Lög um skynsamlega sérfræðinga

Hvað eru lögin um skynsamlega sérfræðinga?

Hugtakið prudent Expert Act vísar til eftirlitsráðstöfunar sem krefst þess að trúnaðarmaður iðgjaldatengdrar ellilífeyrissjóðs stýri eignasafninu með sömu umhyggju, kostgæfni, varfærni og kunnáttu og einhver sem þekkir slík mál. Þessi regla er að finna í kafla 404(a)(1)(B) í lögum um tekjutryggingu eftirlaunastarfsmanna (ERISA). Það víkkar út skyldur trúnaðarmanna sem settar voru fram undir skynsamlegum manni eða skynsamlegum manni.

Skilningur á prudent Expert Act

Trúnaðarmaður er einhver sem tekur á sig lagalega ábyrgð á peningum einhvers annars. Sem slíkir eru þeir löglega skylt að stjórna þessum peningum í þágu eiganda þess. Bestu starfsvenjur trúnaðarmanna fela í sér að bera kennsl á tímasýn viðskiptavinarins, æskilega ávöxtun og áhættuþol,. velja eignaflokka í samræmi við þessar viðmiðunarreglur, endurskoða reglulega afkomu fjárfestinga og endurmeta reglulega hvort tryggingarstaðlar séu uppfylltir.

Lög um tekjutryggingu starfsmanna um eftirlaun voru sett árið 1974 sem leið til að vernda eftirlaunasparnað bandaríska almennings. Það setti reglur til að tryggja að trúnaðarmenn misnoti ekki eignirnar sem settar eru inn í viðurkenndar áætlanir. Lögin, sem eru undir umsjón vinnumálaráðuneytisins (DOL), mæla fyrir um að áætlanir veiti fjárfestum upplýsingar um eiginleika áætlana og um fjármögnun.

Hluti 404(a)(1)(B) í ERISA nær yfir prudent Expert Act, þar sem fram kemur:

...trúnaðarmaður skal rækja skyldur sínar með tilliti til áætlunar eingöngu í þágu þátttakenda og bótaþega og...með umhyggju, kunnáttu, varkárni og kostgæfni við þær aðstæður sem þá ríkja að skynsamur maður sem starfar í sambærileg getu og kunnugur slíkum málum myndi nota við framkvæmd fyrirtækis af svipuðum toga og með svipuð markmið.

Svo hvað þýðir þetta allt saman? Samkvæmt reglunni má trúnaðarmaður ekki einfaldlega starfa með tilliti til ERISA-þakaðrar áætlunar eins og hver skynsamur maður myndi gera. Þeir verða að nálgast það sem skynsamur sérfræðingur. Þetta þýðir að þeir eru ekki dæmdir sem skynsamur einstaklingur, heldur sem skynsamur faglegur fjárfestingarstjóri. Skynsamur einstaklingur framkvæmir venjulega eitt stig af áreiðanleikakönnun áður en hann fjárfestir á meðan skynsamur sérfræðingur er gert ráð fyrir miklu meira. Prudent person staðallinn er upphafspunktur fyrir ERISA trúnaðarmenn þar sem staðallinn sem gildir um þá er töluvert strangari.

Þó að það sé ætlað að hjálpa til við að tryggja að sérfræðingar hagi sér í þágu viðskiptavina sinna frekar en þeirra eigin, þá setur skynsamlega sérfræðiaðgerðin ekki viðmið fyrir eftirlaunaáætlanir til að skapa ávöxtun eða skapa tekjur fyrir fjárfesta.

Sérstök atriði

Prudent Expert Act tungumál víkkar út ábyrgð trúnaðarmanna sem upphaflega var sett fram í skynsamlegum manni eða skynsamlegri reglu. Gert var ráð fyrir að fjármálasérfræðingar myndu bregðast við og taka ákvarðanir um fjárfestingarval sem tengjast eignasafni viðskiptavina sinna með því að nota skynsamlegar og skynsamlegar ákvarðanir.

Sérfræðireglan gerði þó smávægilegar breytingar á þessum væntingum. Sérfræðireglan setur hærra viðmið um trúnaðarmenn. Frekar en einfaldri varfærni krefst sérfræðiathöfnin þess að þessir sérfræðingar hafi einhverja sérfræðiþekkingu þegar þeir koma fram fyrir hönd viðskiptavina sinna og peninga þeirra.

Dæmi um skynsaman sérfræðing

Þegar 401 (k) áætlanir urðu fyrst vinsælar réðu sumir áætlunarstyrktaraðila vátryggingaumboðið sem annaðist ábyrgðartryggingu félagsins eða miðlara sem stjórnendur höfðu þegar vitað. Aðrir gerðu samning við stórt stórt verðbréfasjóðafélag.

Að velja slíka alhæfa myndi venjulega ekki uppfylla trúnaðarskylduna um að ráða sérfræðinga á skynsamlegan hátt. Að meðhöndla 401k áætlun er líklega of flókið fyrir einhvern án nauðsynlegrar þjálfunar, þekkingar og fjármagns og fyrirtækin myndu enn bera ábyrgð.

Besta framkvæmdin væri að gera samning við trúnaðarráðgjafa sem tekur á sig og viðurkennir trúnaðarábyrgð og geðþóttaákvarðanir fyrir 401k prógramm. Slíkur ráðgjafi getur fundið og útrýmt földum gjöldum og hagsmunaárekstrum og dregið úr ábyrgð 401k áætlunarstyrktaraðila með því að fylgjast með áætluninni, þjónustuveitendum og fjárfestingum.

Samkvæmt ERISA er ráðning skynsamra sérfræðinga trúnaðarkrafa þegar þörf er á þekkingu eða þjónustu samkvæmt áætluninni. Sérfræðingar sem rækja ekki skyldur sínar af varfærni eru sagðir brjóta skyldur sínar og gætu sætt agaviðurlögum af hálfu eftirlitsyfirvalda.

##Hápunktar

• Það inniheldur sterkara orðalag en leiðbeiningarnar um skynsemisreglur sem komu á undan henni.

• Reglan er að finna í kafla 404(a)(1)(B) í lögum um tekjutryggingu eftirlaunastarfsmanna.

• Skynsamur einstaklingur framkvæmir venjulega eitt stig af áreiðanleikakönnun áður en hann gerir fjárfestingu á meðan skynsamur sérfræðingur er ætlast til að gera miklu meira.

• Lög um varfærna sérfræðinga krefjast þess að trúnaðarmenn iðgjaldatengdra ellilífeyrissjóða noti hágæða umönnun, kostgæfni, varfærni og færni þegar þeir stjórna eignasöfnum.

• Sérfræðingar sem rjúfa skyldur sínar gætu sætt agaviðurlögum af hálfu eftirlitsyfirvalda.