Administrador de activos profesional calificado (QPAM)
驴Qu茅 es un administrador de activos profesional calificado (QPAM)?
Un administrador de activos profesional calificado (QPAM) es un asesor de inversiones registrado (RIA) que ayuda a varias instituciones a realizar inversiones financieras. El enfoque de un QPAM est谩 en las cuentas de jubilaci贸n, como los planes de pensiones. Los QPAM son beneficiosos para los fondos de inversi贸n porque si un fondo de inversi贸n o un plan de jubilaci贸n es administrado por un QPAM, pueden realizar transacciones en 谩reas que de otro modo estar铆an prohibidas por la Ley de seguridad de los ingresos de jubilaci贸n de los empleados (ERISA).
Comprender a un administrador de activos profesional calificado
Los criterios para calificar como QPAM est谩n definidos por ERISA. Las instituciones reguladas, como los bancos y las compa帽铆as de seguros, pueden calificar como QPAM. Seg煤n las enmiendas que entraron en vigencia en agosto de 2005, un QPAM tambi茅n se define como un asesor de inversiones registrado con activos de clientes bajo administraci贸n (AUM) de al menos $ 85 millones y capital social de $ 1 mill贸n o m谩s.
Los fondos de inversi贸n normalmente pueden beneficiarse de forma reglamentaria a trav茅s de la exenci贸n QPAM. La exenci贸n QPAM es ampliamente utilizada por las partes que realizan transacciones con cuentas que tienen fondos del plan de jubilaci贸n . Esencialmente, la exenci贸n de QPAM permite que un fondo de inversi贸n administrado por un QPAM participe en una amplia gama de transacciones que de otro modo estar铆an prohibidas por ERISA.
ERISA proh铆be ciertas transacciones cuando un plan o fondo regido por ERISA realiza transacciones comerciales con una entidad que puede estar en conflicto con respecto a ese plan o fondo. Cuando un QPAM est谩 en la ecuaci贸n, la restricci贸n se levanta con pr谩cticamente todas las partes, como los patrocinadores del plan y los fiduciarios del plan. Sin embargo, dichas transacciones no pueden celebrarse con el propio QPAM o con aquellas partes que puedan tener el poder de influir en el QPAM.
Un papel importante para los QPAM es representar los planes de pensiones cuando quieren participar en colocaciones privadas. La funci贸n de los QPAM es examinar la colocaci贸n privada del fondo de pensiones. Los administradores de activos profesionales calificados tambi茅n pueden ayudar a los planes de inversi贸n a invertir en bienes ra铆ces u otras inversiones alternativas.
Administradores de activos profesionales calificados y transacciones prohibidas
Un administrador de activos profesional calificado puede realizar una transacci贸n que normalmente estar铆a prohibida seg煤n la secci贸n 406(a) de ERISA. Dichas transacciones pueden incluir ventas, intercambios, arrendamientos, pr茅stamos/extensiones de cr茅dito y la prestaci贸n de servicios entre una parte interesada y un plan de pensi贸n. El uso de un QPAM puede eliminar el riesgo de que los fideicomisarios sean personalmente responsables de los errores, siempre que utilicen el QPAM con prudencia. Sin embargo, el uso de un QPAM no es un escudo contra el incumplimiento del deber fiduciario.
Calificaciones profesionales calificadas de administrador de activos
Las calificaciones para un administrador de activos profesional calificado est谩n codificadas en la Exenci贸n de Clase de Transacci贸n Prohibida 84-14 emitida por el Departamento de Trabajo. Est谩n:
QPAM debe ser un banco, una asociaci贸n de ahorro y pr茅stamo,. o una compa帽铆a de seguros con capital social o valor neto superior a $ 1 mill贸n o un asesor de inversiones registrado con activos bajo administraci贸n superiores a $ 85 millones y capital superior a $ 1 mill贸n.
La contraparte no debe ser la QPAM ni estar relacionada con la QPAM ni con el fiduciario designado por la QPAM. Una entidad relacionada es aquella en la que QPAM posee el 10 % o m谩s de la otra entidad, o una persona que controla o es controlada por QPAM posee el 20 % o m谩s de la otra entidad, o la persona que controla o es controlada por la parte interesada posee el 20% o m谩s de QPAM.
El administrador de activos debe manifestar por escrito al cliente que est谩 actuando como fiduciario.
El QPAM debe negociar los t茅rminos de la transacci贸n y decidir en nombre del plan si participar en la transacci贸n.
El QPAM no puede haber sido condenado por ciertas actividades que puedan afectar la confianza financiera.
Reflejos
Al emplear un QPAM, los fondos de inversi贸n pueden hacer negocios en 谩reas que de otro modo estar铆an prohibidas por ERISA. Esto se conoce como una exenci贸n QPAM.
Un QPAM tambi茅n se define como un asesor de inversiones registrado con AUM de al menos $85 millones y un capital social de $1 mill贸n o m谩s.
El enfoque de un QPAM est谩 en las cuentas de jubilaci贸n, como los planes de pensi贸n.
Los bancos y las compa帽铆as de seguros pueden calificar como QPAM siempre que sean asesores de inversiones registrados en la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC).
Un administrador de activos profesional calificado (QPAM) es un asesor de inversiones registrado que ayuda a las instituciones a realizar inversiones.
