Ley de Experto Prudente
¿Qué es la Ley del Experto Prudente?
El término Ley de Experto Prudente se refiere a una medida regulatoria que requiere que el fiduciario de un plan de retiro de contribución definida administre la cartera con el mismo nivel de cuidado, diligencia, prudencia y habilidad que alguien familiarizado con tales asuntos. Esta regla está contenida en la sección 404(a)(1)(B) de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA). AmplÃa los deberes de los fiduciarios que fueron establecidos bajo la regla del hombre prudente o persona prudente.
Entendiendo la Ley del Experto Prudente
Un fiduciario es alguien que asume la responsabilidad legal por el dinero de otra persona. Como tal, están legalmente obligados a administrar ese dinero en el mejor interés de su propietario. Las mejores prácticas fiduciarias incluyen identificar el horizonte de tiempo del cliente, el rendimiento deseado y la tolerancia al riesgo,. elegir clases de activos consistentes con estas pautas, revisar periódicamente el desempeño de la inversión y reevaluar periódicamente si se cumplen los estándares fiduciarios.
La Ley de Seguridad de los Ingresos para la Jubilación de los Empleados se promulgó en 1974 como una forma de proteger los ahorros para la jubilación del público estadounidense. Estableció reglas para asegurarse de que los fiduciarios no se apropien indebidamente de los activos depositados en planes calificados. La ley, que es supervisada por el Departamento de Trabajo (DOL), dicta que los planes brindan a los inversionistas información sobre las caracterÃsticas de los planes y sobre la financiación.
La sección 404 (a) (1) (B) de ERISA cubre la Ley de Experto Prudente, que establece:
...un fiduciario desempeñará sus deberes con respecto a un plan únicamente en interés de los participantes y beneficiarios y... con el cuidado, la habilidad, la prudencia y la diligencia en las circunstancias que prevalecen en ese momento que un hombre prudente que actúa en un capacidad similar y familiarizada con tales asuntos utilizarÃa en la conducción de una empresa de carácter similar y con objetivos similares.
Entonces, ¿qué significa todo esto? De acuerdo con la regla, un fiduciario no debe simplemente actuar con respecto a un plan cubierto por ERISA como lo harÃa cualquier persona prudente. Deben abordarlo como un experto prudente. Esto significa que no se les juzga como una persona prudente, sino como un administrador de inversiones profesional prudente. Una persona prudente normalmente realiza un nivel de diligencia debida antes de realizar una inversión, mientras que se espera que un experto prudente haga mucho más. El estándar de persona prudente es un punto de partida para los fiduciarios de ERISA, ya que el estándar aplicable a ellos es considerablemente más estricto.
Si bien su objetivo es ayudar a garantizar que los profesionales se comporten en el mejor interés de sus clientes y no en el suyo propio, la ley de experto prudente no establece un estándar para que los planes de jubilación generen rendimientos o generen ingresos para los inversionistas.
Consideraciones Especiales
El lenguaje de la Ley de Experto Prudente amplÃa la responsabilidad de los fiduciarios que originalmente se estableció en la regla del hombre prudente o la persona prudente. Se esperaba que los profesionales financieros actuaran y tomaran decisiones sobre las opciones de inversión relacionadas con las carteras de sus clientes utilizando decisiones racionales e inteligentes.
Sin embargo, la regla del experto hizo ligeros cambios en estas expectativas. La regla de expertos impone un estándar más alto a los fiduciarios. Más que simple prudencia, el acto pericial exige que estos profesionales tengan cierta pericia a la hora de actuar en nombre de sus clientes y de su dinero.
Ejemplo de un experto prudente
Cuando los planes 401(k) se hicieron populares por primera vez, algunos patrocinadores de planes contrataron al agente de seguros que manejaba el seguro de responsabilidad civil de la empresa oa un corredor ya conocido por la gerencia. Otros contrataron una gran compañÃa de fondos mutuos.
La elección de tales generalistas generalmente no cumplirÃa con el deber fiduciario de contratar expertos con prudencia. Manejar un plan 401k probablemente sea demasiado complejo para alguien sin la capacitación, el conocimiento y los recursos necesarios, y las empresas aún tendrÃan responsabilidad fiduciaria.
La mejor práctica serÃa contratar a un asesor fiduciario que asuma y reconozca la responsabilidad fiduciaria y las decisiones discrecionales para un programa 401k. Tal asesor puede encontrar y eliminar tarifas ocultas y conflictos de interés y disminuir la responsabilidad fiduciaria del patrocinador del plan 401k al monitorear el plan, los proveedores de servicios y las inversiones.
Según ERISA, la contratación de expertos prudentes es un requisito fiduciario cuando el plan necesita conocimientos o servicios. Se dice que los profesionales que no ejecutan sus funciones con prudencia incumplen sus obligaciones y pueden estar sujetos a medidas disciplinarias por parte de las autoridades reguladoras.
Reflejos
Contiene un lenguaje más fuerte que las pautas de la regla de la persona prudente que se presentaron antes.
La regla está contenida en la sección 404(a)(1)(B) de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados.
Una persona prudente normalmente realiza un nivel de diligencia debida antes de realizar una inversión, mientras que se espera que un experto prudente haga mucho más.
La Ley de Experto Prudente exige a los fiduciarios de los planes de retiro de contribución definida un alto nivel de cuidado, diligencia, prudencia y habilidad en el manejo de carteras.
Los profesionales que incumplan sus obligaciones podrán ser objeto de medidas disciplinarias por parte de las autoridades reguladoras.
