Troca de Baunilha Simples
O que é uma troca de baunilha simples?
Um plain vanilla swap é um dos instrumentos financeiros mais simples contratados no mercado de balcão entre duas partes privadas, ambas geralmente empresas ou instituições financeiras. Existem vários tipos de swaps simples, incluindo swap de taxa de juros, swap de commodities e swap de moeda estrangeira. O termo plain vanilla swap é mais comumente usado para descrever um swap de taxa de juros no qual uma taxa de juros flutuante é trocada por uma taxa fixa ou vice-versa.
Entendendo uma troca de baunilha simples
Um swap de taxa de juros simples geralmente é feito para proteger uma exposição de taxa flutuante, embora também possa ser feito para tirar proveito de um ambiente de taxa decrescente, passando de uma taxa fixa para uma taxa flutuante. Ambas as pontas do swap são denominadas na mesma moeda e os pagamentos de juros são líquidos. O principal nocional não muda durante a vida do swap e não há opções incorporadas.
Tipos de Swaps de Baunilha Simples
O swap simples mais comum é um swap de taxa de juros flutuante. Agora, o índice de taxa flutuante mais comum é a London Interbank Offered Rate (LIBOR), que é definida diariamente pela International Commodities Exchange (ICE). A LIBOR é lançada para cinco moedas: dólar americano, euro, franco suíço, iene japonês e libra esterlina. Os vencimentos variam de overnight a 12 meses. A taxa é definida com base em uma pesquisa entre 11 e 18 grandes bancos.
A Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar USD LIBOR de uma semana e dois meses após 1º de dezembro. 31 de junho de 2021. Todas as outras LIBOR serão descontinuadas após 30 de junho de 2023 .
O período de redefinição da taxa flutuante mais comum é a cada três meses, com pagamentos semestrais. A convenção de contagem de dias na perna flutuante é geralmente real/360 para o dólar americano e o euro, ou real/365 para a libra esterlina, iene japonês e franco suíço. Os juros da ponta de taxa flutuante são acumulados e compostos por seis meses, enquanto o pagamento de taxa fixa é calculado em uma base simples de 30/360 ou 30/365, dependendo da moeda. Os juros devidos na ponta de taxa flutuante são comparados com os devidos na ponta de taxa fixa, e apenas a diferença líquida é paga.
Exemplo de uma troca de baunilha simples
Em um swap de taxa de juros simples, a Empresa A e a Empresa B escolhem um vencimento, valor do principal, moeda, taxa de juros fixa,. índice de taxa de juros flutuante e datas de redefinição e pagamento da taxa. Nas datas de pagamento especificadas para a vida do swap, a Empresa A paga à Empresa B um valor de juros calculado aplicando a taxa fixa ao valor do principal, e a Empresa B paga à Empresa A o valor derivado da aplicação da taxa de juros flutuante ao principal. quantia. Apenas a diferença líquida entre os pagamentos de juros muda de mãos.
##Destaques
Geralmente, ambas as pontas do swap são denominadas na mesma moeda e os pagamentos de juros são líquidos.
Um swap simples de baunilha é o tipo mais simples de swap no mercado, muitas vezes usado para proteger a exposição a taxas de juros flutuantes.
Existem vários tipos de swaps simples, incluindo swaps de taxas de juros, commodities e moedas.
