Pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt (NBFC)

Mitä ovat pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt?

Pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt (NBFC:t), jotka tunnetaan myös nimellä nonbank rahoituslaitokset (NBFI), ovat rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat erilaisia pankkipalveluita, mutta joilla ei ole pankkitoimilupaa. Yleensä nämä laitokset eivät saa ottaa perinteisiä vaadittaessa talletuksia – helposti saatavilla olevia varoja, kuten shekki- tai säästötileillä olevia varoja – yleisöltä. Tämä rajoitus pitää ne liittovaltion ja osavaltioiden rahoitusalan sääntelyviranomaisten tavanomaisen valvonnan ulkopuolella.

Pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt kuuluvat Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain valvonnan piiriin,. jossa ne kuvataan yrityksiksi, jotka harjoittavat pääasiassa rahoitustoimintaa, kun yli 85 % niiden konsolidoiduista vuosittaisista bruttotuloista tai konsolidoiduista varoista on rahoitusta. luonto. Esimerkkejä NBFC:stä ovat investointipankit, asuntolainanantajat, rahamarkkinarahastot, vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, pääomarahastot ja P2P-lainanantajat.

NBFC:n ymmärtäminen

NBFC:t voivat tarjota palveluita, kuten lainoja ja luottolimiittejä, valuutanvaihtoa, eläkesuunnittelua, rahamarkkinoita, vakuutusta ja sulautumistoimintoja.

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki määrittelee kolme tyyppiä pankkien ulkopuolisia rahoitusyhtiöitä: ulkomaiset pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt, yhdysvaltalaiset rahoitusyhtiöt ja yhdysvaltalaiset pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt, joita Federal Reserve Board of Governors valvoo.

###Ulkomaiset pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt

Ulkomaiset pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt on perustettu tai organisoitu Yhdysvaltojen ulkopuolella, ja ne harjoittavat pääasiassa edellä lueteltujen kaltaisia rahoitustoimintoja. Ulkomaisilla ei-pankeilla voi olla sivuliikkeitä Yhdysvalloissa tai ei.

Yhdysvaltain pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt

Yhdysvaltain pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt, kuten niiden ulkomaiset pankkien ulkopuoliset vastineensa, harjoittavat pääasiassa pankkien ulkopuolista rahoitustoimintaa, mutta ne on perustettu tai organisoitu Yhdysvalloissa. Yhdysvaltain ulkopuolisia pankkeja ei ole rajoitettu toimimasta Farm Credit System -laitoksina, kansallisina arvopaperipörsseinä tai useana muuna rahoituslaitoksena.

Valtuuston valvomat yhdysvaltalaiset pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt

Suurin ero näiden pankkien ulkopuolisten rahoitusyhtiöiden ja muiden välillä on, että ne kuuluvat Federal Reserve Board of Governors -valvontaan. Tämä perustuu johtokunnan päätökseen, jonka mukaan taloudelliset vaikeudet tai näiden instituutioiden "luonne, laajuus, koko, laajuus, keskittyminen, keskinäiset yhteydet tai toimintojen yhdistelmä" voivat uhata Yhdysvaltojen taloudellista vakautta.

Shadow Banks ja vuoden 2008 finanssikriisi

NBFC:t olivat olemassa kauan ennen Dodd-Frank-lakia. Vuonna 2007 ekonomisti Paul McCulley, joka oli Pacific Investment Management Company LLC:n (PIMCO) toimitusjohtaja, antoi heille vuonna 2007 nimimerkin " varjopankit " kuvatakseen silloisen helpon rahan lainaamiseen osallistuvien laitosten laajenevaa matriisia. ympäristö – mikä puolestaan johti subprime-asuntolainojen romahtamiseen ja sitä seuranneeseen vuoden 2008 finanssikriisiin.

Vaikka termi kuulostaa jokseenkin pahaenteiseltä, monet tunnetut pankkiiriliikkeet ja sijoituspalveluyritykset osallistuivat varjopankkitoimintaan. Investointipankkiirit Lehman Brothers ja Bear Stearns olivat kaksi tunnetuinta NBFC:tä vuoden 2008 kriisin keskellä.

Seuranneen finanssikriisin seurauksena perinteiset pankit joutuivat tiukemman valvonnan alaisena, mikä johti niiden luotonantotoiminnan pitkittymiseen. Kun viranomaiset tiukensivat pankkeja, pankit puolestaan tiukensivat laina- tai luotonhakijoita.

Tiukemmat vaatimukset saivat aikaan enemmän ihmisiä, jotka tarvitsivat muita rahoituslähteitä – ja näin ollen sellaisten pankkien ulkopuolisten instituutioiden kasvu, jotka pystyivät toimimaan pankkilain rajoitusten ulkopuolella. Lyhyesti sanottuna vuosien 2007–2008 finanssikriisiä seuranneen vuosikymmenen aikana NBFC:t yleistyivät suuria määriä ja erilaisia, ja niillä oli keskeinen rooli perinteisten pankkien täyttämättä jääneen luottokysynnän tyydyttämisessä.

NBFC-kiista

NBFC:n kannattajat väittävät, että näillä laitoksilla on tärkeä rooli luottojen, lainojen ja muiden rahoituspalvelujen kasvavaan kysyntään vastaamisessa. Asiakkaita on sekä yrityksiä että yksityishenkilöitä – varsinkin niitä, joilla saattaa olla vaikeuksia täyttää perinteisten pankkien asettamia tiukempia standardeja.

Kantajien mukaan NBFC:t eivät tarjoa vain vaihtoehtoisia luottolähteitä, vaan ne tarjoavat myös tehokkaampia. NBFC:t poistavat välittäjän – roolin, joka pankeilla on usein – antaakseen asiakkaiden käsitellä niitä suoraan, mikä alentaa kustannuksia, maksuja ja hintoja prosessissa, jota kutsutaan välityksen poistamiseksi. Rahoituksen ja luoton tarjoaminen on tärkeää, jotta rahantarjonta pysyy likvidinä ja talous toimisi hyvin.

TTT

Siitä huolimatta kriitikoita vaivaa NBFC:n vastuun puute sääntelyviranomaisia kohtaan ja kyky toimia tavanomaisten pankkisääntöjen ja -määräysten ulkopuolella. Joissakin tapauksissa ne voivat olla muiden viranomaisten valvonnassa – Securities and Exchange Commission (SEC), jos ne ovat julkisia yhtiöitä, tai Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), jos ne ovat välittäjiä. Muissa tapauksissa ne voivat kuitenkin toimia avoimuuden puutteessa.

Kaikki tämä voi lisätä rahoitusjärjestelmää. NBFC:t olivat vuoden 2008 finanssikriisin keskipisteessä, joka johti suureen taantumaan. Kriitikot huomauttavat, että niiden määrä on kasvanut sen jälkeen, ja siksi ne ovat suurempi riski kuin koskaan ennen.

Tosimaailman esimerkkejä NBFC:stä

Yksiköt, jotka vaihtelevat asuntolainojen tarjoajista Quicken Loansista rahoituspalveluyritykseen Fidelity Investments, ovat NBFC:itä. Pankkien ulkopuolisen luotonantosektorin nopeimmin kasvava segmentti on kuitenkin ollut vertaisluotot (P2P).

P2P-lainauksen kasvua on edesauttanut sosiaalisen verkostoitumisen voima, joka kokoaa samanhenkisiä ihmisiä eri puolilta maailmaa. P2P-lainasivustot, kuten LendingClub Corp. (LC), StreetShares ja Prosper on suunniteltu yhdistämään mahdolliset lainanottajat sijoittajiin, jotka ovat valmiita sijoittamaan rahansa lainoihin, jotka voivat tuottaa korkeita tuottoja.

P2P-lainaajat ovat yleensä henkilöitä, jotka eivät muuten voisi saada perinteistä pankkilainaa tai jotka haluavat tehdä liiketoimintaa muiden kuin pankkien kanssa. Sijoittajilla on mahdollisuus rakentaa hajautettu lainasalkku sijoittamalla pieniä summia useiden lainanottajien kesken.

Vaikka P2P-lainat muodostavat vain pienen osan kaikista Yhdysvalloissa myönnetyistä lainoista, IBIS Worldin raportti viittaa siihen, että vuonna 2022 Yhdysvalloissa on vertaislainaalustoissa hallussaan 938,6 miljoonaa dollaria, mikä on kasvanut 7,9 prosenttia. viime vuosi.

Bottom Line

Pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt (NBFC:t), jotka tunnetaan myös nimellä nonbank rahoituslaitokset (NBFI), ovat yhteisöjä, jotka tarjoavat samanlaisia palveluja pankille, mutta joilla ei ole pankkitoimilupaa. Tämän vuoksi liittovaltion ja osavaltion viranomaiset eivät sääntele tai valvo niitä. NBFC:itä on monia. Investointipankit, asuntolainanantajat, rahamarkkinarahastot, vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, pääomarahastot ja P2P-lainanantajat ovat kaikki esimerkkejä NBFC:stä.

Suuren taantuman jälkeen NBFC-pankkien määrä ja tyyppi ovat lisääntyneet, ja niillä on avainasemassa perinteisten pankkien täyttämättömän luottokysynnän tyydyttämisessä. niiden kriitikot sanovat, että ne muodostavat riskin Yhdysvaltain taloudelle; heidän kannattajansa sanovat tarjoavansa arvokkaan, vaihtoehtoisen luotto- ja rahoituslähteen.

##Kohokohdat

Investointipankit, asuntolainanantajat, rahamarkkinarahastot, vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, pääomarahastot ja P2P-lainanantajat ovat kaikki esimerkkejä NBFC:stä.
Pankkien ulkopuoliset rahoitusyritykset (NBFC:t), jotka tunnetaan myös nimellä nonbank rahoituslaitokset (NBFI), ovat yhteisöjä, jotka tarjoavat tiettyjä pankin kaltaisia rahoituspalveluita, mutta joilla ei ole pankkitoimilupaa.
NBFC:t eivät ole perinteisten pankkien noudattamien pankkisäännösten ja liittovaltion ja osavaltion viranomaisten valvonnan alaisia.
Suuren taantuman jälkeen NBFC-pankkien määrä ja tyyppi ovat lisääntyneet, ja niillä on keskeinen rooli perinteisten pankkien tyydyttämättömän luottokysynnän tyydyttämisessä.

##UKK

Mitä eroa on NBFC:n ja NBFI:n välillä?

Yleensä ei yhtään. Nämä ovat vaihtoehtoisia nimiä samantyyppisille yrityksille.

Miksi NBFC:itä kutsutaan varjopankeiksi?

NBFC:itä kutsutaan usein varjopankeiksi, koska ne toimivat paljon kuin pankit, mutta niillä on vähemmän sääntelyä. Muutamaa lukuun ottamatta he eivät voi ottaa vastaan talletuksia ihmisiltä ja siten kerätä rahaa joukkovelkakirjoista tai lainata pankeista.

Mitä ovat esimerkkejä pankkien ulkopuolisista rahoitusyhtiöistä?

NBFC:itä on monenlaisia. Joitakin tutuimpia ovat: - Kasinot ja korttiklubit - Arvopaperi- ja hyödykeyritykset (esim. välittäjät/kauppiaat, sijoitusneuvojat, sijoitusrahastot, hedge-rahastot tai hyödykekauppiaat) - Rahapalveluyritykset (MSB) - Vakuutusyhtiöt - Laina- tai rahoitusyhtiöt-luottokorttijärjestelmien operaattorit