Varovaisen asiantuntijan laki

Mikä on varovaisen asiantuntijan laki?

Käsite Prudent Expert Act viittaa sääntelytoimeen, joka edellyttää maksupohjaisen eläkejärjestelmän luottamushenkilön hoitavan salkkua samalla huolellisuudella, huolellisuudella, varovaisuudella ja taidolla kuin näihin asioihin perehtynyt. Tämä sääntö sisältyy Employee Retirement Income Security Actin (ERISA) 404(a)(1)(B) §:ään. Se laajentaa luottamushenkilöiden velvollisuuksia, jotka esitettiin järkevän miehen tai varovaisen henkilön säännön mukaisesti.

Varovaisen asiantuntijalain ymmärtäminen

Luottamusmies on henkilö, joka ottaa laillisen vastuun jonkun toisen rahoista. Sellaisenaan he ovat lain mukaan velvollisia hallitsemaan näitä rahoja sen omistajan edun mukaisesti. Fidusiaarin parhaita käytäntöjä ovat asiakkaan aikahorisontin, halutun tuoton ja riskinsietokyvyn tunnistaminen,. näiden ohjeiden mukaisten omaisuusluokkien valitseminen, sijoitustoiminnan säännöllinen tarkistaminen ja säännöllinen uudelleenarviointi, täyttyvätkö luottamusstandardit.

Employee Retirement Income Security Act annettiin vuonna 1974 keinona suojella amerikkalaisten eläkesäästöjä. Se otti käyttöön säännöt sen varmistamiseksi, että luottamushenkilöt eivät kavaltaa kelpuutettuihin suunnitelmiin talletettuja varoja. Työministeriön (DOL) valvoma laki määrää, että suunnitelmat antavat sijoittajille tietoa suunnitelmien ominaisuuksista ja rahoituksesta.

ERISA:n pykälä 404(a)(1)(B) kattaa Prudent Expert Actin, jossa todetaan:

...luottamushenkilön on suoritettava suunnitelmaan liittyvät tehtävänsä yksinomaan osallistujien ja edunsaajien edun mukaisesti ja...silloin vallitsevien olosuhteiden mukaisella huolellisuudella, taidolla, varovaisuudella ja huolellisuudella kuin varovainen mies, joka toimii samankaltaista kapasiteettia ja tällaisten asioiden tuntemista käyttäisi samankaltaisen yrityksen toiminnassa, jolla on samanlaiset tavoitteet.

Joten mitä tämä kaikki tarkoittaa? Säännön mukaan luottamushenkilö ei saa yksinkertaisesti toimia ERISAn kattaman suunnitelman suhteen kuten kuka tahansa järkevä henkilö tekisi. Heidän on lähestyttävä sitä varovaisena asiantuntijana. Tämä tarkoittaa, että heitä ei arvioida varovaisena henkilönä, vaan varovaisena ammattimaisena sijoitusjohtajana. Varovainen henkilö suorittaa tyypillisesti yhden tason due diligence -tarkastuksen ennen sijoituksen tekemistä, kun taas järkevän asiantuntijan odotetaan tekevän paljon enemmän. Varovaisen henkilön standardi on lähtökohtana ERISAn luottamushenkilöille, sillä heihin sovellettava standardi on huomattavasti tiukempi.

Vaikka sen on tarkoitus auttaa varmistamaan, että ammattilaiset toimivat asiakkaidensa edun sijaan oman etunsa mukaisesti, varovainen asiantuntijatoimi ei aseta standardia eläkesuunnitelmille tuottoa tai tuloja sijoittajille.

Erityisiä huomioita

Varovaisen asiantuntijalain kielenkäyttö laajentaa luottamushenkilöiden vastuuta, joka alun perin määrättiin järkevän miehen tai varovaisen henkilön sääntöön. Rahoitusalan ammattilaisten odotettiin toimivan ja tekevän päätöksiä asiakkaidensa salkkuihin liittyvistä sijoitusvalinnoista järkevin ja älykkäin päätöksin.

Asiantuntijasääntö teki kuitenkin pieniä muutoksia näihin odotuksiin. Asiantuntijasääntö asettaa luottamushenkilöille korkeamman tason. Pelkän varovaisuuden sijaan asiantuntijatoimi edellyttää näiltä ammattilaisilta jonkin verran asiantuntemusta, kun he toimivat asiakkaidensa ja heidän rahojensa puolesta.

Esimerkki järkevästä asiantuntijasta

Kun 401(k) -suunnitelmat tulivat ensimmäisen kerran suosituiksi, jotkut suunnitelman sponsorit palkkasivat yrityksen vastuuvakuutuksia hoitavan vakuutusasiamiehen tai johdon jo tunteman välittäjän. Toiset tekivät sopimuksen suuresta rahastoyhtiöstä.

Tällaisten generalistien valitseminen ei yleensä täytä luottamusvelvollisuutta palkata asiantuntijoita harkitusti. 401 000 suunnitelman käsitteleminen on todennäköisesti liian monimutkaista jollekin ilman tarvittavaa koulutusta, tietoa ja resursseja, ja yrityksillä olisi edelleen luottamusvastuu.

Paras käytäntö olisi tehdä sopimus luottamushenkilön neuvonantajan kanssa, joka ottaa ja tunnustaa 401k-ohjelman luottamuksellisen vastuun ja harkinnanvaraiset päätökset. Tällainen neuvonantaja voi löytää ja poistaa piilomaksut ja eturistiriidat sekä vähentää 401 000 suunnitelman sponsorin luottamusvastuuta seuraamalla suunnitelmaa, palveluntarjoajia ja sijoituksia.

ERISA:n mukaan harkitsevien asiantuntijoiden palkkaaminen on luottamusvaatimus, kun suunnitelma tarvitsee tietoa tai palveluita. Ammattilaisten, jotka eivät suorita tehtäviään varovaisesti, sanotaan rikkovan velvollisuuksiaan ja he voivat joutua kurinpitotoimien kohteeksi sääntelyviranomaisilta.

Kohokohdat

• Se sisältää vahvempaa kieltä kuin sitä edeltäneet varovaisen henkilön sääntöohjeet.

• Sääntö sisältyy työntekijöiden eläketurvalain 404(a)(1)(B) §:ään.

• Varovainen henkilö suorittaa tyypillisesti yhden tason due diligence -tarkastuksen ennen sijoituksen tekemistä, kun taas järkevän asiantuntijan odotetaan tekevän paljon enemmän.

• Prudent Expert Act -laki edellyttää, että maksupohjaisten eläkejärjestelyjen luottamushenkilöt käyttävät korkeatasoista huolellisuutta, huolellisuutta, varovaisuutta ja taitoa hoitaessaan salkkuja.

• Sääntelyviranomaiset voivat kohdistaa kurinpitotoimiin ammattihenkilöitä, jotka rikkovat velvollisuuksiaan.