价格水平调整抵押贷款 (PLAM)

什么是价格水平调整抵押贷款 (PLAM)？

价格水平调整抵押贷款 (PLAM) 是一种分期付款住房贷款。本金根据通货膨胀进行调整。在这种独特的抵押贷款类型下，银行或贷方不会改变利率，而是会根据从价格指数得出的更广泛的通货膨胀率来修改购房者的未偿本金。

大多数抵押贷款都有可调整的利率，这些利率根据固定利率或某些市场指数而有所不同。有了这些传统的抵押贷款，余额保持不变。然而，在价格水平调整的抵押贷款中，利息保持不变，但未偿本金余额会波动。

通过价格水平调整抵押贷款 (PLAM)，贷方可以收回贷款本金、确定的利息金额以及涵盖通货膨胀成本的额外价格。在正常经济条件下，通货膨胀会导致房屋的原始价值随着时间的推移而增加。如果发生在长达数十年的抵押贷款过程中，这种逐步攀升可能会很重要。

房屋净值或房主在其房屋中的权益价值的增加通常会抵消房屋价值的上涨。换句话说，它是不动产的当前市场价值减去附加在该不动产上的任何留置权。

在许多可调整利率抵押贷款(ARM) 中，贷方将固定购房者的未付本金，但会根据主要市场指数调整贷款利率。在 PLAM 下，贷方基本上颠倒了这个等式。他们将不考虑利率，但会根据通货膨胀率定期调整购房者的未付本金。

在开启价格水平调整抵押贷款 (PLAM) 之前，购房者和贷方将就贷方多久进行一次通胀调整达成协议。在大多数情况下，每月都会进行调整。贷方根据适当的价格指数（例如消费者价格指数（CPI））的变动进行这些调整。

价格水平调整的抵押贷款为购房者和贷方提供了优势。购房者可以受益于在贷款期间将利率保持在始终较低的水平。这种低利率的一致性有助于使抵押贷款在所有阶段都能负担得起。

由于贷方没有预先考虑抵押结构中的预期通胀增长，因此与许多传统抵押贷款相比，借款人的利率和每月抵押贷款支付较低。此外，借款人以后不必应对突然大幅增加的抵押贷款，因为贷方永远不会提高贷款利率。

贷方受益于能够根据通货膨胀增加提高贷款余额。随着时间的推移，通货膨胀会影响一个经济体中几乎所有的价格。否则，特别是对于跨越数十年的抵押贷款，通货膨胀会慢慢侵蚀贷方从借款人那里收到的抵押贷款的价值。随着抵押房屋的价值增加并且票据保持不变，贷方从贷款中看到的利润减少。

PLAM 的一个缺点是借款人的付款难以预测。每当通货膨胀使未付本金上升时，银行也会上调借款人的每月还款额。这一变化意味着拥有 PLAM 的房主面临在贷款期限内每月略有增加的前景。拥有可变的抵押贷款付款可能会使房主更难计划和预算费用。因此，PLAM 不太适合靠固定收入生活的借款人。

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