Intercambio de vainilla simple
¿Qué es un intercambio de vainilla simple?
Un simple swap vainilla es uno de los instrumentos financieros más simples que se contratan en el mercado extrabursátil entre dos partes privadas, las cuales suelen ser empresas o instituciones financieras. Hay varios tipos de swaps de vainilla simples, que incluyen un swap de tasa de interés, un swap de productos básicos y un swap de moneda extranjera. El término swap vainilla simple se usa más comúnmente para describir un intercambio de tasa de interés en el que una tasa de interés flotante se intercambia por una tasa fija o viceversa.
Comprender un intercambio de vainilla simple
A menudo, se realiza un canje simple de tasa de interés para cubrir una exposición de tasa flotante, aunque también se puede hacer para aprovechar un entorno de tasa decreciente pasando de una tasa fija a una flotante. Ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan. El principal nocional no cambia durante la vida del swap y no hay opciones implÃcitas.
Tipos de intercambios simples de vainilla
El swap vainilla simple más común es un swap de tasa de interés de tasa flotante. Ahora, el Ãndice de tasa flotante más común es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), que establece diariamente la Bolsa Internacional de Productos Básicos (ICE). LIBOR se registra para cinco monedas: el dólar estadounidense, el euro, el franco suizo, el yen japonés y la libra esterlina. Los vencimientos van desde un dÃa hasta 12 meses. La tasa se establece en base a una encuesta de entre 11 y 18 bancos importantes.
Intercontinental Exchange, la autoridad responsable del LIBOR, dejará de publicar el LIBOR en USD a una semana y a dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todos los demás LIBOR dejarán de publicarse después del 30 de junio de 2023 .
El perÃodo de reinicio de tasa flotante más común es cada tres meses, con pagos semestrales. La convención de conteo de dÃas en la pierna flotante es generalmente real/360 para el dólar estadounidense y el euro, o real/365 para la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo. El interés en el tramo de tasa flotante se acumula y capitaliza durante seis meses, mientras que el pago de tasa fija se calcula sobre una base simple de 30/360 o 30/365, según la moneda. El interés adeudado en la pata de tasa variable se compara con el adeudado en la pata de tasa fija, y solo se paga la diferencia neta.
Ejemplo de un intercambio de vainilla simple
En un swap de tasa de interés estándar, la CompañÃa A y la CompañÃa B eligen un vencimiento, monto de capital, moneda, tasa de interés fija,. Ãndice de tasa de interés flotante y reinicio de tasa y fechas de pago. En las fechas de pago especificadas durante la vida del swap, la Sociedad A paga a la Sociedad B un importe de interés calculado aplicando el tipo fijo al importe del principal, y la Sociedad B paga a la Sociedad A el importe derivado de aplicar el tipo de interés variable al principal Monto. Solo la diferencia compensada entre los pagos de intereses cambia de manos.
Reflejos
Por lo general, ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan.
Un swap vainilla simple es el tipo de swap más simple en el mercado, a menudo utilizado para cubrir la exposición a la tasa de interés flotante.
Hay varios tipos de swaps simples, incluidos swaps de tipos de interés, de materias primas y de divisas.
