Ato de Perícia Prudente

O que é a Lei do Perito Prudente?

O termo Prudent Expert Act refere-se a uma medida regulatória que exige que o fiduciário de um plano de aposentadoria de contribuição definida gerencie a carteira usando o mesmo nível de cuidado, diligência, prudência e habilidade de alguém familiarizado com esses assuntos. Esta regra está contida na seção 404(a)(1)(B) do Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Amplia os deveres dos fiduciários que foram estabelecidos sob a regra do homem prudente ou da pessoa prudente.

Entendendo a Lei do Especialista Prudente

Um fiduciário é alguém que assume a responsabilidade legal pelo dinheiro de outra pessoa. Como tal, eles são legalmente obrigados a administrar esse dinheiro no melhor interesse de seu proprietário. As melhores práticas fiduciárias incluem identificar o horizonte de tempo do cliente, o retorno desejado e a tolerância ao risco,. escolher classes de ativos consistentes com essas diretrizes, revisar periodicamente o desempenho do investimento e reavaliar periodicamente se os padrões fiduciários estão sendo atendidos.

O Employee Retirement Income Security Act foi promulgado em 1974 como uma forma de proteger as economias de aposentadoria do público americano. Estabeleceu regras para garantir que os fiduciários não se apropriassem indevidamente dos ativos depositados em planos qualificados. A lei, que é supervisionada pelo Departamento do Trabalho (DOL), determina que os planos forneçam aos investidores informações sobre as características dos planos e sobre o financiamento.

A Seção 404(a)(1)(B) da ERISA cobre a Lei de Peritos Prudentes, declarando:

...um fiduciário cumprirá seus deveres com relação a um plano exclusivamente no interesse dos participantes e beneficiários e... com o cuidado, habilidade, prudência e diligência nas circunstâncias então prevalecentes que um homem prudente agindo de forma capacidade semelhante e familiarizado com tais assuntos usaria na condução de um empreendimento de caráter semelhante e com objetivos semelhantes.

Então, o que isso tudo significa? De acordo com a regra, um fiduciário não deve simplesmente agir em relação a um plano coberto pela ERISA como qualquer pessoa prudente faria. Eles devem abordá-lo como um especialista prudente. Isso significa que eles são julgados não como uma pessoa prudente, mas como um gestor de investimentos profissional prudente. Uma pessoa prudente normalmente realiza um nível de due diligence antes de fazer um investimento, enquanto espera-se que um especialista prudente faça muito mais. O padrão de pessoa prudente é um ponto de partida para os fiduciários da ERISA, pois o padrão aplicável a eles é consideravelmente mais rigoroso.

Embora se destine a ajudar a garantir que os profissionais se comportem de acordo com os melhores interesses de seus clientes e não com os seus próprios, o ato prudente do especialista não estabelece um padrão para os planos de aposentadoria gerarem retornos ou gerarem renda para os investidores.

Considerações Especiais

A linguagem do Prudent Expert Act expande a responsabilidade dos fiduciários que foi originalmente estabelecida na regra do homem prudente ou da pessoa prudente. Esperava-se que os profissionais financeiros agissem e tomassem decisões sobre as escolhas de investimento relacionadas às carteiras de seus clientes por meio de decisões racionais e inteligentes.

A regra do especialista, no entanto, fez pequenas mudanças nessas expectativas. A regra do especialista coloca um padrão mais alto em fiduciários. Mais do que simples prudência, o ato pericial exige que esses profissionais tenham alguma expertise ao atuar em nome de seus clientes e de seu dinheiro.

Exemplo de um especialista prudente

Quando os planos 401(k) se tornaram populares, alguns patrocinadores de planos contrataram o agente de seguros que cuidava do seguro de responsabilidade civil da empresa ou um corretor já conhecido da administração. Outros contrataram uma grande empresa de fundos mútuos.

Escolher tais generalistas normalmente não cumpriria o dever fiduciário de contratar especialistas com prudência. Lidar com um plano 401k provavelmente é muito complexo para alguém sem o treinamento, conhecimento e recursos necessários, e as empresas ainda teriam responsabilidade fiduciária.

A melhor prática seria contratar um consultor fiduciário que assuma e reconheça a responsabilidade fiduciária e as decisões discricionárias para um programa 401k. Esse consultor pode encontrar e eliminar taxas ocultas e conflitos de interesse e diminuir a responsabilidade fiduciária de um patrocinador do plano 401k monitorando o plano, os provedores de serviços e os investimentos.

Sob a ERISA, a contratação de especialistas prudentes é um requisito fiduciário quando conhecimento ou serviços são necessários para o plano. Os profissionais que não exercem as suas funções com prudência são acusados de incumprimento das suas obrigações e podem estar sujeitos a medidas disciplinares por parte das autoridades reguladoras.

Destaques

• Ele contém uma linguagem mais forte do que as diretrizes da regra da pessoa prudente que vieram antes dele.

• A regra está contida na seção 404(a)(1)(B) do Employee Retirement Income Security Act.

• Uma pessoa prudente normalmente realiza um nível de due diligence antes de fazer um investimento, enquanto um especialista prudente deve fazer muito mais.

• O Prudent Expert Act exige que os fiduciários de planos de aposentadoria de contribuição definida usem um alto padrão de cuidado, diligência, prudência e habilidade ao gerenciar portfólios.

• Os profissionais que infringirem as suas obrigações podem estar sujeitos a ação disciplinar por parte das autoridades reguladoras.