Закон о благоразумном эксперте

Что такое разумный экспертный акт?

Термин «Закон о благоразумном эксперте» относится к нормативной мере, которая требует, чтобы доверенное лицо пенсионного плана с установленными взносами управляло портфелем с таким же уровнем осторожности, усердия, осмотрительности и навыков, как и кто-либо, знакомый с такими вопросами. Это правило содержится в разделе 404(a)(1)(B) Закона о пенсионном обеспечении работников (ERISA). Он расширяет обязанности фидуциаров, которые были изложены в соответствии с правилом благоразумного человека или благоразумного человека.

Понимание Закона о разумном эксперте

Фидуциарий — это тот, кто берет на себя юридическую ответственность за чужие деньги. Таким образом, они по закону обязаны управлять этими деньгами в интересах их владельца. Лучшие фидуциарные методы включают в себя определение временного горизонта клиента, желаемой доходности и допустимого риска,. выбор классов активов в соответствии с этими рекомендациями, периодический анализ эффективности инвестиций и периодическую переоценку соблюдения фидуциарных стандартов.

Закон об обеспечении пенсионных доходов работников был принят в 1974 году как способ защиты пенсионных сбережений американского населения. Он установил правила, чтобы гарантировать, что фидуциары не присваивают активы, депонированные в соответствующие планы. Закон, который контролируется Министерством труда (DOL), требует, чтобы планы предоставляли инвесторам информацию об особенностях планов и о финансировании.

Раздел 404 (a) (1) (B) ERISA касается Закона о разумных экспертах, в котором говорится:

... фидуциарий должен выполнять свои обязанности в отношении плана исключительно в интересах участников и бенефициаров и ... с осторожностью, умением, благоразумием и усердием в сложившихся на тот момент обстоятельствах, чтобы благоразумный человек, действующий в одинаковые способности и знакомые с такими вопросами будут использоваться в ведении предприятия аналогичного характера и с такими же целями.

Так что все это значит? Согласно правилу, фидуциарий не должен просто действовать в отношении плана, покрываемого ERISA, как поступил бы любой благоразумный человек. Они должны подойти к этому как благоразумный эксперт. Это означает, что о них судят не как о благоразумных людях, а как о благоразумных профессиональных управляющих инвестициями. Предусмотрительный человек обычно выполняет один уровень должной осмотрительности,. прежде чем делать инвестиции, в то время как от благоразумного эксперта ожидается гораздо больше. Стандарт благоразумного человека является отправной точкой для фидуциаров ERISA, поскольку применимый к ним стандарт значительно более строгий.

Хотя это предназначено для того, чтобы помочь профессионалам вести себя в интересах своих клиентов, а не в своих собственных, благоразумный экспертный акт не устанавливает стандарт пенсионных планов для получения прибыли или создания дохода для инвесторов.

Особые соображения

Формулировка Закона о благоразумном эксперте расширяет ответственность фидуциаров, которая изначально была изложена в правиле благоразумного человека или благоразумного человека. Ожидалось, что финансовые специалисты будут действовать и принимать решения об инвестициях, связанных с портфелями своих клиентов, используя рациональные и разумные решения.

Экспертное правило, однако, внесло небольшие изменения в эти ожидания. Экспертное правило устанавливает более высокие стандарты для фидуциаров. В отличие от простой осмотрительности, экспертный акт требует, чтобы эти профессионалы обладали определенным опытом, когда действовали от имени своих клиентов и их денег.

Пример благоразумного эксперта

Когда планы 401 (k) впервые стали популярными, некоторые спонсоры планов наняли страхового агента, который занимался страхованием ответственности компании, или брокера, уже известного руководству. Другие заключили контракт с крупной компанией взаимных фондов.

Выбор таких универсалов, как правило, не соответствует фидуциарной обязанности разумно нанимать экспертов. Работа с планом 401k, вероятно, слишком сложна для кого-то без необходимой подготовки, знаний и ресурсов, и компании все равно будут нести фидуциарную ответственность.

Лучшей практикой было бы нанять фидуциарного консультанта, который берет на себя и признает фидуциарную ответственность и дискреционные решения по программе 401k. Такой консультант может найти и устранить скрытые платежи и конфликты интересов, а также уменьшить фидуциарную ответственность спонсора плана 401k, отслеживая план, поставщиков услуг и инвестиции.

В соответствии с ERISA наем благоразумных экспертов является фидуциарным требованием, когда плану необходимы знания или услуги. Считается, что специалисты, которые неблагоразумно выполняют свои обязанности, нарушают свои обязательства и могут быть подвергнуты дисциплинарным взысканиям со стороны регулирующих органов.

Особенности

• В нем содержатся более сильные формулировки, чем в руководящих принципах правил благоразумных людей, которые были до него.

• Правило содержится в разделе 404(a)(1)(B) Закона о пенсионном обеспечении работников.

• Предусмотрительный человек обычно выполняет один уровень должной осмотрительности, прежде чем делать инвестиции, в то время как от благоразумного эксперта ожидается гораздо больше.

• Закон о благоразумных экспертах требует, чтобы доверенные лица пенсионных планов с установленными взносами проявляли высокий уровень осторожности, усердия, осмотрительности и навыков при управлении портфелями.

• Профессионалы, нарушающие свои обязательства, могут быть подвергнуты дисциплинарным взысканиям со стороны регулирующих органов.