مبادلة الفانيليا السادة

ما هي مقايضة الفانيليا العادية؟

تعتبر مقايضة الفانيليا البسيطة واحدة من أبسط الأدوات المالية المتعاقد عليها في السوق خارج البورصة بين طرفين خاصين ، وكلاهما عادة ما يكون شركات أو مؤسسات مالية. هناك عدة أنواع من مقايضات الفانيليا البسيطة ، بما في ذلك مقايضة أسعار الفائدة ومقايضة السلع ومقايضة العملات الأجنبية. مصطلح مقايضة الفانيليا العادي هو الأكثر شيوعًا لوصف مقايضة أسعار الفائدة التي يتم فيها تبادل سعر الفائدة العائم بسعر ثابت أو العكس.

فهم مبادلة الفانيليا العادية

غالبًا ما يتم إجراء مقايضة سعر فائدة الفانيليا للتحوط من التعرض لسعر عائم ، على الرغم من أنه يمكن أيضًا القيام بذلك للاستفادة من بيئة السعر المتراجع عن طريق الانتقال من سعر ثابت إلى معدل عائم. كلتا ساقي المقايضة مقومة بالعملة نفسها ، ودفعات الفائدة محسومة. لا يتغير المبدأ النظري خلال فترة المبادلة ، ولا توجد خيارات مضمنة.

أنواع مقايضات الفانيلا العادية

أكثر مقايضة الفانيليا شيوعًا هي مقايضة سعر الفائدة العائم. الآن ، مؤشر الأسعار العائمة الأكثر شيوعًا هو سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ، والذي يتم تحديده يوميًا من قبل بورصة السلع الدولية (ICE). يتم ترحيل ليبور لخمسة عملات - الدولار الأمريكي واليورو والفرنك السويسري والين الياباني والجنيه الإسترليني. تتراوح آجال الاستحقاق بين عشية وضحاها إلى 12 شهرًا. تم تحديد السعر بناءً على دراسة استقصائية شملت 11 إلى 18 بنكًا رئيسيًا.

ستتوقف Intercontinental Exchange ، السلطة المسؤولة عن LIBOR ، عن إصدار ليبور بالدولار الأمريكي لمدة أسبوع وشهرين بعد 31 ديسمبر 2021. وسيتم إيقاف جميع ليبور الأخرى بعد 30 يونيو 2023 .

فترة إعادة تعيين السعر العائم الأكثر شيوعًا هي كل ثلاثة أشهر ، مع دفعات نصف سنوية. عادة ما تكون اتفاقية العد اليومي على الضلع العائمة فعلية / 360 للدولار الأمريكي واليورو ، أو الفعلي / 365 للجنيه الإسترليني والين الياباني والفرنك السويسري. يتم استحقاق ومضاعفة الفائدة على جزء السعر العائم لمدة ستة أشهر ، بينما يتم احتساب دفعة السعر الثابت على أساس 30/360 أو 30/365 ، اعتمادًا على العملة. تتم مقارنة الفائدة المستحقة على مقطع السعر المتغير مع الفائدة المستحقة على الساق ذات السعر الثابت ، ويتم دفع صافي الفرق فقط.

مثال على مقايضة الفانيليا العادية

في مقايضة سعر فائدة الفانيليا العادية ، تختار الشركة "أ" والشركة "ب" تاريخ الاستحقاق والمبلغ الأساسي والعملة ومعدل الفائدة الثابت ومؤشر معدل الفائدة المتغير وإعادة تعيين الأسعار وتواريخ الدفع. في تواريخ الدفع المحددة على مدى عمر المقايضة ، تدفع الشركة "أ" للشركة "ب" مبلغًا من الفائدة يتم حسابه عن طريق تطبيق معدل ثابت على المبلغ الأساسي ، وتدفع الشركة "ب" للشركة "أ" المبلغ المستمد من تطبيق معدل الفائدة المتغير على رأس المال مقدار. فقط الفرق المحقق بين مدفوعات الفائدة يتغير.

يسلط الضوء

• بشكل عام ، كلتا ساقي المبادلة مقومة بالعملة نفسها ، ودفعات الفائدة محسومة.

• مقايضة الفانيليا العادية هي أبسط أنواع المقايضة في السوق ، وغالبًا ما تستخدم للتحوط من التعرض لسعر الفائدة المتغير.

• هناك أنواع مختلفة من مقايضات الفانيليا العادية ، بما في ذلك مقايضات أسعار الفائدة والسلع والعملات.