Ustawa Roztropnego Eksperta
Czym jest Ustawa Roztropnego Eksperta?
Termin „Ustawa Roztropnego Eksperta” odnosi się do środka regulacyjnego, który wymaga, aby powiernik programu emerytalnego o zdefiniowanej składce zarządzał portfelem z takim samym poziomem staranności, staranności, rozwagi i umiejętności, jak osoba zaznajomiona z takimi sprawami. Ta zasada jest zawarta w art. 404(a)(1)(B) Ustawy o zabezpieczeniach emerytalnych pracowników (ERISA). Rozszerza obowiązki powierników, które zostały ustanowione pod rządami roztropnego człowieka lub roztropnego człowieka.
Zrozumienie Ustawy Roztropnego Eksperta
Powiernik to osoba, która przyjmuje odpowiedzialność prawną za cudze pieniądze. W związku z tym są prawnie zobowiązani do zarządzania tymi pieniędzmi w najlepszym interesie ich właściciela. Najlepsze praktyki powiernicze obejmują określenie horyzontu czasowego klienta, pożądanego zwrotu i tolerancji na ryzyko,. wybór klas aktywów zgodnych z niniejszymi wytycznymi, okresowe przeglądy wyników inwestycji oraz okresowe ponowne oceny, czy standardy powiernicze są spełniane.
Ustawa o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników została uchwalona w 1974 roku jako sposób ochrony oszczędności emerytalnych amerykańskiego społeczeństwa. Wprowadza zasady, aby upewnić się, że powiernicy nie przywłaszczają aktywów zdeponowanych w kwalifikowanych planach. Prawo, które jest nadzorowane przez Departament Pracy (DOL), nakazuje, aby plany dostarczały inwestorom informacji o cechach planów i finansowaniu.
Sekcja 404(a)(1)(B) ERISA obejmuje Ustawę o ostrożnościowego eksperta, która stanowi:
...powiernik wykonuje swoje obowiązki w odniesieniu do planu wyłącznie w interesie uczestników i beneficjentów oraz ... z troską, umiejętnościami, rozwagą i starannością w panujących wówczas okolicznościach, gdy rozważny człowiek działający w Podobną zdolność i znajomość takich spraw wykorzystałaby w prowadzeniu przedsiębiorstwa o podobnym charakterze iz podobnymi celami.
Więc co to wszystko znaczy? Zgodnie z zasadą powiernik nie może po prostu działać w odniesieniu do planu objętego ERISA, jak zrobiłby to każdy ostrożny człowiek. Muszą podejść do tego jak rozważny ekspert. Oznacza to, że są oceniani nie jako ostrożna osoba, ale jako rozważny profesjonalny menedżer inwestycyjny. Rozsądna osoba zazwyczaj wykonuje jeden poziom należytej staranności przed dokonaniem inwestycji, podczas gdy ostrożny ekspert powinien zrobić znacznie więcej. Standard ostrożnościowy jest punktem wyjścia dla powierników ERISA, ponieważ standard mający do nich zastosowanie jest znacznie bardziej rygorystyczny.
Chociaż ma ona na celu zapewnienie, że profesjonaliści postępują w najlepszym interesie swoich klientów, a nie ich własnym, ostrożna ustawa ekspercka nie wyznacza standardu dla planów emerytalnych, które mają generować zyski lub tworzyć dochody dla inwestorów.
Uwagi specjalne
Język Roztropnego Eksperta rozszerza odpowiedzialność powierników, która pierwotnie została określona w regule roztropnego człowieka lub roztropnego człowieka. Od specjalistów finansowych oczekiwano działania i podejmowanie decyzji o wyborach inwestycyjnych związanych z portfelami swoich klientów w oparciu o racjonalne i inteligentne decyzje.
Reguła ekspercka wprowadziła jednak niewielkie zmiany w tych oczekiwaniach. Reguła ekspercka stawia powiernikom wyższy standard. Zamiast zwykłej ostrożności, ustawa eksperta wymaga od tych specjalistów posiadania pewnej wiedzy, gdy działają w imieniu swoich klientów i ich pieniędzy.
Przykład Roztropnego Eksperta
Kiedy plany 401(k) po raz pierwszy stały się popularne, niektórzy sponsorzy planu angażowali agenta ubezpieczeniowego, który zajmował się ubezpieczeniem od odpowiedzialności cywilnej firmy lub brokera znanego już kierownictwu. Inni zakontraktowali dużą, dużą spółkę funduszy inwestycyjnych.
Wybór takich generalistów zazwyczaj nie spełniałby powierniczego obowiązku rozważnego zatrudniania ekspertów. Obsługa planu 401k jest prawdopodobnie zbyt skomplikowana dla kogoś bez niezbędnego szkolenia, wiedzy i zasobów, a firmy nadal będą miały odpowiedzialność powierniczą.
Najlepszą praktyką byłoby zawarcie umowy z doradcą powierniczym, który przyjmuje i uznaje odpowiedzialność powiernika i uznaniowe decyzje dotyczące programu 401k. Taki doradca może znaleźć i wyeliminować ukryte opłaty i konflikty interesów oraz zmniejszyć odpowiedzialność powierniczą sponsora planu 401k poprzez monitorowanie planu, dostawców usług i inwestycji.
W ramach ERISA zatrudnianie ostrożnych ekspertów jest wymogiem powierniczym, gdy plan wymaga wiedzy lub usług. Specjaliści, którzy nie wykonują swoich obowiązków z rozwagą, naruszają swoje obowiązki i mogą podlegać postępowaniu dyscyplinarnemu ze strony organów regulacyjnych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zawiera silniejszy język niż wytyczne dotyczące zasad ostrożnego człowieka, które pojawiły się przed nim.
Zasada zawarta jest w art. 404(a)(1)(B) Ustawy o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników.
Rozsądna osoba zazwyczaj wykonuje jeden poziom należytej staranności przed dokonaniem inwestycji, podczas gdy ostrożny ekspert powinien zrobić znacznie więcej.
Ustawa Roztropnego Eksperta wymaga od powierników programów emerytalnych o określonej składce zachowania wysokiego standardu staranności, staranności, rozwagi i umiejętności przy zarządzaniu portfelami.
Specjaliści, którzy naruszają swoje obowiązki, mogą podlegać postępowaniu dyscyplinarnemu ze strony organów regulacyjnych.
