Nitelikli Profesyonel Varlık Yöneticisi (QPAM)

Nitelikli Profesyonel Varlık Yöneticisi (QPAM) Nedir?

Nitelikli bir profesyonel varlık yöneticisi (QPAM), çeşitli kurumlara finansal yatırımlar yapma konusunda yardımcı olan bir tescilli kırmızı yatırım danışmanıdır (RIA). Bir QPAM'in odak noktası, emeklilik planları gibi emeklilik hesaplarıdır. QPAM'ler yatırım fonları için faydalıdır, çünkü bir yatırım fonu veya emeklilik planı bir QPAM tarafından yönetiliyorsa, daha sonra Çalışan Emeklilik Gelir Güvenliği Yasası (ERISA) tarafından yasaklanan alanlarda işlem yapabilirler.

Nitelikli Bir Profesyonel Varlık Yöneticisini Anlama

QPAM olarak kalifiye olma kriterleri ERISA tarafından tanımlanır. Bankalar ve sigorta şirketleri gibi düzenlenmiş kurumlar QPAM olarak nitelendirilebilir. Ağustos 2005'te yürürlüğe giren değişikliklere göre, bir QPAM, yönetim altındaki müşteri varlıkları (AUM) en az 85 milyon $ ve hissedar öz sermayesi 1 milyon $ veya daha fazla olan kayıtlı bir yatırım danışmanı olarak da tanımlanır.

Yatırım fonları, genellikle QPAM muafiyeti yoluyla düzenleyici bir temelde yararlanabilir. QPAM muafiyeti , emeklilik planı fonlarına sahip hesaplarla işlem yapan taraflarca yaygın olarak kullanılmaktadır . Esasen, QPAM muafiyeti, bir QPAM tarafından yönetilen bir yatırım fonunun, aksi takdirde ERISA tarafından yasaklanacak olan çok çeşitli işlemlerde bulunmasına izin verir.

ERISA tarafından yönetilen bir plan veya fon, o plan veya fonla ilgili olarak çelişkili olabilecek bir kuruluşla iş yaptığında, ERISA belirli işlemleri yasaklar. Bir QPAM denklemde olduğunda, plan sponsorları ve plan vekilleri gibi hemen hemen tüm taraflarla kısıtlama kaldırılır . Ancak, bu tür işlemler QPAM'in kendisiyle veya QPAM'i etkileme gücüne sahip olabilecek taraflarla yapılamaz.

özel yerleşimlere katılmak istediklerinde emeklilik planlarını temsil etmektir . QPAM'lerin rolü, emeklilik fonu için özel yerleşimi incelemektir. Nitelikli profesyonel varlık yöneticileri, gayrimenkul veya diğer alternatif yatırımlara yatırım yapma konusunda yatırım planlarına da yardımcı olabilir.

Nitelikli Profesyonel Varlık Yöneticileri ve Yasaklı İşlemler

Nitelikli bir profesyonel varlık yöneticisi, normalde ERISA bölüm 406(a) kapsamında yasaklanacak bir işlem yapabilir. Bu tür işlemler arasında satışlar, takaslar, kiralamalar, krediler/kredi uzatmaları ve ilgili taraf ile emeklilik planı arasında hizmet sağlanması yer alabilir. Bir QPAM kullanmak, QPAM'i ihtiyatlı bir şekilde kullandıkları sürece, mütevelli heyetlerinin hatalardan kişisel olarak sorumlu tutulma riskini ortadan kaldırabilir. Ancak, bir QPAM kullanmak, mütevelli görevinin ihlali için bir kalkan değildir.

Nitelikli Profesyonel Varlık Yöneticisi Nitelikleri

Nitelikli bir profesyonel varlık yöneticisinin nitelikleri , Çalışma Bakanlığı tarafından yayınlanan Yasak İşlem Sınıfı Muafiyeti 84-14'te kodlanmıştır. Bunlar:

QPAM,. bir banka, tasarruf ve kredi birliği veya öz sermayesi veya net değeri 1 milyon doları aşan bir sigorta şirketi veya yönetim altındaki varlıkları 85 milyon doları ve öz sermayesi 1 doları aşan kayıtlı bir yatırım danışmanı olmalıdır. milyon.

Karşı taraf, QPAM veya QPAM ile ilgili veya QPAM tarafından atanan mütevelli heyet ile ilgili olmamalıdır. İlgili kuruluş, QPAM'in diğer kuruluşun %10 veya daha fazlasına sahip olduğu veya QPAM tarafından kontrol edilen veya QPAM tarafından kontrol edilen bir kişinin diğer kuruluşun %20 veya daha fazlasına sahip olduğu veya ilgili taraf tarafından kontrol edilen veya kontrol edilen kişidir. QPAM'in %20 veya daha fazlasına sahiptir.
Varlık yöneticisi, müşteriye bir mütevelli olarak hareket ettiğini yazılı olarak beyan etmelidir.
QPAM, işlemin şartlarını müzakere etmeli ve plan adına işleme katılıp katılmayacağına karar vermelidir.
QPAM, finansal güvene zarar verebilecek belirli faaliyetlerden hüküm giymemiş olabilir.

Öne Çıkanlar

Bir QPAM kullanırken, yatırım fonları, aksi takdirde ERISA tarafından engellenen alanlarda iş yapabilir. Bu, QPAM muafiyeti olarak bilinir.
Bir QPAM ayrıca, AUM'si en az 85 milyon ABD Doları ve hissedar öz sermayesi 1 milyon ABD Doları veya daha fazla olan kayıtlı bir yatırım danışmanı olarak tanımlanır.
QPAM'in odak noktası, emeklilik planları gibi emeklilik hesaplarıdır.
Bankalar ve sigorta şirketleri, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı yatırım danışmanları oldukları sürece QPAM'ler olarak nitelendirilebilirler.
Nitelikli bir profesyonel varlık yöneticisi (QPAM), kurumlara yatırım yapma konusunda yardımcı olan kayıtlı bir yatırım danışmanıdır.