Forsigtig ekspertlov

Hvad er Prudent Expert Act?

Udtrykket Prudent Expert Act refererer til en reguleringsforanstaltning, der kræver , at administratoren af en bidragsdefineret pensionsordning forvalter porteføljen ved at bruge samme niveau af omhu, omhu, forsigtighed og dygtighed som en person, der er bekendt med sådanne forhold. Denne regel er indeholdt i afsnit 404(a)(1)(B) i Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Det udvider pligterne for tillidsmænd, der blev fastsat under reglen om forsigtig mand eller forsigtig person.

Forståelse af Prudent Expert Act

En tillidsmand er en person, der påtager sig juridisk ansvar for en andens penge. Som sådan er de juridisk forpligtet til at forvalte disse penge i ejerens bedste interesse. Forvaltningsmæssig bedste praksis omfatter identifikation af kundens tidshorisont, ønskede afkast og risikotolerance,. valg af aktivklasser i overensstemmelse med disse retningslinjer, periodisk gennemgang af investeringsresultater og periodisk reevaluering af, om tillidsstandarder overholdes.

Employee Retirement Income Security Act blev vedtaget i 1974 som en måde at beskytte pensionsopsparingerne for den amerikanske offentlighed. Det satte regler på plads for at sikre, at administratorer ikke misbruger de aktiver, der er deponeret i kvalificerede planer. Loven, som overvåges af Department of Labor (DOL), dikterer, at planer giver investorer information om funktionerne i planer og om finansiering.

Section 404(a)(1)(B) i ERISA dækker Prudent Expert Act, der angiver:

...en tillidsmand skal udføre sine pligter med hensyn til en plan udelukkende i deltagernes og de begunstigedes interesse og ... med den omhu, dygtighed, forsigtighed og omhu under de forhold, der hersker på det tidspunkt, at en forsigtig mand, der handler i en lignende kapacitet og fortrolige med sådanne forhold ville bruge i udførelsen af en virksomhed af samme karakter og med samme formål.

Så hvad betyder det hele? Ifølge reglen må en tillidsmand ikke blot handle med hensyn til en ERISA-dækket plan, som enhver forsigtig person ville gøre. De skal gribe det an som en forsigtig ekspert. Det betyder, at de ikke bedømmes som en forsigtig person, men som en forsigtig professionel investeringsforvalter. En forsigtig person udfører typisk et niveau af due diligence,. før han foretager en investering, mens en forsigtig ekspert forventes at gøre meget mere. Prudent person-standarden er et udgangspunkt for ERISA-administratorer, da den standard, der gælder for dem, er betydeligt strengere.

Selvom det er beregnet til at hjælpe med at sikre, at professionelle opfører sig i deres kunders bedste interesse frem for deres egne, sætter den forsigtige eksperthandling ikke en standard for pensionsplaner, der skal generere afkast eller skabe indkomst for investorer.

Særlige overvejelser

Prudent Expert Act-sproget udvider tillidsmændenes ansvar, som oprindeligt blev fastlagt i reglen om forsigtig mand eller forsigtig person. Finansielle fagfolk forventedes at handle og træffe beslutninger om investeringsvalg i forbindelse med deres kunders porteføljer ved hjælp af rationelle og intelligente beslutninger.

Ekspertreglen gjorde dog små ændringer i disse forventninger. Ekspertreglen sætter en højere standard for tillidsmænd. I stedet for simpel forsigtighed kræver eksperthandlingen, at disse fagfolk har en vis ekspertise, når de handler på vegne af deres kunder og deres penge.

Eksempel på en forsigtig ekspert

Da 401(k) -planer først blev populære, engagerede nogle plansponsorer den forsikringsagent, der håndterede virksomhedens ansvarsforsikring, eller en mægler, der allerede var kendt af ledelsen. Andre fik kontrakt med et stort stort investeringsselskab.

At vælge sådanne generalister ville typisk ikke opfylde tillidspligten til forsigtigt at ansætte eksperter. Håndtering af en 401k-plan er sandsynligvis for kompleks for en person uden den nødvendige uddannelse, viden og ressourcer, og virksomhederne vil stadig have fortroendeansvar.

Den bedste praksis ville være at indgå kontrakt med en tillidsrådgiver, der påtager sig og anerkender tillidsansvar og skønsmæssige beslutninger for et 401k-program. En sådan rådgiver kan finde og eliminere skjulte gebyrer og interessekonflikter og mindske en 401.000 plansponsor's betroede ansvar ved at overvåge planen, tjenesteudbyderne og investeringerne.

Under ERISA er ansættelse af forsigtige eksperter et tillidskrav, når der er behov for viden eller tjenester i planen. Fagfolk, der ikke udfører deres pligter med forsigtighed, siges at misligholde deres forpligtelser og kan blive genstand for disciplinære foranstaltninger fra de regulerende myndigheder.

##Højdepunkter

• Den indeholder et stærkere sprog end retningslinjerne for prudent person rule, som kom før det.

• Reglen er indeholdt i paragraf 404(a)(1)(B) i Employee Retirement Income Security Act.

• En forsigtig person udfører typisk et niveau af due diligence, før han foretager en investering, mens en forsigtig ekspert forventes at gøre meget mere.

• Prudent Expert Act kræver, at forvaltere af bidragsdefinerede pensionsordninger bruger en høj standard for omhu, omhu, forsigtighed og dygtighed, når de administrerer porteføljer.

• Fagfolk, der misligholder deres forpligtelser, kan blive udsat for disciplinære foranstaltninger fra de regulerende myndigheder.