Empresas financeiras não bancárias (NBFCs)
O que são empresas financeiras não bancárias?
As empresas financeiras não bancárias (NBFCs), também conhecidas como instituições financeiras não bancárias (NBFIs), são instituições financeiras que oferecem vários serviços bancários, mas não possuem licença bancária. Geralmente, essas instituições não podem receber do público os depósitos à vista tradicionais —fundos prontamente disponíveis, como os de contas correntes ou de poupança—. Essa limitação os mantém fora do escopo da supervisão convencional dos reguladores financeiros federais e estaduais.
As empresas financeiras não bancárias estão sob a supervisão do Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. que as descreve como empresas "predominantemente envolvidas em uma atividade financeira" quando mais de 85% de suas receitas brutas anuais consolidadas ou ativos consolidados são financeiros em natureza. Exemplos de NBFCs incluem bancos de investimento, credores hipotecários, fundos do mercado monetário, companhias de seguros, fundos de hedge, fundos de private equity e credores P2P.
Entendendo as NBFCs
As NBFCs podem oferecer serviços como empréstimos e facilidades de crédito, câmbio, planejamento de aposentadoria, mercados monetários, subscrição e atividades de fusão.
O Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act define três tipos de empresas financeiras não bancárias: empresas financeiras não bancárias estrangeiras, empresas financeiras não bancárias dos EUA e empresas financeiras não bancárias dos EUA supervisionadas pelo Conselho de Governadores do Federal Reserve.
###Empresas financeiras não bancárias estrangeiras
As empresas financeiras não bancárias estrangeiras são constituídas ou organizadas fora dos EUA e estão predominantemente envolvidas em atividades financeiras como as listadas acima. Os não-bancos estrangeiros podem ou não ter filiais nos Estados Unidos.
Empresas financeiras não bancárias dos EUA
As empresas financeiras não bancárias dos EUA, como suas contrapartes não bancárias estrangeiras, estão predominantemente envolvidas em atividades financeiras não bancárias, mas foram constituídas ou organizadas nos Estados Unidos. As instituições não bancárias dos EUA estão impedidas de atuar como instituições do Sistema de Crédito Agrícola, bolsas de valores nacionais ou qualquer um dos vários outros tipos de instituições financeiras.
Empresas financeiras não bancárias dos EUA supervisionadas pelo Conselho de Governadores
A principal diferença entre essas empresas financeiras não bancárias e outras é que elas estão sob a supervisão do Conselho de Governadores do Federal Reserve. Isso se baseia em uma determinação do Conselho de que dificuldades financeiras ou a “natureza, escopo, tamanho, escala, concentração, interconexão ou combinação de atividades” nessas instituições podem ameaçar a estabilidade financeira dos Estados Unidos.
Shadow Banks e a crise financeira de 2008
NBFCs existiam muito antes da Lei Dodd-Frank. Em 2007, eles receberam o apelido de " bancos sombra " pelo economista Paul McCulley, na época diretor-gerente da Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. para descrever a matriz em expansão de instituições que contribuíam para os empréstimos de dinheiro fácil na época. ambiente – que, por sua vez, levou ao colapso das hipotecas subprime e à subsequente crise financeira de 2008.
Embora o termo soe um pouco sinistro, muitas corretoras e empresas de investimento conhecidas estavam envolvidas na atividade bancária paralela. Os banqueiros de investimento Lehman Brothers e Bear Stearns foram duas das NBFCs mais conhecidas no centro da crise de 2008.
Como resultado da crise financeira que se seguiu, os bancos tradicionais se viram sob escrutínio regulatório mais rigoroso, o que levou a uma contração prolongada em suas atividades de crédito. À medida que as autoridades apertaram os bancos, os bancos, por sua vez, apertaram os solicitantes de empréstimos ou crédito.
Os requisitos mais rigorosos deram origem a mais pessoas precisando de outras fontes de financiamento – e, portanto, o crescimento de instituições não bancárias que foram capazes de operar fora das restrições das regulamentações bancárias. Em suma, na década seguinte à crise financeira de 2007-08, as NBFCs proliferaram em grande número e tipos variados, desempenhando um papel fundamental no atendimento da demanda de crédito não atendida pelos bancos tradicionais.
Controvérsia NBFC
Os defensores das NBFCs argumentam que essas instituições desempenham um papel importante no atendimento da crescente demanda por crédito, empréstimos e outros serviços financeiros. Os clientes incluem empresas e indivíduos – especialmente aqueles que podem ter problemas para se qualificar sob os padrões mais rigorosos estabelecidos pelos bancos tradicionais.
Os NBFCs não apenas fornecem fontes alternativas de crédito, dizem os proponentes, mas também oferecem fontes mais eficientes. As NBFCs eliminam o intermediário – o papel que os bancos geralmente desempenham – para permitir que os clientes lidem com elas diretamente, reduzindo custos, taxas e taxas, em um processo chamado desintermediação. Fornecer financiamento e crédito é importante para manter a liquidez da oferta monetária e a economia funcionando bem.
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Mesmo assim, os críticos estão preocupados com a falta de responsabilidade das NBFCs perante os reguladores e sua capacidade de operar fora das regras e regulamentos bancários habituais. Em alguns casos, eles podem enfrentar a supervisão de outras autoridades - a Securities and Exchange Commission (SEC) se forem empresas públicas, ou a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) se forem corretoras. No entanto, em outros casos, eles podem operar com falta de transparência.
Tudo isso poderia colocar uma pressão cada vez maior sobre o sistema financeiro. As NBFCs estiveram no epicentro da crise financeira de 2008 que levou à Grande Recessão. Os críticos apontam que eles aumentaram em número desde então e, portanto, representam um risco maior do que nunca.
Exemplos do mundo real de NBFCs
Entidades que vão desde o provedor de hipotecas Quicken Loans até a empresa de serviços financeiros Fidelity Investments se qualificam como NBFCs. No entanto, o segmento de crescimento mais rápido do setor de empréstimos não bancários tem sido em empréstimos peer-to-peer (P2P).
O crescimento dos empréstimos P2P foi facilitado pelo poder das redes sociais, que reúnem pessoas com ideias semelhantes de todo o mundo. Sites de empréstimos P2P, como LendingClub Corp. (LC), StreetShares e Prosper, são projetados para conectar potenciais mutuários com investidores dispostos a investir seu dinheiro em empréstimos que podem gerar altos rendimentos.
Os mutuários P2P tendem a ser indivíduos que não poderiam se qualificar para um empréstimo bancário tradicional ou que preferem fazer negócios com não bancos. Os investidores têm a oportunidade de construir uma carteira diversificada de empréstimos investindo pequenas quantias em vários tomadores.
Embora os empréstimos P2P representem apenas uma pequena fração do total de empréstimos emitidos nos Estados Unidos, um relatório da IBIS World sugere que US$ 938,6 milhões são mantidos em plataformas de empréstimos peer-to-peer nos EUA em 2022 e que isso aumentou 7,9% em relação o último ano.
A linha de fundo
As empresas financeiras não bancárias (NBFCs), também conhecidas como instituições financeiras não bancárias (NBFIs), são entidades que prestam serviços semelhantes a um banco, mas não possuem uma licença bancária. Por isso, não são regulamentados ou fiscalizados pelas autoridades federais e estaduais. Existem muitos NBFCs. Bancos de investimento, credores hipotecários, fundos do mercado monetário, companhias de seguros, fundos de hedge, fundos de private equity e credores P2P são exemplos de NBFCs.
Desde a Grande Recessão, as NBFCs proliferaram em número e tipo, desempenhando um papel fundamental no atendimento da demanda de crédito não atendida pelos bancos tradicionais. seus críticos dizem que eles representam um risco para a economia dos EUA; seus proponentes dizem que eles oferecem uma valiosa fonte alternativa de crédito e financiamento.
##Destaques
Bancos de investimento, credores hipotecários, fundos do mercado monetário, companhias de seguros, fundos de hedge, fundos de private equity e credores P2P são exemplos de NBFCs.
As empresas financeiras não bancárias (NBFCs), também conhecidas como instituições financeiras não bancárias (NBFIs), são entidades que fornecem determinados serviços financeiros semelhantes a bancos, mas não possuem uma licença bancária.
As NBFCs não estão sujeitas às regulamentações bancárias e à fiscalização das autoridades federais e estaduais aderidas pelos bancos tradicionais.
Desde a Grande Recessão, as NBFCs proliferaram em número e tipo, desempenhando um papel fundamental no atendimento da demanda de crédito não atendida pelos bancos tradicionais.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre NBFCs e NBFIs?
Geralmente, nenhum. Estes são nomes alternativos para o mesmo tipo de empresa.
Por que os NBFCs são chamados de bancos de sombra?
Os NBFCs são frequentemente chamados de bancos sombra, pois funcionam muito como bancos, mas com menos controles regulatórios. Com exceção de alguns, eles não podem aceitar depósitos de pessoas e, assim, levantar dinheiro de títulos ou pedir empréstimos a bancos.
Quais são exemplos de empresas financeiras não bancárias?
Existem muitos tipos de NBFCs. Alguns dos mais conhecidos são: - Casinos e clubes de cartas - Empresas de valores mobiliários e commodities (por exemplo, corretores/dealers, consultores de investimento, fundos mútuos, fundos de hedge ou comerciantes de commodities) - Empresas de serviços monetários (MSB) - Companhias de seguros - Empréstimo ou financeiras - Operadoras de sistemas de cartão de crédito
