Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs)

Was sind Nichtbanken-Finanzunternehmen?

Nonbank Financial Companies (NBFCs), auch bekannt als Nonbank Financial Institutions (NBFIs), sind Finanzinstitute,. die verschiedene Bankdienstleistungen anbieten, aber keine Banklizenz haben. Im Allgemeinen ist es diesen Instituten nicht gestattet, herkömmliche Sichteinlagen – leicht verfügbare Gelder, wie z. B. auf Giro- oder Sparkonten – von der Öffentlichkeit entgegenzunehmen. Diese Einschränkung hält sie außerhalb des Geltungsbereichs der herkömmlichen Aufsicht durch Bundes- und Landesfinanzaufsichtsbehörden.

Finanzunternehmen, die keine Banken sind, fallen unter die Aufsicht des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. der sie als Unternehmen beschreibt, die „überwiegend in einer Finanztätigkeit tätig“ sind, wenn mehr als 85 % ihrer konsolidierten jährlichen Bruttoeinnahmen oder ihres konsolidierten Vermögens Finanzanlagen sind Natur. Beispiele für NBFCs sind Investmentbanken, Hypothekenbanken, Geldmarktfonds, Versicherungsgesellschaften, Hedgefonds, Private-Equity-Fonds und P2P-Kreditgeber.

NBFCs verstehen

NBFCs können Dienstleistungen wie Darlehen und Kreditfazilitäten, Währungsumtausch, Altersvorsorge, Geldmärkte, Übernahmen und Fusionsaktivitäten anbieten.

Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act definiert drei Arten von Nichtbanken-Finanzunternehmen: ausländische Nichtbanken-Finanzunternehmen, US-Nichtbanken-Finanzunternehmen und US-Nichtbanken-Finanzunternehmen, die vom Federal Reserve Board of Governors beaufsichtigt werden.

Ausländische Finanzunternehmen, die keine Banken sind

Ausländische Finanzunternehmen, die keine Banken sind, sind außerhalb der USA eingetragen oder organisiert und sind überwiegend in Finanzaktivitäten wie den oben aufgeführten tätig. Ausländische Nichtbanken können Zweigstellen in den Vereinigten Staaten haben oder auch nicht.

Nichtbanken-Finanzunternehmen in den USA

US-amerikanische Nichtbanken-Finanzunternehmen sind wie ihre ausländischen Nichtbanken-Pendants überwiegend in Nichtbanken-Finanzgeschäften tätig, wurden jedoch in den Vereinigten Staaten gegründet oder organisiert. US-Nichtbanken dürfen nicht als Farm Credit System-Institutionen, nationale Wertpapierbörsen oder eine von mehreren anderen Arten von Finanzinstituten fungieren.

Nichtbanken-Finanzunternehmen in den USA, die vom Board of Governors beaufsichtigt werden

Der Hauptunterschied zwischen diesen Nichtbanken-Finanzunternehmen und anderen besteht darin, dass sie unter die Aufsicht des Federal Reserve Board of Governors fallen. Dies basiert auf einer Feststellung des Vorstands, dass finanzielle Notlagen oder „Art, Umfang, Größe, Ausmaß, Konzentration, Verflechtung oder Mischung von Aktivitäten“ bei diesen Instituten die finanzielle Stabilität der Vereinigten Staaten gefährden könnten.

Schattenbanken und die Finanzkrise 2008

NBFCs existierten lange vor dem Dodd-Frank Act. Im Jahr 2007 erhielten sie vom Ökonomen Paul McCulley, dem damaligen Geschäftsführer der Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. den Spitznamen „ Schattenbanken “,. um die wachsende Matrix von Institutionen zu beschreiben, die zur damals aktuellen Kreditvergabe für leichtes Geld beitrugen Umfeld – was wiederum zum Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken und der anschließenden Finanzkrise 2008 führte.

Obwohl der Begriff etwas unheimlich klingt, waren viele bekannte Makler- und Investmentfirmen im Schattenbankgeschäft tätig. Die Investmentbanker Lehman Brothers und Bear Stearns waren zwei der bekanntesten NBFCs im Zentrum der Krise von 2008.

Als Folge der darauffolgenden Finanzkrise gerieten traditionelle Banken unter eine strengere aufsichtsrechtliche Kontrolle, was zu einem anhaltenden Rückgang ihrer Kreditvergabe führte. Als die Behörden gegenüber den Banken strenger wurden, verschärften die Banken ihrerseits Kredit- oder Kreditantragsteller.

Die strengeren Anforderungen führten dazu, dass mehr Menschen andere Finanzierungsquellen benötigten – und damit das Wachstum von Nichtbankinstituten, die außerhalb der Beschränkungen der Bankenregulierung operieren konnten. Kurz gesagt, in den zehn Jahren nach der Finanzkrise von 2007/08 vermehrten sich NBFCs in großer Zahl und unterschiedlicher Art und spielten eine Schlüsselrolle bei der Deckung der Kreditnachfrage, die von traditionellen Banken nicht gedeckt werden konnte.

NBFC-Kontroverse

Befürworter von NBFCs argumentieren, dass diese Institutionen eine wichtige Rolle bei der Befriedigung der steigenden Nachfrage nach Krediten, Darlehen und anderen Finanzdienstleistungen spielen. Zu den Kunden gehören sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen – insbesondere diejenigen, die Schwierigkeiten haben könnten, sich nach den strengeren Standards traditioneller Banken zu qualifizieren.

NBFCs bieten nicht nur alternative Kreditquellen, sagen Befürworter, sie bieten auch effizientere. NBFCs schalten den Vermittler – die Rolle, die Banken häufig spielen – aus, damit Kunden direkt mit ihnen verhandeln können, wodurch Kosten, Gebühren und Sätze in einem als Disintermediation bezeichneten Prozess gesenkt werden. Die Bereitstellung von Finanzierungen und Krediten ist wichtig, um die Geldmenge liquide zu halten und die Wirtschaft gut zu halten.

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Trotzdem sind Kritiker besorgt über die mangelnde Rechenschaftspflicht der NBFCs gegenüber den Aufsichtsbehörden und ihre Fähigkeit, außerhalb der üblichen Bankregeln und -vorschriften zu operieren. In einigen Fällen werden sie möglicherweise von anderen Behörden beaufsichtigt – der Securities and Exchange Commission (SEC), wenn es sich um börsennotierte Unternehmen handelt, oder der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), wenn es sich um Makler handelt. In anderen Fällen können sie jedoch in der Lage sein, mit einem Mangel an Transparenz zu arbeiten.

All dies könnte das Finanzsystem zunehmend belasten. NBFCs standen im Epizentrum der Finanzkrise von 2008, die zur Großen Rezession führte. Kritiker weisen darauf hin, dass sie seitdem an Zahl zugenommen haben und daher ein größeres Risiko darstellen als je zuvor.

Beispiel aus der Praxis für NBFCs

Unternehmen, die vom Hypothekenanbieter Quicken Loans bis zum Finanzdienstleistungsunternehmen Fidelity Investments reichen, qualifizieren sich als NBFCs. Das am schnellsten wachsende Segment des Nichtbanken-Kreditsektors war jedoch die Peer-to-Peer- Kreditvergabe (P2P).

Das Wachstum der P2P-Kreditvergabe wurde durch die Macht der sozialen Netzwerke erleichtert, die gleichgesinnte Menschen aus der ganzen Welt zusammenbringen. P2P-Kreditwebsites wie LendingClub Corp. (LC), StreetShares und Prosper sind darauf ausgelegt, potenzielle Kreditnehmer mit Investoren zusammenzubringen, die bereit sind, ihr Geld in Kredite zu investieren, die hohe Renditen erzielen können.

P2P-Kreditnehmer sind in der Regel Personen, die sich sonst nicht für einen herkömmlichen Bankkredit qualifizieren könnten oder die es vorziehen, Geschäfte mit Nichtbanken zu tätigen. Anleger haben die Möglichkeit, ein diversifiziertes Kreditportfolio aufzubauen, indem sie kleine Summen bei einer Reihe von Kreditnehmern anlegen.

Obwohl P2P-Kredite nur einen kleinen Bruchteil der gesamten in den Vereinigten Staaten vergebenen Kredite ausmachen, deutet ein Bericht von IBIS World darauf hin, dass im Jahr 2022 938,6 Millionen US-Dollar auf Peer-to-Peer-Kreditplattformen in den USA gehalten werden und dass dies um 7,9 % gestiegen ist das vergangene Jahr.

Das Endergebnis

Nonbank Financial Companies (NBFCs), auch bekannt als Nonbank Financial Institutions (NBFIs), sind Unternehmen, die ähnliche Dienstleistungen wie eine Bank erbringen, aber keine Banklizenz besitzen. Aus diesem Grund werden sie nicht von Bundes- und Landesbehörden reguliert oder beaufsichtigt. Es gibt viele NBFCs. Beispiele für NBFCs sind Investmentbanken, Hypothekenbanken, Geldmarktfonds, Versicherungsgesellschaften, Hedgefonds, Private-Equity-Fonds und P2P-Kreditgeber.

Seit der Großen Rezession haben Zahl und Art der NBFCs zugenommen und spielen eine Schlüsselrolle bei der Deckung der Kreditnachfrage, die von traditionellen Banken nicht gedeckt wird. Ihre Kritiker sagen, dass sie ein Risiko für die US-Wirtschaft darstellen; Ihre Befürworter sagen, dass sie eine wertvolle, alternative Kredit- und Finanzierungsquelle darstellen.

Höhepunkte

• Investmentbanken, Hypothekenbanken, Geldmarktfonds, Versicherungsgesellschaften, Hedgefonds, Private-Equity-Fonds und P2P-Kreditgeber sind Beispiele für NBFCs.

• Nonbank Financial Companies (NBFCs), auch bekannt als Nonbank Financial Institutions (NBFIs), sind Unternehmen, die bestimmte bankähnliche Finanzdienstleistungen erbringen, aber keine Banklizenz besitzen.

• NBFCs unterliegen nicht den Bankenvorschriften und der Aufsicht durch Bundes- und Landesbehörden, an die sich traditionelle Banken halten.

• Seit der Großen Rezession haben sich NBFCs in Zahl und Art vermehrt und spielen eine Schlüsselrolle bei der Deckung der Kreditnachfrage, die von traditionellen Banken nicht gedeckt wird.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen NBFCs und NBFIs?

Im Allgemeinen keine. Dies sind alternative Namen für die gleiche Art von Unternehmen.

Warum werden NBFCs Schattenbanken genannt?

NBFCs werden oft als Schattenbanken bezeichnet, da sie ähnlich wie Banken funktionieren, jedoch mit weniger regulatorischen Kontrollen. Abgesehen von einigen wenigen können sie keine Einlagen von Menschen annehmen und so Geld aus Anleihen aufnehmen oder Kredite von Banken aufnehmen.

Was sind Beispiele für Nichtbanken-Finanzunternehmen?

Es gibt viele Arten von NBFC. Einige der bekanntesten sind: – Casinos und Kartenklubs – Wertpapier- und Rohstofffirmen (z. B. Makler/Händler, Anlageberater, Investmentfonds, Hedgefonds oder Rohstoffhändler) – Gelddienstleistungsunternehmen (MSB) – Versicherungsunternehmen – Kredit- oder Finanzunternehmen - Betreiber von Kreditkartensystemen