrol, hvilket førte til en langvarig nedgang i deres udlånsaktiviteter. Efterhånden som myndighederne strammede op på bankerne, strammede bankerne til gengæld op på låne- eller kreditansøgere.

De strengere krav gav anledning til, at flere mennesker havde brug for andre finansieringskilder - og dermed væksten af ikke-bankinstitutioner, der var i stand til at operere uden for bankreglernes begrænsninger. Kort sagt, i tiåret efter finanskrisen i 2007-08 spredte NBFC'er sig i stort antal og forskellige typer og spillede en nøglerolle i at imødekomme den kreditefterspørgsel, der ikke blev dækket af traditionelle banker.

NBFC-kontrovers

Fortalere for NBFC'er hævder, at disse institutioner spiller en vigtig rolle i at imødekomme den stigende efterspørgsel efter kredit, lån og andre finansielle tjenester. Kunder omfatter både virksomheder og enkeltpersoner - især dem, der kan have problemer med at kvalificere sig under de strengere standarder, der er fastsat af traditionelle banker.

Ikke kun giver NBFC'er alternative kreditkilder, siger fortalere, de tilbyder også mere effektive. NBFC'er fjerner formidleren - den rolle banker ofte spiller - for at lade kunderne håndtere dem direkte, hvilket sænker omkostninger, gebyrer og satser i en proces kaldet disintermediation. Det er vigtigt at yde finansiering og kredit for at holde pengemængden likvid og økonomien fungere godt.

TTT

Alligevel er kritikere urolige over NBFCs manglende ansvarlighed over for regulatorer og deres evne til at operere uden for de sædvanlige bankregler og -forskrifter. I nogle tilfælde kan de blive udsat for tilsyn af andre myndigheder - Securities and Exchange Commission (SEC), hvis de er offentlige virksomheder, eller Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), hvis de er mæglere. I andre tilfælde kan de dog muligvis operere med manglende gennemsigtighed.

Alt dette kan lægge et stigende pres på det finansielle system. NBFC'er var i epicentret af finanskrisen i 2008, der førte til den store recession. Kritikere påpeger, at de er steget i antal siden da, og derfor repræsenterer en større risiko end nogensinde før.

Eksempel på NBFC'er fra den virkelige verden

Enheder lige fra realkreditudbyderen Quicken Loans til finansielle servicefirma Fidelity Investments kvalificeres som NBFC'er. Det hurtigst voksende segment af ikke-bankudlånssektoren har dog været i peer-to-peer (P2P) udlån.

Væksten i P2P-udlån er blevet lettet af kraften i sociale netværk, som bringer ligesindede mennesker fra hele verden sammen. P2P-lånewebsteder, såsom LendingClub Corp. (LC), StreetShares og Prosper, er designet til at forbinde potentielle låntagere med investorer, der er villige til at investere deres penge i lån, der kan generere høje afkast.

P2P-låntagere har en tendens til at være personer, der ellers ikke kunne kvalificere sig til et traditionelt banklån, eller som foretrækker at handle med ikke-banker. Investorer har mulighed for at opbygge en diversificeret portefølje af lån ved at investere små beløb på tværs af en række låntagere.

Selvom P2P-udlån kun repræsenterer en lille brøkdel af de samlede lån udstedt i USA, tyder en rapport fra IBIS World på, at 938,6 millioner dollars holdes i Peer-to-Peer Lending Platforms i USA i 2022, og at dette er steget 7,9 % i forhold til det seneste år.

Bundlinjen

Ikke-bankfinansielle virksomheder (NBFC'er), også kendt som ikke-bankfinansielle institutioner (NBFI'er), er enheder, der leverer lignende tjenester til en bank, men som ikke har en banklicens. På grund af dette er de ikke reguleret eller overvåget af føderale og statslige myndigheder. Der er mange NBFC'er. Investeringsbanker, realkreditinstitutter, pengemarkedsfonde, forsikringsselskaber, hedgefonde, private equity fonde og P2P långivere er alle eksempler på NBFC'er.

Siden den store recession har NBFC'er prolifereret i antal og type og spillet en nøglerolle i at imødekomme den kreditefterspørgsel, der ikke er opfyldt af traditionelle banker. Deres kritikere siger, at de udgør en risiko for den amerikanske økonomi; deres tilhængere siger, at de tilbyder en værdifuld, alternativ kilde til kredit og finansiering.

Højdepunkter

• Investeringsbanker, realkreditinstitutter, pengemarkedsfonde, forsikringsselskaber, hedgefonde, private equity-fonde og P2P-långivere er alle eksempler på NBFC'er.

• Ikke-bankfinansielle virksomheder (NBFC'er), også kendt som ikke-bankfinansielle institutioner (NBFI'er) er enheder, der leverer visse banklignende finansielle tjenester, men ikke har en banklicens.

• NBFC'er er ikke underlagt bankreglerne og tilsyn fra føderale og statslige myndigheder, som traditionelle banker overholder.

• Siden den store recession har NBFC'er spredt sig i antal og type, hvilket spiller en nøglerolle i at imødekomme den kreditefterspørgsel, som traditionelle banker ikke opfylder.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er forskellen mellem NBFC'er og NBFI'er?

Generelt ingen. Det er alternative navne for samme type virksomhed.

Hvorfor kaldes NBFC'er Shadow Banks?

NBFC'er kaldes ofte skyggebanker, da de fungerer meget som banker, men med færre regulatoriske kontroller. Bortset fra nogle få, kan de ikke acceptere indskud fra folk og derfor rejse penge fra obligationer eller låne fra banker.

Hvad er eksempler på ikke-bankfinansielle virksomheder?

Der er mange typer NBFC. Nogle af de mest kendte er:- Kasinoer og kortklubber- Værdipapir- og råvarefirmaer (f.eks. mæglere/forhandlere, investeringsrådgivere, investeringsforeninger, hedgefonde eller råvarehandlere)- Pengeservicevirksomheder (MSB)- Forsikringsselskaber- Lån eller finansieringsselskaber- Operatører af kreditkortsystemer