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プレーンバニラスワップ

プレーンバニラスワップ

##プレーンバニラスワップとは何ですか?

プレーンバニラスワップは、店頭市場で2つの民間企業(通常は企業または金融機関)間で契約される最も単純な金融商品の1つです。プレーンバニラスワップには、金利スワップ、商品スワップ、外貨スワップなど、いくつかの種類があります。プレーンバニラスワップという用語は、変動金利が固定金利に交換される、またはその逆の金利スワップを表すために最も一般的に使用されます。

##プレーンバニラスワップを理解する

変動金利のエクスポージャーをヘッジするために、単純なバニラ金利スワップが行われることがよくありますが、固定金利から変動金利に移行することで金利の低下環境を利用することもできます。スワップの両レッグは同じ通貨建てで、利息の支払いは相殺されます。想定元本はスワップの存続期間中は変更されず、組み込みオプションはありません。

##プレーンバニラスワップの種類

最も一般的なプレーンバニラスワップは変動金利スワップです。現在、最も一般的な変動金利指数は、国際商品取引所(ICE)によって毎日設定されるロンドン銀行間取引金利(LIBOR)です。 LIBORは、米ドル、ユーロ、スイスフラン、日本円、英国ポンドの5つの通貨で掲載されています。満期は一晩から12ヶ月の範囲です。金利は11〜18の大手銀行の調査に基づいて設定されています。

LIBORの責任者であるIntercontinentalExchangeは、12月以降1週間および2か月のUSDLIBORの公開を停止します。他のすべてのLIBORは、2023年6月30日以降に廃止されます。

最も一般的な変動金利のリセット期間は3か月ごとで、半年ごとに支払いが行われます。フローティングレッグの日数の表記法は、通常、米ドルとユーロの場合は実際の/ 360、英国ポンド、日本円、スイスフランの場合は実際の/365です。変動相場制の利息は6か月間発生し、複利計算されますが、固定相場制の支払いは、通貨に応じて単純な30/360または30/365ベースで計算されます。変動相場制の利息と固定相場制の利息が比較され、正味差額のみが支払われます。

##プレーンバニラスワップの例

単純なバニラ金利スワップでは、A社とB社は、満期、元本、通貨、固定金利、変動金利指数、および金利のリセットと支払いの日付を選択します。スワップ期間中の指定された支払日に、A社はB社に元本に固定金利を適用して計算された利息を支払い、B社はA社に変動金利を元本に適用して得られた金額を支払います。額。利息の支払いの間の相殺された差だけが手を変更します。

##ハイライト

-通常、スワップの両レッグは同じ通貨建てであり、利息の支払いは相殺されます。

-プレーンバニラスワップは、市場で最も単純なタイプのスワップであり、変動金利のエクスポージャーをヘッジするためによく使用されます。

-金利、商品、通貨スワップなど、さまざまな種類のプレーンバニラスワップがあります。