Gestionnaire de patrimoine professionnel qualifié (QPAM)
Qu'est-ce qu'un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié (QPAM) ?
Un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié (QPAM) est un conseiller en investissement enregistré (RIA) qui assiste diverses institutions dans la réalisation d'investissements financiers. Un QPAM se concentre sur les comptes de retraite, tels que les régimes de retraite. Les QPAM sont bénéfiques pour les fonds d'investissement car si un fonds d'investissement ou un régime de retraite est géré par un QPAM, ils peuvent alors effectuer des transactions dans des domaines autrement interdits par la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA)
Comprendre un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié
Les critères de qualification en tant que QPAM sont définis par l'ERISA. Les institutions réglementées, telles que les banques et les compagnies d'assurance, peuvent être qualifiées de QPAM. En vertu des modifications entrées en vigueur en août 2005, un QPAM est également défini comme un conseiller en placement inscrit dont les actifs sous gestion (AUM) sont d'au moins 85 millions de dollars et les capitaux propres de 1 million de dollars ou plus.
Les fonds d'investissement peuvent généralement bénéficier sur une base réglementaire de l'exemption QPAM. L' exemption QPAM est largement utilisée par les parties qui effectuent des transactions avec des comptes détenant des fonds de régime de retraite . Essentiellement, l'exemption QPAM permet à un fonds d'investissement géré par un QPAM de s'engager dans un large éventail de transactions qui seraient autrement interdites par ERISA.
L'ERISA interdit certaines transactions lorsqu'un plan ou un fonds régi par l'ERISA traite des affaires avec une entité qui peut être en conflit en ce qui concerne ce plan ou ce fonds. Lorsqu'un QPAM est dans l'équation, la restriction est levée avec pratiquement toutes les parties, telles que les promoteurs de régime et les fiduciaires de régime. Toutefois, de telles transactions ne peuvent être conclues avec l'APQM elle-même ou avec les personnes pouvant avoir le pouvoir d'influencer l'APQM.
L'un des grands rôles des QPAM est de représenter les régimes de retraite lorsqu'ils souhaitent s'engager dans des placements privés. Le rôle de QPAM est de contrôler le placement privé de la caisse de retraite. Des gestionnaires d'actifs professionnels qualifiés peuvent également aider les plans d'investissement à investir dans l'immobilier ou d'autres investissements alternatifs.
Gestionnaires de fortune professionnels qualifiés et transactions interdites
Un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié peut effectuer une transaction qui serait normalement interdite en vertu de l'article 406(a) de l'ERISA. Ces transactions peuvent comprendre des ventes, des échanges, des baux, des prêts/extensions de crédit et la prestation de services entre une partie intéressée et un régime de retraite. L'utilisation d'un QPAM peut supprimer le risque que les fiduciaires soient tenus personnellement responsables des erreurs tant qu'ils utilisent le QPAM avec prudence. Cependant, l'utilisation d'un QPAM n'est pas un bouclier contre le manquement à l'obligation fiduciaire.
Qualifications de gestionnaire d'actifs professionnel qualifié
Les qualifications d'un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié sont codifiées dans l'exemption de catégorie de transactions interdites 84-14 émise par le ministère du Travail. Elles sont:
APQM doit être une banque, une association d'épargne et de crédit,. ou une compagnie d'assurance avec des capitaux propres ou une valeur nette supérieure à 1 million de dollars ou un conseiller en placement enregistré avec des actifs sous gestion supérieurs à 85 millions de dollars et des capitaux propres supérieurs à 1 million de dollars. million.
La contrepartie ne doit pas être la QPAM ou liée à la QPAM ou au fiduciaire désigné par la QPAM. Une entité liée est une entité dans laquelle le QPAM détient 10 % ou plus de l'autre entité, ou une personne physique qui contrôle ou est contrôlée par le QPAM détient 20 % ou plus de l'autre entité, ou la personne contrôlant ou contrôlée par la partie intéressée détient 20 % ou plus de la QPAM.
Le gestionnaire de fortune doit déclarer par écrit au client qu'il agit en qualité de fiduciaire.
L'APQM doit négocier les termes de la transaction et décider au nom du régime de s'engager ou non dans la transaction.
L'APQM peut ne pas avoir été condamnée pour certaines activités pouvant porter atteinte à la confiance financière.
Points forts
Lorsqu'ils emploient un QPAM, les fonds d'investissement peuvent faire des affaires dans des domaines autrement empêchés par ERISA. C'est ce qu'on appelle une exemption QPAM.
Un QPAM est également défini comme un conseiller en placement enregistré avec un actif sous gestion d'au moins 85 millions de dollars et des capitaux propres de 1 million de dollars ou plus.
L'objectif d'un QPAM est sur les comptes de retraite, tels que les régimes de retraite.
Les banques et les compagnies d'assurance peuvent être qualifiées de QPAM tant qu'elles sont des conseillers en investissement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié (QPAM) est un conseiller en placement enregistré qui assiste les institutions dans la réalisation d'investissements.
