Società finanziarie non bancarie (NBFC)

Cosa sono le società finanziarie non bancarie?

Le società finanziarie non bancarie (NBFC), note anche come istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI), sono istituzioni finanziarie che offrono vari servizi bancari ma non dispongono di una licenza bancaria. In genere, queste istituzioni non sono autorizzate a prelevare dal pubblico i tradizionali depositi a vista — fondi prontamente disponibili, come quelli in conti correnti o conti di risparmio. Questa limitazione li tiene al di fuori dell'ambito della supervisione convenzionale da parte delle autorità di regolamentazione finanziaria federale e statale.

Le società finanziarie non bancarie rientrano nel controllo del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. che le descrive come società "prevalentemente impegnate in un'attività finanziaria" quando oltre l'85% dei loro ricavi lordi annuali consolidati o delle attività consolidate sono in natura. Esempi di NBFC includono banche di investimento, istituti di credito ipotecario, fondi del mercato monetario, compagnie assicurative, hedge fund, fondi di private equity e prestatori P2P.

Capire gli NBFC

Gli NBFC possono offrire servizi come prestiti e facilitazioni di credito, cambio valuta, pianificazione pensionistica, mercati monetari, sottoscrizione e attività di fusione.

Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act definisce tre tipi di società finanziarie non bancarie: società finanziarie non bancarie estere, società finanziarie non bancarie statunitensi e società finanziarie non bancarie statunitensi sotto la supervisione del Consiglio dei governatori della Federal Reserve.

Società finanziarie estere non bancarie

Le società finanziarie estere non bancarie sono costituite o organizzate al di fuori degli Stati Uniti e sono principalmente impegnate in attività finanziarie come quelle sopra elencate. Le non banche straniere possono avere o meno filiali negli Stati Uniti.

Società finanziarie statunitensi non bancarie

Le società finanziarie statunitensi non bancarie, come le loro controparti estere non bancarie, sono prevalentemente impegnate in attività finanziarie non bancarie ma sono state costituite o organizzate negli Stati Uniti. Le non banche statunitensi non possono servire come istituzioni del sistema di credito agricolo, borse valori nazionali o uno qualsiasi dei numerosi altri tipi di istituzioni finanziarie.

Società finanziarie statunitensi non bancarie sotto la supervisione del Consiglio dei governatori

La principale differenza tra queste società finanziarie non bancarie e altre è che ricadono sotto la supervisione del Federal Reserve Board of Governors. Ciò si basa sulla determinazione del Consiglio che le difficoltà finanziarie o la "natura, portata, dimensione, scala, concentrazione, interconnessione o combinazione di attività" in queste istituzioni potrebbero minacciare la stabilità finanziaria degli Stati Uniti.

Le banche ombra e la crisi finanziaria del 2008

Gli NBFC esistevano molto prima del Dodd-Frank Act. Nel 2007, hanno ricevuto il soprannome di " banche ombra " dall'economista Paul McCulley, all'epoca amministratore delegato della Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. per descrivere la matrice in espansione di istituzioni che contribuiscono all'allora attuale prestito di denaro facile ambiente, che a sua volta ha portato al crollo dei mutui subprime e alla successiva crisi finanziaria del 2008.

Sebbene il termine suoni in qualche modo sinistro, molti noti broker e società di investimento erano impegnati in attività di banca ombra. I banchieri d'investimento Lehman Brothers e Bear Stearns sono stati due dei più noti NBFC al centro della crisi del 2008.

A seguito della conseguente crisi finanziaria, le banche tradizionali si sono trovate sottoposte a un controllo regolamentare più attento, che ha portato a una prolungata contrazione delle loro attività di prestito. Poiché le autorità hanno inasprito le banche, le banche, a loro volta, hanno inasprito i richiedenti prestiti o crediti.

I requisiti più severi hanno dato origine a un numero maggiore di persone che necessitavano di altre fonti di finanziamento e, di conseguenza, alla crescita di istituzioni non bancarie in grado di operare al di fuori dei vincoli delle normative bancarie. In breve, nel decennio successivo alla crisi finanziaria del 2007-08, gli NBFC sono proliferati in gran numero e di varia tipologia, svolgendo un ruolo fondamentale nel soddisfare la domanda di credito non soddisfatta dalle banche tradizionali.

Polemica NBFC

I sostenitori delle NBFC sostengono che queste istituzioni svolgono un ruolo importante nel soddisfare la crescente domanda di credito, prestiti e altri servizi finanziari. I clienti includono sia aziende che privati, in particolare quelli che potrebbero avere difficoltà a qualificarsi secondo gli standard più severi stabiliti dalle banche tradizionali.

Gli NBFC non solo forniscono fonti di credito alternative, affermano i sostenitori, ma offrono anche fonti più efficienti. Le NBFC eliminano l'intermediario, il ruolo che spesso svolgono le banche, per consentire ai clienti di trattare direttamente con loro, abbassando costi, commissioni e tariffe, in un processo chiamato disintermediazione. Fornire finanziamenti e credito è importante per mantenere l'offerta di moneta liquida e il buon funzionamento dell'economia.

TTT

Anche così, i critici sono turbati dalla mancanza di responsabilità delle NBFC nei confronti delle autorità di regolamentazione e dalla loro capacità di operare al di fuori delle regole e dei regolamenti bancari consueti. In alcuni casi, possono essere soggetti alla supervisione di altre autorità: la Securities and Exchange Commission (SEC) se sono società pubbliche o la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) se sono intermediari. Tuttavia, in altri casi, potrebbero essere in grado di operare con una mancanza di trasparenza.

Tutto ciò potrebbe mettere a dura prova il sistema finanziario. Le NBFC sono state l'epicentro della crisi finanziaria del 2008 che ha portato alla Grande Recessione. I critici sottolineano che da allora sono aumentati di numero e quindi rappresentano un rischio maggiore che mai.

Esempio di NBFC nel mondo reale

Entità che vanno dal fornitore di mutui Quicken Loans alla società di servizi finanziari Fidelity Investments si qualificano come NBFC. Tuttavia, il segmento in più rapida crescita del settore dei prestiti non bancari è stato quello dei prestiti peer-to-peer (P2P).

La crescita del prestito P2P è stata facilitata dal potere del social networking, che riunisce persone che la pensano allo stesso modo da tutto il mondo. I siti Web di prestito P2P, come LendingClub Corp. (LC), StreetShares e Prosper, sono progettati per collegare potenziali mutuatari con investitori disposti a investire il proprio denaro in prestiti che possono generare rendimenti elevati.

I mutuatari P2P tendono ad essere individui che non potrebbero altrimenti beneficiare di un prestito bancario tradizionale o che preferiscono fare affari con non banche. Gli investitori hanno l'opportunità di costruire un portafoglio diversificato di prestiti investendo piccole somme su una vasta gamma di mutuatari.

Sebbene i prestiti P2P rappresentino solo una piccola parte dei prestiti totali emessi negli Stati Uniti, un rapporto di IBIS World suggerisce che $ 938,6 milioni sono detenuti in piattaforme di prestito peer-to-peer negli Stati Uniti nel 2022 e che questo è aumentato del 7,9% rispetto a l'anno scorso.

La linea di fondo

Le società finanziarie non bancarie (NBFC), note anche come istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI), sono entità che forniscono servizi simili a una banca ma non sono titolari di una licenza bancaria. Per questo motivo, non sono regolamentati o supervisionati dalle autorità federali e statali. Ci sono molti NBFC. Banche d'investimento, istituti di credito ipotecario, fondi del mercato monetario, compagnie assicurative, hedge fund, fondi di private equity e prestatori P2P sono tutti esempi di NBFC.

Dopo la Grande Recessione, le NBFC sono proliferate in numero e tipologia, svolgendo un ruolo chiave nel soddisfare la domanda di credito non soddisfatta dalle banche tradizionali. I loro critici affermano che rappresentano un rischio per l'economia statunitense; i loro sostenitori affermano che offrono una preziosa fonte alternativa di credito e finanziamento.

Mette in risalto

• Banche d'investimento, istituti di credito ipotecario, fondi del mercato monetario, compagnie assicurative, hedge fund, fondi di private equity e prestatori P2P sono tutti esempi di NBFC.

• Le società finanziarie non bancarie (NBFC), note anche come istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI), sono entità che forniscono determinati servizi finanziari di tipo bancario ma non sono titolari di una licenza bancaria.

• Le NBFC non sono soggette alla regolamentazione bancaria e al controllo delle autorità federali e statali a cui aderiscono le banche tradizionali.

• A partire dalla Grande Recessione, le NBFC si sono moltiplicate per numero e tipologia, svolgendo un ruolo fondamentale nel soddisfare la domanda di credito non soddisfatta dalle banche tradizionali.

FAQ

Qual è la differenza tra NBFC e NBFI?

In genere nessuno. Questi sono nomi alternativi per lo stesso tipo di azienda.

Perché le NBFC sono chiamate banche ombra?

Le NBFC sono spesso chiamate banche ombra in quanto funzionano in modo molto simile alle banche ma con meno controlli normativi. A parte alcuni, non possono accettare depositi dalle persone e quindi raccogliere denaro da obbligazioni o prendere in prestito dalle banche.

Quali sono esempi di società finanziarie non bancarie?

Esistono molti tipi di NBFC. Alcuni dei più familiari sono: - Casinò e club di carte - Società di valori mobiliari e di materie prime (ad es. broker/dealer, consulenti di investimento, fondi comuni di investimento, hedge fund o commercianti di materie prime) - Società di servizi monetari (MSB) - Compagnie di assicurazione - Prestiti o società finanziarie- Operatori di sistemi di carte di credito