审慎专家法

什么是审慎专家法？

审慎专家法一词是指一种监管措施，要求固定缴款退休计划的受托人使用与熟悉此类事项的人相同的谨慎、勤勉、审慎和技能水平来管理投资组合。该规则包含在《雇员退休收入保障法》 (ERISA) 第 404(a)(1)(B) 条中。它扩大了谨慎人或谨慎人规则下规定的受托人的义务。

了解审慎专家法

受托人是对别人的钱承担法律责任的人。因此，法律要求他们按照其所有者的最大利益来管理这笔钱。信托最佳实践包括确定客户的时间范围、期望回报和风险承受能力、选择符合这些准则的资产类别、定期审查投资业绩以及定期重新评估是否符合信托标准。

《雇员退休收入保障法》于 1974 年颁布，作为保护美国公众退休储蓄的一种方式。它制定了规则，以确保受托人不会挪用存入合格计划的资产。该法律由劳工部(DOL) 监督，规定计划向投资者提供有关计划特征和资金的信息。

ERISA 第 404(a)(1)(B) 节涵盖了《审慎专家法》，指出：

...受托人应仅出于参与者和受益人的利益而履行其与计划有关的职责，并...在当时普遍存在的情况下以谨慎、技能、审慎和勤勉的态度行事，谨慎行事的人类似的能力和熟悉此类事项将用于具有类似性质和类似目标的企业的行为。

那么，这意味着什么？根据该规则，受托人不得像任何谨慎的人那样简单地对 ERISA 涵盖的计划采取行动。他们必须以审慎的专家的身份来处理它。这意味着他们被评判的不是审慎的人，而是审慎的专业投资经理。谨慎的人通常会在进行投资之前进行一级尽职调查，而谨慎的专家预计会做更多的事情。谨慎的人标准是 ERISA 受托人的起点，因为适用于他们的标准要严格得多。

虽然它旨在帮助确保专业人士的行为符合客户的最大利益，而不是他们自己的利益，但审慎的专家法案并未为退休计划设定标准以产生回报或为投资者创造收入。

特别注意事项

审慎专家法语言扩展了最初在审慎人或审慎人规则中规定的受托人的责任。金融专业人士应采取理性和明智的决策，就与其客户投资组合相关的投资选择采取行动并做出决策。

不过，专家规则对这些预期做了轻微的改变。专家规则对受托人提出了更高的标准。专家行为不是简单的审慎，而是要求这些专业人士在代表他们的客户和他们的钱行事时具有一定的专业知识。

谨慎的专家示例

当401(k)计划首次流行时，一些计划发起人聘请了处理公司责任保险的保险代理人或管理层已知的经纪人。其他人则与一家大型共同基金公司签约。

选择这样的通才通常无法履行谨慎聘用专家的信托义务。对于没有必要培训、知识和资源的人来说，处理 401k 计划可能过于复杂，而且公司仍将承担受托责任。

最佳做法是与一名信托顾问签约，该顾问承担并承认 401k 计划的信托责任和酌情决定。这样的顾问可以通过监控计划、服务提供商和投资来发现并消除隐藏费用和利益冲突，并减轻 401k 计划发起人的信托责任。

根据 ERISA，当计划需要知识或服务时，聘请审慎的专家是一项受托要求。据称，不谨慎履行职责的专业人士违反了他们的义务，可能会受到监管机构的纪律处分。

＃＃ 强调

• 它包含比之前的谨慎人规则指南更强大的语言。

• 该规则包含在《雇员退休收入保障法》第 404(a)(1)(B) 条中。

• 谨慎的人通常会在进行投资之前进行一级尽职调查，而谨慎的专家预计会做更多的事情。

• 《审慎专家法》要求固定缴款退休计划的受托人在管理投资组合时采用高标准的谨慎、勤勉、审慎和技能。

• 违反义务的专业人员可能会受到监管机构的纪律处分。