Niebankowe firmy finansowe (NBFC)

Czym są niebankowe firmy finansowe?

Niebankowe firmy finansowe (NBFC), znane również jako niebankowe instytucje finansowe (NBFI), to instytucje finansowe, które oferują różne usługi bankowe, ale nie mają licencji bankowej. Generalnie tym instytucjom nie wolno odbierać tradycyjnych depozytów na żądanie – łatwo dostępnych środków, takich jak na rachunkach czekowych lub oszczędnościowych. To ograniczenie utrzymuje je poza zakresem konwencjonalnego nadzoru ze strony federalnych i stanowych organów nadzoru finansowego.

Niebankowe firmy finansowe podlegają nadzorowi ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. która opisuje je jako firmy „głównie zaangażowane w działalność finansową”, gdy ponad 85% ich skonsolidowanych rocznych przychodów brutto lub skonsolidowanych aktywów ma charakter finansowy Natura. Przykładami NBFC są banki inwestycyjne, kredytodawcy hipoteczni, fundusze rynku pieniężnego, firmy ubezpieczeniowe, fundusze hedgingowe, fundusze private equity i kredytodawcy P2P.

Zrozumienie NBFC

NBFC mogą oferować takie usługi, jak pożyczki i kredyty, wymiana walut, planowanie emerytalne, rynki pieniężne, gwarantowanie emisji i fuzje.

Ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act definiuje trzy rodzaje niebankowych firm finansowych: zagraniczne niebankowe firmy finansowe, amerykańskie niebankowe firmy finansowe i amerykańskie niebankowe firmy finansowe nadzorowane przez Radę Gubernatorów Rezerwy Federalnej.

###Zagraniczne niebankowe firmy finansowe

Zagraniczne niebankowe firmy finansowe są zarejestrowane lub zorganizowane poza USA i zajmują się głównie działalnością finansową, taką jak wymienione powyżej. Zagraniczne podmioty niebankowe mogą, ale nie muszą mieć oddziałów w Stanach Zjednoczonych.

Amerykańskie niebankowe firmy finansowe

Amerykańskie niebankowe firmy finansowe, podobnie jak ich zagraniczni niebankowi odpowiednicy, zajmują się głównie pozabankową działalnością finansową, ale zostały zarejestrowane lub zorganizowane w Stanach Zjednoczonych. Amerykańskie instytucje niebankowe nie mogą pełnić roli instytucji Farm Credit System, krajowych giełd papierów wartościowych ani jednego z kilku innych rodzajów instytucji finansowych.

Amerykańskie niebankowe firmy finansowe nadzorowane przez Radę Gubernatorów

Główna różnica między tymi niebankowymi firmami finansowymi a innymi polega na tym, że podlegają one nadzorowi Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej. Opiera się to na stwierdzeniu przez Zarząd, że trudności finansowe lub „charakter, zakres, wielkość, skala, koncentracja, wzajemne powiązania lub połączenie działalności” w tych instytucjach mogą zagrozić stabilności finansowej Stanów Zjednoczonych.

Shadow Banks i kryzys finansowy 2008

NBFC istniały na długo przed ustawą Dodda-Franka. W 2007 roku ekonomista Paul McCulley, ówczesny dyrektor zarządzający Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. nadał im przydomek „ banki cienia ”,. aby opisać rosnącą macierz instytucji przyczyniających się do ówczesnego pożyczania łatwych pieniędzy. środowiska – co z kolei doprowadziło do krachu kredytów hipotecznych typu subprime i późniejszego kryzysu finansowego w 2008 roku.

Chociaż termin ten brzmi nieco złowrogo, wiele znanych domów maklerskich i firm inwestycyjnych było zaangażowanych w działalność shadow-bankingu. Bankowcy inwestycyjni Lehman Brothers i Bear Stearns byli dwoma najbardziej znanymi bankami NBFC w centrum kryzysu z 2008 roku.

W wyniku następującego kryzysu finansowego tradycyjne banki znalazły się pod ściślejszą kontrolą regulacyjną, co doprowadziło do przedłużającego się ograniczenia ich działalności kredytowej. Gdy władze zaostrzyły nacisk na banki, banki z kolei zaostrzyły się w stosunku do ubiegających się o pożyczki lub kredyty.

Bardziej rygorystyczne wymagania spowodowały, że więcej osób potrzebowało innych źródeł finansowania – a co za tym idzie, rozwój instytucji pozabankowych, które były w stanie działać poza ograniczeniami przepisów bankowych. Krótko mówiąc, w ciągu dekady następującej po kryzysie finansowym z lat 2007-08, NBFC rozmnożyły się w dużej liczbie i różnych rodzajach, odgrywając kluczową rolę w zaspokajaniu popytu na kredyty niezaspokojonego przez tradycyjne banki.

Kontrowersje NBFC

Zwolennicy NBFC twierdzą, że instytucje te odgrywają ważną rolę w zaspokajaniu rosnącego popytu na kredyty, pożyczki i inne usługi finansowe. Klientami są zarówno firmy, jak i osoby prywatne — zwłaszcza ci, którzy mogą mieć problemy z zakwalifikowaniem się w ramach bardziej rygorystycznych standardów określonych przez tradycyjne banki.

Zwolennicy twierdzą, że NBFC nie tylko zapewniają alternatywne źródła kredytu, ale także oferują bardziej wydajne. NBFC odcinają pośrednika — rolę, jaką często odgrywają banki — aby umożliwić klientom bezpośredni kontakt z nimi, obniżając koszty, opłaty i stawki w procesie zwanym eliminacją pośrednictwa. Zapewnienie finansowania i kredytu jest ważne dla utrzymania płynności podaży pieniądza i dobrego funkcjonowania gospodarki.

TTT

Mimo to krytycy są zaniepokojeni brakiem odpowiedzialności banków NBFC przed regulatorami i ich zdolnością do działania poza zwyczajowymi zasadami i przepisami bankowymi. W niektórych przypadkach mogą podlegać nadzorowi innych organów — Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), jeśli są to spółki publiczne, lub Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), jeśli są to firmy maklerskie. Jednak w innych przypadkach mogą działać bez przejrzystości.

Wszystko to może w coraz większym stopniu obciążać system finansowy. NBFC znajdowały się w epicentrum kryzysu finansowego z 2008 roku, który doprowadził do Wielkiej Recesji. Krytycy zwracają uwagę, że od tego czasu ich liczba wzrosła, a zatem stanowią większe ryzyko niż kiedykolwiek wcześniej.

Przykłady NBFC w świecie rzeczywistym

Podmioty, od dostawcy kredytów hipotecznych Quicken Loans po firmę świadczącą usługi finansowe Fidelity Investments, kwalifikują się jako NBFC. Jednak najszybciej rozwijającym się segmentem sektora pożyczek pozabankowych są pożyczki typu peer-to-peer (P2P).

Rozwój pożyczek P2P został ułatwiony dzięki sile sieci społecznościowych, które łączą podobnie myślących ludzi z całego świata. Serwisy pożyczkowe P2P, takie jak LendingClub Corp. (LC), StreetShares i Prosper mają na celu łączenie potencjalnych pożyczkobiorców z inwestorami, którzy chcą zainwestować swoje pieniądze w pożyczki, które mogą generować wysokie zyski.

Kredytobiorcy P2P to zazwyczaj osoby, które w inny sposób nie mogłyby kwalifikować się do otrzymania tradycyjnej pożyczki bankowej lub które wolą robić interesy z podmiotami niebędącymi bankami. Inwestorzy mają możliwość zbudowania zdywersyfikowanego portfela pożyczek, inwestując niewielkie sumy w szereg pożyczkobiorców.

Chociaż pożyczki P2P stanowią tylko niewielki ułamek wszystkich pożyczek udzielonych w Stanach Zjednoczonych, raport IBIS World sugeruje, że 938,6 miliona dolarów jest przechowywanych w platformach pożyczek peer-to-peer w USA w 2022 roku i że liczba ta wzrosła o 7,9% w stosunku do zeszły rok.

Podsumowanie

Niebankowe firmy finansowe (NBFC), znane również jako niebankowe instytucje finansowe (NBFI), to podmioty, które świadczą podobne usługi bankowi, ale nie posiadają licencji bankowej. Z tego powodu nie są regulowane ani nadzorowane przez władze federalne i stanowe. Istnieje wiele NBFC. Banki inwestycyjne, kredytodawcy hipoteczni, fundusze rynku pieniężnego, firmy ubezpieczeniowe, fundusze hedgingowe, fundusze private equity i kredytodawcy P2P są przykładami NBFC.

Od czasu Wielkiej Recesji liczba i rodzaj banków NBFC wzrosła, odgrywając kluczową rolę w zaspokajaniu popytu na kredyty niezaspokojonego przez tradycyjne banki. ich krytycy twierdzą, że stanowią zagrożenie dla gospodarki USA; ich zwolennicy twierdzą, że oferują cenne, alternatywne źródło kredytu i finansowania.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Banki inwestycyjne, kredytodawcy hipoteczni, fundusze rynku pieniężnego, firmy ubezpieczeniowe, fundusze hedgingowe, fundusze private equity i kredytodawcy P2P to przykłady NBFC.
Niebankowe firmy finansowe (NBFC), znane również jako niebankowe instytucje finansowe (NBFI) to podmioty, które świadczą pewne usługi finansowe podobne do banków, ale nie posiadają licencji bankowej.
NBFC nie podlegają regulacjom bankowym i nadzorowi władz federalnych i stanowych, którym kierują się tradycyjne banki.
Od czasu wielkiej recesji liczba i rodzaj banków NBFC wzrosła, odgrywając kluczową rolę w zaspokajaniu popytu na kredyty niezaspokojonego przez tradycyjne banki.

##FAQ

Jaka jest różnica między NBFC a NBFI?

Generalnie żaden. Są to alternatywne nazwy dla tego samego typu firmy.

Dlaczego NBFC nazywa się Shadow Banks?

Banki NBFC są często nazywane równoległymi bankami, ponieważ działają podobnie jak banki, ale mają mniej kontroli regulacyjnych. Z wyjątkiem kilku, nie mogą przyjmować depozytów od ludzi, a więc pozyskiwać pieniędzy z obligacji lub pożyczać od banków.

Jakie są przykłady niebankowych firm finansowych?

Istnieje wiele rodzajów NBFC. Niektóre z najbardziej znanych to: - Kasyna i kluby kartowe - Firmy zajmujące się papierami wartościowymi i towarami (np. brokerzy/dealerzy, doradcy inwestycyjni, fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe lub podmioty handlujące towarami) - Firmy świadczące usługi finansowe (MSB) - Firmy ubezpieczeniowe - Pożyczki lub firmy finansowe-Operatorzy systemów kart kredytowych