合格的专业资产经理（QPAM）

什么是合格的专业资产经理 (QPAM)？

合格的专业资产管理人（QPAM）是协助各类机构进行金融投资的注册投资顾问（RIA）。 QPAM 的重点是退休账户，例如养老金计划。 QPAM 对投资基金有利，因为如果投资基金或退休计划由 QPAM 管理，则它们可以在《雇员退休收入保障法》 (ERISA)禁止的领域进行交易

了解合格的专业资产经理

QPAM 的资格标准由 ERISA 定义。受监管的机构，例如银行和保险公司，可能有资格成为 QPAM。根据 2005 年 8 月生效的修正案，QPAM 也被定义为客户管理资产(AUM) 至少为 8500 万美元且股东权益为 100 万美元或更多的注册投资顾问。

投资基金通常可以通过 QPAM 豁免在监管基础上受益。与持有退休计划资金的账户进行交易的各方广泛使用QPAM豁免。从本质上讲，QPAM 豁免允许由 QPAM 管理的投资基金从事范围广泛的交易，否则这些交易将被 ERISA 禁止。

当 ERISA 管辖的计划或基金与可能在该计划或基金方面存在冲突的实体进行业务交易时，ERISA 禁止某些交易。当 QPAM 在等式中时，几乎所有各方都取消了限制，例如计划发起人和计划受托人。但是，此类交易不能与 QPAM 本身或可能有权影响 QPAM 的各方进行。

QPAM 的一个重要角色是在他们想要进行私募时代表养老金计划。 QPAM 的职责是审查养老基金的私募。合格的专业资产经理也可以协助投资计划投资房地产或其他另类投资。

合格的专业资产管理人和禁止交易

合格的专业资产管理人可以进行通常会根据 ERISA 第 406(a) 条被禁止的交易。此类交易可能包括销售、交换、租赁、贷款/信贷延期以及利益方与养老金计划之间的服务提供。使用 QPAM 可以消除受托人因错误而被追究个人责任的风险，只要他们谨慎使用 QPAM。但是，使用 QPAM 并不是违反信托义务的盾牌。

合格的专业资产经理资格

劳工部颁布的禁止交易类别豁免 84-14 规定了合格专业资产管理人的资格。他们是：

QPAM必须是拥有超过 100 万美元的股本或净资产的银行、储蓄和贷款协会或保险公司，或管理资产超过 8500 万美元且股本超过 1 美元的注册投资顾问百万。

交易对手不得是 QPAM 或与 QPAM 或 QPAM 指定的受托人有关。关联实体是指 QPAM 拥有另一实体 10% 或以上的股份，或控制或受 QPAM 控制的个人拥有另一实体 20% 或以上的股份，或控制或受利益方控制的人拥有QPAM 20%或更多的股份。
资产管理人必须以书面形式向客户表明其作为受托人。
QPAM 必须协商交易条款并代表计划决定是否进行交易。
QPAM 可能没有因某些可能影响财务信任的活动而被定罪。

＃＃强调

使用 QPAM 时，投资基金可以在 ERISA 阻止的领域开展业务。这被称为 QPAM 豁免。
QPAM 也被定义为 AUM 至少为 8500 万美元且股东权益为 100 万美元或更多的注册投资顾问。
QPAM 的重点是退休账户，例如养老金计划。
银行和保险公司只要是在美国证券交易委员会 (SEC) 注册的投资顾问，就有资格成为 QPAM。
合格的专业资产经理（QPAM）是协助机构进行投资的注册投资顾问。