Tukar Vanila Biasa
Apakah Pertukaran Vanila Biasa?
Pertukaran vanila biasa ialah salah satu instrumen kewangan paling mudah yang dikontrak dalam pasaran over-the-counter antara dua pihak swasta, kedua-duanya biasanya firma atau institusi kewangan. Terdapat beberapa jenis swap vanila biasa, termasuk swap kadar faedah,. swap komoditi dan swap mata wang asing. Istilah pertukaran vanila biasa paling biasa digunakan untuk menggambarkan pertukaran kadar faedah di mana kadar faedah terapung ditukar kepada kadar tetap atau sebaliknya.
Memahami Pertukaran Vanila Biasa
Pertukaran kadar faedah vanila biasa sering dilakukan untuk melindung nilai pendedahan kadar terapung, walaupun ia juga boleh dilakukan untuk memanfaatkan persekitaran kadar yang menurun dengan beralih daripada kadar tetap kepada kadar terapung. Kedua-dua bahagian swap didenominasikan dalam mata wang yang sama, dan pembayaran faedah dijaringkan. Prinsip nosional tidak berubah sepanjang hayat pertukaran, dan tiada pilihan terbenam.
Jenis Pertukaran Vanila Biasa
Pertukaran vanila biasa yang paling biasa ialah pertukaran kadar faedah terapung. Kini, indeks kadar terapung yang paling biasa ialah Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR), yang ditetapkan setiap hari oleh Bursa Komoditi Antarabangsa (ICE). LIBOR disiarkan untuk lima mata wang—dolar AS, euro, franc Swiss, yen Jepun dan paun British. Tempoh matang adalah dari semalaman hingga 12 bulan. Kadar itu ditetapkan berdasarkan tinjauan antara 11 dan 18 bank utama.
Intercontinental Exchange, pihak berkuasa yang bertanggungjawab untuk LIBOR, akan berhenti menerbitkan LIBOR USD seminggu dan dua bulan selepas Dis. 31, 2021. Semua LIBOR lain akan dihentikan selepas 30 Jun 2023 .
Tempoh tetapan semula kadar terapung yang paling biasa ialah setiap tiga bulan, dengan pembayaran separuh tahunan. Konvensyen kiraan hari pada kaki terapung secara amnya adalah sebenar/360 untuk dolar AS dan euro, atau sebenar/365 untuk paun British, yen Jepun dan franc Switzerland. Faedah pada kaki kadar terapung diakru dan dikompaun selama enam bulan, manakala bayaran kadar tetap dikira pada asas 30/360 atau 30/365 yang mudah, bergantung pada mata wang. Faedah yang perlu dibayar pada kaki kadar terapung dibandingkan dengan yang perlu dibayar pada kaki kadar tetap, dan hanya perbezaan bersih yang dibayar.
Contoh Pertukaran Vanila Biasa
Dalam pertukaran kadar faedah vanila biasa, Syarikat A dan Syarikat B memilih tarikh matang, jumlah prinsipal, mata wang, kadar faedah tetap,. indeks kadar faedah terapung dan penetapan semula kadar serta tarikh pembayaran. Pada tarikh pembayaran yang ditentukan untuk hayat swap, Syarikat A membayar Syarikat B amaun faedah yang dikira dengan menggunakan kadar tetap kepada jumlah prinsipal, dan Syarikat B membayar Syarikat A amaun yang diperoleh daripada menggunakan kadar faedah terapung kepada prinsipal. jumlah. Hanya perbezaan bersih antara pembayaran faedah bertukar tangan.
##Sorotan
Secara amnya, kedua-dua bahagian swap didenominasikan dalam mata wang yang sama, dan pembayaran faedah dijaringkan.
Swap vanila biasa ialah jenis swap paling mudah dalam pasaran, selalunya digunakan untuk melindung nilai pendedahan kadar faedah terapung.
Terdapat pelbagai jenis pertukaran vanila biasa, termasuk kadar faedah, komoditi dan pertukaran mata wang.
