Sociétés financières non bancaires (NBFC)

Que sont les sociétés financières non bancaires ?

Les sociétés financières non bancaires (NBFC), également appelées institutions financières non bancaires (NBFI), sont des institutions financières qui offrent divers services bancaires mais qui ne possèdent pas de licence bancaire. En règle générale, ces institutions ne sont pas autorisées à accepter des dépôts à vue traditionnels - des fonds facilement disponibles, tels que ceux des comptes chèques ou des comptes d'épargne - du public. Cette limitation les maintient en dehors du champ d'application de la surveillance conventionnelle des régulateurs financiers fédéraux et étatiques.

Les sociétés financières non bancaires relèvent de la surveillance de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs,. qui les décrit comme des sociétés « principalement engagées dans une activité financière » lorsque plus de 85 % de leurs revenus bruts annuels consolidés ou de leurs actifs consolidés sont financiers. la nature. Les banques d'investissement, les prêteurs hypothécaires, les fonds du marché monétaire, les compagnies d'assurance, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-investissement et les prêteurs P2P sont des exemples de NBFC.

Comprendre les NBFC

Les NBFC peuvent offrir des services tels que les prêts et les facilités de crédit, le change de devises, la planification de la retraite, les marchés monétaires, la souscription et les activités de fusion.

La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs définit trois types de sociétés financières non bancaires : les sociétés financières non bancaires étrangères, les sociétés financières non bancaires américaines et les sociétés financières non bancaires américaines supervisées par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.

Sociétés financières non bancaires étrangères

Les sociétés financières non bancaires étrangères sont constituées ou organisées en dehors des États-Unis et sont principalement engagées dans des activités financières telles que celles énumérées ci-dessus. Les non-banques étrangères peuvent avoir ou non des succursales aux États-Unis.

Sociétés financières non bancaires américaines

Les sociétés financières non bancaires américaines, comme leurs homologues non bancaires étrangères, sont principalement engagées dans des activités financières non bancaires, mais ont été constituées ou organisées aux États-Unis. Les non-banques américaines ne sont pas autorisées à servir d'institutions du système de crédit agricole, de bourses nationales de valeurs mobilières ou de l'un des nombreux autres types d'institutions financières.

Sociétés financières non bancaires américaines supervisées par le Conseil des gouverneurs

La principale différence entre ces sociétés financières non bancaires et les autres est qu'elles relèvent de la supervision du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Ceci est basé sur une décision du Conseil d'administration selon laquelle les difficultés financières ou « la nature, la portée, la taille, l'échelle, la concentration, l'interdépendance ou la combinaison d'activités » de ces institutions pourraient menacer la stabilité financière des États-Unis.

Les banques fantômes et la crise financière de 2008

Les NBFC existaient bien avant la loi Dodd-Frank. En 2007, l' économiste Paul McCulley, à l'époque directeur général de Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. leur a donné le surnom de «banques fantômes »,. pour décrire la matrice en expansion des institutions contribuant aux prêts d'argent facile alors en vigueur. - qui à son tour a conduit à l'effondrement des prêts hypothécaires à risque et à la crise financière de 2008 qui a suivi.

Bien que le terme semble quelque peu sinistre, de nombreuses maisons de courtage et sociétés d'investissement bien connues se livraient à des activités bancaires parallèles. Les banquiers d'investissement Lehman Brothers et Bear Stearns étaient deux des NBFC les plus connus au centre de la crise de 2008.

À la suite de la crise financière qui a suivi, les banques traditionnelles se sont retrouvées sous surveillance réglementaire plus étroite, ce qui a entraîné une contraction prolongée de leurs activités de prêt. Au fur et à mesure que les autorités durcissaient les banques, les banques, à leur tour, durcissaient les demandeurs de prêt ou de crédit.

Les exigences plus strictes ont donné lieu à un plus grand nombre de personnes ayant besoin d'autres sources de financement et, par conséquent, à la croissance d'institutions non bancaires capables d'opérer en dehors des contraintes de la réglementation bancaire. En bref, dans la décennie qui a suivi la crise financière de 2007-08, les NBFC ont proliféré en grand nombre et de types variés, jouant un rôle clé pour répondre à la demande de crédit non satisfaite par les banques traditionnelles.

Controverse NBFC

Les partisans des NBFC soutiennent que ces institutions jouent un rôle important pour répondre à la demande croissante de crédit, de prêts et d'autres services financiers. Les clients comprennent à la fois des entreprises et des particuliers, en particulier ceux qui pourraient avoir du mal à se qualifier selon les normes plus strictes établies par les banques traditionnelles.

Non seulement les NBFC fournissent des sources de crédit alternatives, disent les partisans, mais ils en offrent également des plus efficaces. Les NBFC suppriment l'intermédiaire - le rôle que jouent souvent les banques - pour permettre aux clients de traiter directement avec elles, en réduisant les coûts, les frais et les taux, dans un processus appelé désintermédiation. L'offre de financement et de crédit est importante pour maintenir la liquidité de la masse monétaire et le bon fonctionnement de l'économie.

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Même ainsi, les critiques sont troublés par le manque de responsabilité des NBFC envers les régulateurs et leur capacité à opérer en dehors des règles et réglementations bancaires habituelles. Dans certains cas, elles peuvent faire l'objet d'une surveillance par d'autres autorités, la Securities and Exchange Commission (SEC) s'il s'agit d'entreprises publiques ou la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) s'il s'agit de maisons de courtage. Cependant, dans d'autres cas, ils peuvent être en mesure de fonctionner avec un manque de transparence.

Tout cela pourrait exercer une pression croissante sur le système financier. Les NBFC ont été à l'épicentre de la crise financière de 2008 qui a conduit à la Grande Récession. Les critiques soulignent qu'ils ont augmenté en nombre depuis lors et représentent donc un risque plus grand que jamais.

Exemple réel de NBFC

Des entités allant du fournisseur de prêts hypothécaires Quicken Loans à la société de services financiers Fidelity Investments sont qualifiées de NBFC. Cependant, le segment du secteur des prêts non bancaires qui connaît la croissance la plus rapide est celui des prêts entre pairs (P2P).

La croissance des prêts P2P a été facilitée par la puissance des réseaux sociaux, qui rassemblent des personnes partageant les mêmes idées du monde entier. Les sites Web de prêt P2P, tels que LendingClub Corp. (LC), StreetShares et Prosper, sont conçus pour mettre en relation des emprunteurs potentiels avec des investisseurs désireux d'investir leur argent dans des prêts pouvant générer des rendements élevés.

Les emprunteurs P2P ont tendance à être des personnes qui ne pourraient autrement pas prétendre à un prêt bancaire traditionnel ou qui préfèrent faire des affaires avec des non-banques. Les investisseurs ont la possibilité de constituer un portefeuille diversifié de prêts en investissant de petites sommes auprès d'un éventail d'emprunteurs.

Bien que les prêts P2P ne représentent qu'une petite fraction du total des prêts émis aux États-Unis, un rapport d'IBIS World suggère que 938,6 millions de dollars sont détenus sur des plateformes de prêt entre particuliers aux États-Unis en 2022 et que cela a augmenté de 7,9 % par rapport à l'année passée.

L'essentiel

Les sociétés financières non bancaires (NBFC), également appelées institutions financières non bancaires (NBFI), sont des entités qui fournissent des services similaires à une banque mais ne détiennent pas de licence bancaire. Pour cette raison, ils ne sont ni réglementés ni supervisés par les autorités fédérales et étatiques. Il existe de nombreux NBFC. Les banques d'investissement, les prêteurs hypothécaires, les fonds du marché monétaire, les compagnies d'assurance, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-investissement et les prêteurs P2P sont tous des exemples de NBFC.

Depuis la Grande Récession, les NBFC ont proliféré en nombre et en type, jouant un rôle clé pour répondre à la demande de crédit non satisfaite par les banques traditionnelles. Leurs détracteurs disent qu'ils présentent un risque pour l'économie américaine ; leurs partisans disent qu'ils offrent une précieuse source alternative de crédit et de financement.

Points forts

• Les banques d'investissement, les prêteurs hypothécaires, les fonds du marché monétaire, les compagnies d'assurance, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-investissement et les prêteurs P2P sont tous des exemples de NBFC.

• Les sociétés financières non bancaires (NBFC), également appelées institutions financières non bancaires (NBFI), sont des entités qui fournissent certains services financiers de type bancaire mais ne détiennent pas de licence bancaire.

• Les NBFC ne sont pas soumises aux réglementations bancaires et à la surveillance des autorités fédérales et étatiques auxquelles adhèrent les banques traditionnelles.

• Depuis la Grande Récession, les NBFC ont proliféré en nombre et en type, jouant un rôle clé pour répondre à la demande de crédit non satisfaite par les banques traditionnelles.

FAQ

Quelle est la différence entre les NBFC et les NBFI ?

Généralement, aucun. Ce sont des noms alternatifs pour le même type d'entreprise.

Pourquoi les NBFC sont-elles appelées banques fantômes ?

Les NBFC sont souvent appelées banques parallèles car elles fonctionnent beaucoup comme des banques mais avec moins de contrôles réglementaires. À l'exception de quelques-uns, ils ne peuvent pas accepter de dépôts de personnes et donc lever des fonds à partir d'obligations ou emprunter auprès des banques.

Quels sont des exemples de sociétés financières non bancaires ?

Il existe de nombreux types de NBFC. Certains des plus connus sont : - Casinos et clubs de cartes - Sociétés de valeurs mobilières et de matières premières (par exemple, courtiers/négociants, conseillers en placement, fonds communs de placement, fonds spéculatifs ou négociants en matières premières) - Entreprises de services monétaires (MSB) - Compagnies d'assurance - Prêt ou sociétés de financement - Opérateurs de systèmes de cartes de crédit