Gestore Patrimoniale Professionale Qualificato (QPAM)
Che cos'è un gestore patrimoniale professionale qualificato (QPAM)?
Un gestore patrimoniale professionale qualificato (QPAM) è un consulente per gli investimenti registrati (RIA) che assiste varie istituzioni nell'effettuare investimenti finanziari. Il focus di un QPAM è sui conti pensionistici, come i piani pensionistici. I QPAM sono vantaggiosi per i fondi di investimento perché se un fondo di investimento o un piano pensionistico è gestito da un QPAM, possono quindi effettuare transazioni in aree altrimenti vietate dall'Employee Retirement Income Security Act (ERISA)
Capire un Asset Manager professionista qualificato
I criteri per qualificarsi come QPAM sono definiti da ERISA. Le istituzioni regolamentate, come banche e compagnie assicurative, possono qualificarsi come QPAM. In base alle modifiche entrate in vigore nell'agosto 2005, un QPAM è anche definito come un consulente per gli investimenti registrato con asset del cliente in gestione (AUM) di almeno $ 85 milioni e un patrimonio netto di $ 1 milione o più.
I fondi di investimento possono in genere beneficiare su base normativa dell'esenzione QPAM. L' esenzione QPAM è ampiamente utilizzata dalle parti che effettuano transazioni con conti che detengono fondi del piano pensionistico . In sostanza, l'esenzione QPAM consente a un fondo di investimento gestito da un QPAM di impegnarsi in un'ampia gamma di transazioni che sarebbero altrimenti vietate da ERISA.
L'ERISA vieta determinate transazioni quando un piano o fondo disciplinato dall'ERISA effettua transazioni commerciali con un'entità che potrebbe essere in conflitto in merito a quel piano o fondo. Quando un QPAM è nell'equazione, la restrizione viene revocata praticamente con tutte le parti, come sponsor del piano e fiduciari del piano. Tuttavia, tali operazioni non possono essere concluse con la QPAM stessa o con quei soggetti che possono avere il potere di influenzare la QPAM.
Un ruolo importante per i QPAM è rappresentare i piani pensionistici quando vogliono impegnarsi in collocamenti privati. Il ruolo del QPAM è quello di controllare il collocamento privato per il fondo pensione. Gestori patrimoniali professionisti qualificati possono anche assistere i piani di investimento investendo in immobili o altri investimenti alternativi.
Gestori patrimoniali professionisti qualificati e transazioni vietate
Un gestore patrimoniale professionale qualificato può effettuare una transazione che sarebbe normalmente vietata ai sensi della sezione 406 (a) dell'ERISA. Tali operazioni possono includere vendite, permute, locazioni, prestiti/proroga di credito e fornitura di servizi tra una parte interessata e un piano pensionistico. L'uso di un QPAM può eliminare il rischio che gli amministratori siano ritenuti personalmente responsabili per errori purché utilizzino il QPAM con prudenza. Tuttavia, l'utilizzo di un QPAM non è uno scudo per la violazione del dovere fiduciario.
Qualifiche di Gestore Patrimoniale Professionale Qualificato
Le qualifiche per un qualificato gestore patrimoniale professionale sono codificate nella Prohibited Transaction Class Exemption 84-14 rilasciata dal Dipartimento del Lavoro. Sono:
QPAM deve essere una banca, un'associazione di risparmio e prestito o una compagnia di assicurazioni con capitale azionario o patrimonio netto superiore a $ 1 milione o un consulente per gli investimenti registrato con asset in gestione superiori a $ 85 milioni e capitale netto superiore a $ 1 milioni.
La controparte non deve essere la QPAM o collegata alla QPAM o al fiduciario nominato dalla QPAM. Un'entità correlata è quella in cui la QPAM possiede il 10% o più dell'altra entità, o un individuo che controlla o è controllato dalla QPAM possiede il 20% o più dell'altra entità, o la persona che controlla o è controllata dalla parte interessata possiede il 20% o più del QPAM.
Il gestore patrimoniale deve dichiarare per iscritto al cliente di agire in qualità di fiduciario.
Il QPAM deve negoziare i termini della transazione e decidere per conto del piano se impegnarsi nella transazione.
Il QPAM potrebbe non essere stato condannato per determinate attività che avrebbero potuto incidere sulla fiducia finanziaria.
Mette in risalto
Quando impiegano un QPAM, i fondi di investimento possono fare affari in aree altrimenti vietate da ERISA. Questo è noto come un'esenzione QPAM.
Un QPAM è anche definito come un consulente per gli investimenti registrato con un AUM di almeno $ 85 milioni e un patrimonio netto di $ 1 milione o più.
L'obiettivo di un QPAM è sui conti pensionistici, come i piani pensionistici.
Le banche e le compagnie di assicurazione possono qualificarsi come QPAM purché siano consulenti per gli investimenti registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
Un gestore patrimoniale professionale qualificato (QPAM) è un consulente per gli investimenti registrato che assiste le istituzioni nell'effettuare investimenti.
