Qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM)
Was ist ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM)?
Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM) ist ein registrierter Anlageberater (RIA), der verschiedene Institutionen bei der Durchführung von Finanzanlagen unterstützt. Der Schwerpunkt eines QPAM liegt auf Altersvorsorgekonten, wie Pensionsplänen. QPAMs sind für Investmentfonds von Vorteil, denn wenn ein Investmentfonds oder Altersvorsorgeplan von einem QPAM verwaltet wird, können sie Transaktionen in Bereichen tätigen, die ansonsten durch das Employee Retirement Income Security Act (ERISA) verboten sind.
Einen qualifizierten professionellen Vermögensverwalter verstehen
Die Kriterien für die Qualifizierung als QPAM werden von ERISA definiert. Regulierte Institutionen wie Banken und Versicherungsunternehmen können sich als QPAM qualifizieren. Gemäß Änderungen, die im August 2005 in Kraft traten, wird ein QPAM auch als registrierter Anlageberater mit einem verwalteten Kundenvermögen ( AUM ) von mindestens 85 Millionen US -Dollar und einem Eigenkapital von 1 Million US-Dollar oder mehr definiert.
Investmentfonds können typischerweise auf regulatorischer Basis durch die QPAM-Befreiung profitieren. Die QPAM- Befreiung wird häufig von Parteien in Anspruch genommen, die Transaktionen mit Konten durchführen, die Altersvorsorgefonds halten. Im Wesentlichen erlaubt die QPAM-Befreiung einem Investmentfonds, der von einer QPAM verwaltet wird, sich an einer breiten Palette von Transaktionen zu beteiligen, die andernfalls von ERISA verboten wären.
ERISA verbietet bestimmte Transaktionen, wenn ein von ERISA geregelter Plan oder Fonds Geschäfte mit einer juristischen Person abwickelt, die in Bezug auf diesen Plan oder Fonds in Konflikt geraten kann. Wenn ein QPAM in die Gleichung aufgenommen wird, wird die Beschränkung mit praktisch allen Parteien aufgehoben, wie z. B. Plansponsoren und Plantreuhändern. Solche Transaktionen können jedoch nicht mit der QPAM selbst oder mit Parteien abgeschlossen werden, die möglicherweise die Macht haben, die QPAM zu beeinflussen.
Eine große Rolle für QPAMs ist die Vertretung von Pensionsplänen, wenn sie sich an Privatplatzierungen beteiligen wollen. Die Rolle von QPAM besteht darin, die Privatplatzierung für den Pensionsfonds zu prüfen. Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter können Anlagepläne auch bei Investitionen in Immobilien oder andere alternative Anlagen unterstützen.
Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter und verbotene Transaktionen
Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter kann eine Transaktion durchführen, die normalerweise gemäß ERISA-Abschnitt 406(a) verboten wäre. Solche Transaktionen können Verkäufe, Tausch, Leasing, Darlehen/Kreditverlängerungen und die Erbringung von Dienstleistungen zwischen einer interessierten Partei und einem Pensionsplan umfassen. Die Verwendung eines QPAM kann das Risiko beseitigen, dass Treuhänder persönlich für Fehler haftbar gemacht werden, solange sie das QPAM umsichtig verwenden. Die Verwendung eines QPAM ist jedoch kein Schutzschild für die Verletzung der Treuepflicht.
Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter-Qualifikationen
Die Qualifikationen für einen qualifizierten professionellen Vermögensverwalter sind in der Prohibited Transaction Class Exemption 84-14 kodifiziert, die vom Arbeitsministerium herausgegeben wird. Sie sind:
QPAM muss eine Bank, eine Spar- und Darlehensgesellschaft oder eine Versicherungsgesellschaft mit Eigenkapital oder Nettovermögen von über 1 Million US-Dollar oder ein registrierter Anlageberater mit einem verwalteten Vermögen von über 85 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von über 1 US-Dollar sein Million.
Die Gegenpartei darf nicht die QPAM sein oder mit der QPAM oder dem von der QPAM ernannten Treuhänder verbunden sein. Ein verbundenes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem QPAM 10 % oder mehr des anderen Unternehmens besitzt, oder eine Person, die QPAM kontrolliert oder von QPAM kontrolliert wird, 20 % oder mehr des anderen Unternehmens besitzt, oder die Person, die die beteiligte Partei kontrolliert oder von ihr kontrolliert wird 20 % oder mehr der QPAM besitzt.
Der Vermögensverwalter muss gegenüber dem Kunden schriftlich erklären, dass er als Treuhänder handelt.
Der QPAM muss die Bedingungen der Transaktion aushandeln und im Namen des Plans entscheiden, ob er sich an der Transaktion beteiligt.
Der QPAM wurde möglicherweise nicht wegen bestimmter Aktivitäten verurteilt, die das finanzielle Vertrauen beeinträchtigen könnten.
Höhepunkte
Durch den Einsatz eines QPAM können Investmentfonds Geschäfte in Bereichen tätigen, die ansonsten durch ERISA verhindert würden. Dies wird als QPAM-Ausnahme bezeichnet.
Ein QPAM ist auch definiert als ein registrierter Anlageberater mit einem AUM von mindestens 85 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von 1 Million US-Dollar oder mehr.
Der Schwerpunkt für ein QPAM liegt auf Rentenkonten, wie z. B. Pensionsplänen.
Banken und Versicherungsgesellschaften können sich als QPAM qualifizieren, solange sie bei der Securities and Exchange Commission (SEC) als Anlageberater registriert sind.
Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM) ist ein registrierter Anlageberater, der Institutionen bei der Tätigung von Anlagen unterstützt.
