普通香草交换

什么是普通香草互换？

的普通掉期是场外交易市场上两个私人方之间签订的最简单的金融工具之一，这两个私人方通常都是公司或金融机构。有几种普通的普通掉期，包括利率掉期、商品掉期和外币掉期。普通普通掉期一词最常用于描述利率掉期，其中浮动利率与固定利率交换，反之亦然。

了解普通的香草交换

普通利率互换通常用于对冲浮动利率风险敞口，但也可以通过从固定利率转向浮动利率来利用利率下降的环境。互换的两个部分都以相同的货币计价，利息支付是净额。名义本金在掉期期间不会改变，也没有嵌入式期权。

普通香草掉期的类型

最常见的普通普通掉期是浮动利率利率掉期。现在，最常见的浮动利率指数是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，由国际商品交易所 (ICE) 每日设定。 LIBOR 以五种货币计价——美元、欧元、瑞士法郎、日元和英镑。期限从隔夜到 12 个月不等。该利率是根据对 11 至 18 家主要银行的调查确定的。

负责LIBOR的洲际交易所将于2021年12月31日后停止发布一周和两个月的美元LIBOR。所有其他LIBOR将于2023年6月30日后停止发布。

最常见的浮动利率重置期是每三个月一次，每半年支付一次。浮动腿的计日惯例通常是美元和欧元的实际/360，或英镑、日元和瑞士法郎的实际/365。浮动利率部分的利息在六个月内累积和复利，而固定利率部分的利息根据货币的不同以简单的 30/360 或 30/365 为基础计算。将浮动利率部分的到期利息与固定利率部分的到期利息进行比较，只支付净差额。

普通香草交换示例

在普通利率互换中，A 公司和 B 公司选择期限、本金金额、货币、固定利率、浮动利率指数以及利率重置和支付日期。在互换期限的指定支付日，A公司向B公司支付本金采用固定利率计算的利息，B公司向A公司支付本金采用浮动利率计算的利息。数量。只有利息支付之间的净差额易手。

＃＃ 强调

• 通常，互换的两个部分都以相同的货币计价，利息支付是净额。

• 普通掉期是市场上最简单的掉期类型，通常用于对冲浮动利率风险。

• 有多种类型的普通掉期，包括利率、商品和货币掉期。