신중한 전문가법

신중한 전문가법이란?

확정기여형 퇴직연금 의 수탁자 가 해당 사항에 정통한 사람과 동일한 수준의 주의, 근면, 신중함 및 기술을 사용하여 포트폴리오 를 관리 하도록 요구하는 규제 조치를 의미합니다 . 이 규칙은 ERISA( Employee Retirement Income Security Act ) 섹션 404(a)(1)(B)에 포함되어 있습니다. 그것은 신중한 사람 또는 신중한 사람 규칙에 명시된 수탁자의 의무를 확장합니다.

신중한 전문가법의 이해

수탁자는 다른 사람의 돈에 대해 법적 책임을 지는 사람입니다. 따라서, 그들은 소유자의 최선의 이익을 위해 그 돈을 관리해야 할 법적 의무가 있습니다. 수탁 모범 사례에는 고객의 시간 범위, 원하는 수익 및 위험 허용 범위 식별,. 이러한 지침과 일치하는 자산 클래스 선택, 투자 성과를 주기적으로 검토하고 수탁 기준이 충족되는지 주기적으로 재평가하는 것이 포함됩니다.

Employee Retirement Income Security Act는 미국 국민의 퇴직금을 보호하기 위해 1974년 제정되었습니다. 수탁자가 적격 플랜에 예치된 자산을 남용하지 않도록 규칙을 마련했습니다. 노동부 (DOL) 가 감독하는 법률에 따르면 계획은 투자자에게 계획의 기능과 자금 조달에 대한 정보를 제공합니다.

ERISA의 섹션 404(a)(1)(B)는 다음과 같이 신중한 전문가법을 다루고 있습니다.

...수탁자는 오직 참가자와 수혜자의 이익을 위한 계획과 관련된 자신의 의무를 수행해야 하며 ...당시 상황에서 신중한 사람이 행동해야 하는 상황에서 주의, 기술, 신중함 및 근면 비슷한 능력과 그러한 문제에 정통한 사람은 비슷한 성격과 목표를 가진 기업을 운영하는 데 사용할 것입니다.

이 모든 것이 무엇을 의미합니까? 규칙에 따르면 수탁자는 신중한 사람이 하는 것처럼 단순히 ERISA 적용 계획과 관련하여 행동해서는 안 됩니다. 신중한 전문가로서 접근해야 합니다. 이는 신중한 사람이 아니라 신중한 전문 투자 운용사 로 판단된다는 의미 입니다. 신중한 사람은 일반적으로 투자하기 전에 한 수준의 실사 를 수행하는 반면 신중한 전문가는 훨씬 더 많은 작업을 수행할 것으로 예상됩니다. 신중한 사람 기준은 ERISA 수탁자에게 적용되는 기준이 훨씬 더 엄격하기 때문에 ERISA 수탁자의 출발점입니다.

전문가가 자신의 이익이 아닌 고객의 최선의 이익을 위해 행동할 수 있도록 하기 위한 것이지만 신중한 전문가 행위는 은퇴 계획이 투자자에게 수익을 창출하거나 소득을 창출하는 기준을 설정하지 않습니다.

특별 고려 사항

신중한 사람 또는 신중한 사람 규칙 에 명시된 수탁자의 책임을 확장합니다 . 금융 전문가는 합리적이고 지능적인 결정을 사용하여 고객의 포트폴리오와 관련된 투자 선택에 대해 행동하고 결정해야 했습니다.

그러나 전문가 규칙은 이러한 기대에 약간의 변화를 주었습니다. 전문가 규칙은 수탁자에게 더 높은 기준을 적용합니다. 단순한 신중함이 아니라 전문가 행위는 이러한 전문가가 고객과 돈을 대신하여 행동할 때 어느 정도 전문 지식을 가질 것을 요구합니다.

신중한 전문가의 예

401(k) 플랜 이 처음 대중화 되었을 때 일부 플랜 스폰서 는 회사의 책임 보험을 취급하는 보험 대리인이나 경영진에게 이미 알려진 브로커를 고용했습니다. 다른 사람들은 대형 대형 뮤추얼 펀드 회사와 계약했습니다.

그러한 제너럴리스트를 선택하는 것은 일반적으로 신중하게 전문가를 고용해야 하는 수탁자의 의무를 충족하지 못할 것입니다. 401k 계획을 처리하는 것은 필요한 교육, 지식 및 리소스가 없는 사람에게는 너무 복잡할 수 있으며 회사는 여전히 수탁자 책임 을 져야 합니다.

모범 사례는 401k 프로그램에 대한 수탁자 책임과 재량적 결정을 가정하고 인정하는 수탁자 고문과 계약하는 것입니다. 이러한 고문은 숨겨진 수수료와 이해 상충을 찾아 제거하고 플랜, 서비스 제공자 및 투자를 모니터링하여 401k 플랜 후원자의 수탁자 책임을 줄일 수 있습니다.

ERISA에서는 계획에 지식이나 서비스가 필요할 때 신중한 전문가를 고용하는 것이 신탁 요건입니다. 신중하게 직무를 수행하지 않는 전문가는 의무를 위반한 것으로 간주되며 규제 당국의 징계 조치를 받을 수 있습니다.

하이라이트

• 이전에 나온 신중한 사람 규칙 지침보다 강력한 언어를 포함합니다.

• 이 규칙은 직원 퇴직 소득 보장법 섹션 404(a)(1)(B)에 포함되어 있습니다.

• 신중한 사람은 일반적으로 투자하기 전에 한 수준의 실사를 수행하는 반면 신중한 전문가는 훨씬 더 많은 작업을 수행할 것으로 예상됩니다.

• 신중한 전문가법은 확정기여형 퇴직연금 수탁자가 포트폴리오를 관리할 때 높은 수준의 주의, 근면, 신중함 및 기술을 사용할 것을 요구합니다.

• 의무를 위반한 전문가는 규제 당국의 징계 조치를 받을 수 있습니다.