Небанковские финансовые компании (НБФК)

Что такое небанковские финансовые компании?

Небанковские финансовые компании (НБФК), также известные как небанковские финансовые учреждения (НБФО), представляют собой финансовые учреждения,. которые предлагают различные банковские услуги, но не имеют банковской лицензии. Как правило, этим учреждениям не разрешается принимать традиционные депозиты до востребования — легкодоступные средства, например, на текущих или сберегательных счетах — от населения. Это ограничение удерживает их за пределами обычного контроля со стороны федеральных и государственных финансовых регуляторов.

Небанковские финансовые компании подпадают под надзор Закона Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей,. который описывает их как компании, «преимущественно занимающиеся финансовой деятельностью», когда более 85% их консолидированного годового валового дохода или консолидированных активов приходится на финансовые вложения. природа. Примеры NBFC включают инвестиционные банки, ипотечные кредиторы, фонды денежного рынка, страховые компании, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредиторы P2P.

Понимание NBFC

NBFC могут предлагать такие услуги, как ссуды и кредитные линии, обмен валюты, пенсионное планирование, денежные рынки, андеррайтинг и деятельность по слиянию.

Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей определяет три типа небанковских финансовых компаний: иностранные небанковские финансовые компании, американские небанковские финансовые компании и американские небанковские финансовые компании, контролируемые Советом управляющих Федеральной резервной системы.

Иностранные небанковские финансовые компании

Иностранные небанковские финансовые компании зарегистрированы или организованы за пределами США и в основном занимаются финансовой деятельностью, подобной перечисленной выше. Иностранные небанковские организации могут иметь или не иметь филиалов в Соединенных Штатах.

Небанковские финансовые компании США

Небанковские финансовые компании США, как и их иностранные небанковские коллеги, преимущественно занимаются небанковской финансовой деятельностью, но были зарегистрированы или организованы в Соединенных Штатах. Небанковским организациям США запрещено выступать в качестве учреждений системы сельскохозяйственного кредита, национальных бирж ценных бумаг или любого из нескольких других типов финансовых учреждений.

Небанковские финансовые компании США, находящиеся под надзором Совета управляющих

Основное различие между этими небанковскими финансовыми компаниями и другими заключается в том, что они подпадают под надзор Совета управляющих Федеральной резервной системы. Это основано на определении Совета о том, что финансовые затруднения или «характер, объем, размер, масштаб, концентрация, взаимосвязанность или сочетание видов деятельности» в этих учреждениях могут угрожать финансовой стабильности Соединенных Штатов.

Теневые банки и финансовый кризис 2008 г.

NBFC существовали задолго до принятия закона Додда-Франка. В 2007 году экономист Пол Маккалли, в то время управляющий директор Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. дал им прозвище « теневые банки »,. чтобы описать расширяющуюся матрицу учреждений, способствующих кредитованию легких денег. среде, что, в свою очередь, привело к краху субстандартного ипотечного кредитования и последующему финансовому кризису 2008 года.

Хотя этот термин звучит несколько зловеще, многие известные брокерские и инвестиционные фирмы занимались теневой банковской деятельностью. Инвестиционные банки Lehman Brothers и Bear Stearns были двумя наиболее известными NBFC, оказавшимися в центре кризиса 2008 года.

В результате последовавшего финансового кризиса традиционные банки оказались под более пристальным вниманием регулирующих органов, что привело к длительному сокращению их кредитной деятельности. По мере того как власти ужесточали отношения с банками, банки, в свою очередь, ужесточали требования к заявителям на получение ссуды или кредита.

Более строгие требования привели к тому, что больше людей нуждались в других источниках финансирования, и, следовательно, к росту числа небанковских учреждений, которые могли работать вне ограничений банковского регулирования. Короче говоря, в течение десятилетия после финансового кризиса 2007–2008 годов число НБФК росло в большом количестве и различных типов, играя ключевую роль в удовлетворении спроса на кредиты, не удовлетворяемого традиционными банками.

Противоречие NBFC

Сторонники NBFC утверждают, что эти учреждения играют важную роль в удовлетворении растущего спроса на кредиты, ссуды и другие финансовые услуги. В число клиентов входят как предприятия, так и частные лица, особенно те, у кого могут возникнуть проблемы с соответствием более строгим стандартам, установленным традиционными банками.

Сторонники говорят, что NBFC не только предоставляют альтернативные источники кредита, но и предлагают более эффективные. NBFC устраняют посредников — роль, которую часто играют банки, — чтобы позволить клиентам иметь дело с ними напрямую, снижая затраты, сборы и ставки в процессе, называемом дезинтермедиацией. Предоставление финансирования и кредита важно для поддержания ликвидности денежной массы и хорошей работы экономики.

ТТТ

Тем не менее, критики обеспокоены отсутствием подотчетности NBFC перед регулирующими органами и их способностью действовать за пределами обычных банковских правил и положений. В некоторых случаях они могут столкнуться с надзором со стороны других органов — Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), если они являются публичными компаниями, или Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), если они являются брокерскими компаниями. Однако в других случаях они могут работать без прозрачности.

Все это может увеличить нагрузку на финансовую систему. NBFC оказались в эпицентре финансового кризиса 2008 года, который привел к Великой рецессии. Критики отмечают, что с тех пор их число увеличилось, и поэтому они представляют больший риск, чем когда-либо прежде.

Реальный пример NBFC

Организации, начиная от поставщика ипотечных кредитов Quicken Loans и заканчивая фирмой финансовых услуг Fidelity Investments, квалифицируются как NBFC. Однако самым быстрорастущим сегментом сектора небанковского кредитования является одноранговое (P2P) кредитование.

Росту P2P-кредитования способствовала мощь социальных сетей, которые объединяют единомышленников со всего мира. Веб-сайты кредитования P2P, такие как LendingClub Corp. (LC), StreetShares и Prosper, предназначены для связи потенциальных заемщиков с инвесторами, желающими вложить свои деньги в кредиты, которые могут принести высокую доходность.

Заемщиками P2P, как правило, являются лица, которые иначе не могли бы претендовать на получение традиционного банковского кредита или предпочитают вести бизнес с небанками. Инвесторы имеют возможность создать диверсифицированный портфель кредитов, инвестируя небольшие суммы в разных заемщиков.

Хотя кредитование P2P представляет собой лишь небольшую часть от общего объема кредитов, выданных в Соединенных Штатах, отчет IBIS World предполагает, что в 2022 году на платформах однорангового кредитования в США хранится 938,6 млн долларов США, и что эта сумма увеличилась на 7,9% по сравнению с предыдущим годом. прошлый год.

Нижняя линия

Небанковские финансовые компании (НБФК), также известные как небанковские финансовые учреждения (НБФО), представляют собой организации, которые предоставляют аналогичные услуги банку, но не имеют банковской лицензии. Из-за этого они не регулируются и не контролируются федеральными властями и властями штата. Есть много NBFC. Инвестиционные банки, ипотечные кредиторы, фонды денежного рынка, страховые компании, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредиторы P2P — все это примеры NBFC.

После Великой рецессии число и тип NBFC увеличились, и они играют ключевую роль в удовлетворении спроса на кредит, не удовлетворяемого традиционными банками. Их критики говорят, что они представляют риск для экономики США; их сторонники говорят, что они предлагают ценный альтернативный источник кредита и финансирования.

Особенности

• Инвестиционные банки, ипотечные кредиторы, фонды денежного рынка, страховые компании, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредиторы P2P — все это примеры NBFC.

• Небанковские финансовые компании (НБФК), также известные как небанковские финансовые учреждения (НБФО), представляют собой организации, которые предоставляют определенные банковские финансовые услуги, но не имеют банковской лицензии.

• NBFC не подпадают под действие банковских правил и надзора со стороны федеральных властей и властей штата, которых придерживаются традиционные банки.

• После Великой рецессии число и тип НБФК увеличились, и они играют ключевую роль в удовлетворении спроса на кредит, не удовлетворяемого традиционными банками.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между NBFC и NBFI?

Как правило, нет. Это альтернативные названия для одного и того же типа компании.

Почему NBFC называют теневыми банками?

NBFC часто называют теневыми банками, поскольку они во многом похожи на банки, но с меньшим регулирующим контролем. За исключением некоторых, они не могут принимать депозиты от людей и, таким образом, получать деньги от облигаций или брать кредиты в банках.

Каковы примеры небанковских финансовых компаний?

Существует много типов NBFC. Вот некоторые из наиболее известных: - Казино и карточные клубы - Фирмы по ценным бумагам и товарам (например, брокеры/дилеры, инвестиционные консультанты, взаимные фонды, хедж-фонды или торговцы сырьевыми товарами) - Предприятия, предоставляющие денежные услуги (MSB) - Страховые компании - финансовые компании-операторы систем кредитных карт