Sachverständigengesetz
Was ist das Sachverständigengesetz?
Der Begriff Prudent Expert Act bezieht sich auf eine regulatorische Maßnahme, die den Treuhänder eines beitragsorientierten Pensionsplans verpflichtet, das Portfolio mit der gleichen Sorgfalt, Sorgfalt, Umsicht und Kompetenz zu verwalten wie jemand, der mit solchen Angelegenheiten vertraut ist. Diese Regel ist in Abschnitt 404(a)(1)(B) des Employee Retirement Income Security Act (ERISA) enthalten. Es erweitert die Pflichten des Treuhänders, die im Rahmen der Sorgfaltspflicht bzw. der Sorgfaltspflicht festgelegt wurden.
Den Prudent Expert Act verstehen
Ein Treuhänder ist jemand, der die rechtliche Verantwortung für das Geld eines anderen übernimmt. Als solche sind sie gesetzlich verpflichtet, dieses Geld im besten Interesse seines Eigentümers zu verwalten. Zu den Best Practices der Treuhand zählen die Ermittlung des Zeithorizonts, der gewünschten Rendite und der Risikotoleranz des Kunden , die Auswahl von Anlageklassen im Einklang mit diesen Richtlinien, die regelmäßige Überprüfung der Anlageperformance und die regelmäßige Neubewertung, ob die treuhänderischen Standards eingehalten werden.
Der Employee Retirement Income Security Act wurde 1974 erlassen, um die Altersvorsorge der amerikanischen Öffentlichkeit zu schützen. Es wurden Regeln eingeführt, um sicherzustellen, dass Treuhänder die in qualifizierten Plänen hinterlegten Vermögenswerte nicht zweckentfremden. Das Gesetz, das vom Arbeitsministerium (DOL) überwacht wird , schreibt vor, dass Pläne Investoren Informationen über die Merkmale von Plänen und über die Finanzierung zur Verfügung stellen.
Abschnitt 404(a)(1)(B) von ERISA deckt das Prudent Expert Act ab und besagt:
... ein Treuhänder hat seine Aufgaben in Bezug auf einen Plan ausschließlich im Interesse der Beteiligten und Begünstigten und ... mit der Sorgfalt, Sachkenntnis, Umsicht und Gewissenhaftigkeit unter den dann vorherrschenden Umständen zu erfüllen, die ein ordentlicher Mann, der a Gleiche Fähigkeiten und Vertrautheit mit solchen Angelegenheiten würden bei der Führung eines Unternehmens gleicher Art und mit gleichen Zielen von Nutzen sein.
Was bedeutet das alles? Gemäß der Regel darf ein Treuhänder in Bezug auf einen ERISA-gedeckten Plan nicht einfach so handeln, wie es eine umsichtige Person tun würde. Sie müssen es als umsichtiger Experte angehen. Das bedeutet, dass sie nicht als umsichtige Person, sondern als umsichtiger professioneller Anlageverwalter beurteilt werden. Eine umsichtige Person führt in der Regel eine Due-Diligence -Prüfung durch,. bevor sie eine Investition tätigt, während von einem umsichtigen Experten viel mehr erwartet wird. Der Prudent-Person-Standard ist ein Ausgangspunkt für ERISA-Treuhänder, da der für sie geltende Standard wesentlich strenger ist.
Während es sicherstellen soll, dass Fachleute sich im besten Interesse ihrer Kunden und nicht in ihrem eigenen verhalten, setzt das Prudent Expert Act keinen Standard für Altersvorsorgepläne, um Renditen zu erzielen oder Einkommen für Anleger zu schaffen.
Besondere Überlegungen
Der Wortlaut des Sorgfaltspflichtgesetzes erweitert die ursprünglich in der Sorgfaltspflicht bzw. der Sorgfaltspflicht niedergelegte Verantwortung des Treuhänders. Von Finanzfachleuten wurde erwartet, dass sie handeln und Entscheidungen über die Anlageentscheidungen in Bezug auf die Portfolios ihrer Kunden treffen, indem sie rationale und intelligente Entscheidungen treffen.
Die Expertenregel änderte diese Erwartungen jedoch geringfügig. Die Expertenregel stellt höhere Anforderungen an Treuhänder. Anstelle von bloßer Umsicht verlangt der Sachverständigenakt von diesen Fachleuten, dass sie über ein gewisses Fachwissen verfügen, wenn sie im Namen ihrer Kunden und ihres Geldes handeln.
Beispiel ein umsichtiger Experte
Als 401(k) -Pläne zum ersten Mal populär wurden, engagierten einige Plansponsoren den Versicherungsagenten, der die Haftpflichtversicherung des Unternehmens abwickelte, oder einen Makler, der dem Management bereits bekannt war. Andere haben eine große Investmentfondsgesellschaft unter Vertrag genommen.
Die Auswahl solcher Generalisten würde in der Regel der treuhänderischen Pflicht zur umsichtigen Einstellung von Experten nicht nachkommen. Die Handhabung eines 401.000-Plans ist wahrscheinlich zu komplex für jemanden ohne die erforderlichen Schulungen, Kenntnisse und Ressourcen, und die Unternehmen würden immer noch treuhänderisch haften.
Die beste Vorgehensweise wäre die Beauftragung eines treuhänderischen Beraters, der die treuhänderische Verantwortung und Ermessensentscheidungen für ein 401k-Programm übernimmt und anerkennt. Ein solcher Berater kann versteckte Gebühren und Interessenkonflikte finden und beseitigen und die treuhänderische Haftung eines 401k-Plan-Sponsors verringern, indem er den Plan, die Dienstleister und die Investitionen überwacht.
Unter ERISA ist die Einstellung umsichtiger Experten eine treuhänderische Anforderung, wenn Wissen oder Dienstleistungen vom Plan benötigt werden. Fachleute, die ihre Pflichten nicht mit Umsicht erfüllen, verstoßen angeblich gegen ihre Pflichten und können Disziplinarmaßnahmen durch die Aufsichtsbehörden unterliegen.
Höhepunkte
Es enthält eine stärkere Sprache als die Richtlinien zur Vorsichtsmaßnahme, die ihm vorangingen.
Die Regel ist in Abschnitt 404(a)(1)(B) des Employee Retirement Income Security Act enthalten.
Eine umsichtige Person führt in der Regel eine Due-Diligence-Prüfung durch, bevor sie eine Investition tätigt, während von einem umsichtigen Experten viel mehr erwartet wird.
Das Prudent Expert Act verlangt von Treuhändern von beitragsorientierten Pensionsplänen, dass sie bei der Verwaltung von Portfolios einen hohen Standard an Sorgfalt, Gewissenhaftigkeit, Umsicht und Sachkenntnis anwenden.
Berufsangehörige, die ihre Pflichten verletzen, können von Aufsichtsbehörden mit Disziplinarmaßnahmen belegt werden.
