Qualified Professional Asset Manager (QPAM)
Hvad er en Qualified Professional Asset Manager (QPAM)?
En kvalificeret professionel kapitalforvalter (QPAM) er en registreret investeringsrådgiver (RIA), der hjælper forskellige institutioner med at foretage finansielle investeringer. Fokus for en QPAM er på pensionskonti, såsom pensionsordninger. QPAM'er er gavnlige for investeringsfonde, fordi hvis en investeringsfond eller pensionsordning administreres af en QPAM, kan de derefter handle på områder, der ellers er forbudt i henhold til Employee Retirement Income Security Act (ERISA)
Forståelse af en kvalificeret professionel Asset Manager
Kriterierne for at kvalificere sig som en QPAM er defineret af ERISA. Regulerede institutioner, såsom banker og forsikringsselskaber, kan kvalificere sig som en QPAM. I henhold til ændringer, der trådte i kraft i august 2005, er en QPAM også defineret som en registreret investeringsrådgiver med klientaktiver under forvaltning (AUM) på mindst 85 millioner USD og en egenkapital på 1 million USD eller mere.
Investeringsfonde kan typisk drage fordel på regulatorisk basis gennem QPAM-undtagelsen. QPAM- fritagelsen bruges i vid udstrækning af parter, der udfører transaktioner med konti med pensionsordningsmidler . I det væsentlige tillader QPAM-fritagelsen en investeringsfond, der forvaltes af en QPAM, at deltage i en lang række transaktioner, som ellers ville være forbudt af ERISA.
ERISA forbyder visse transaktioner, når en ERISA-styret plan eller fond handler med en enhed, der kan være i konflikt med hensyn til den pågældende plan eller fond. Når en QPAM er med i ligningen, ophæves begrænsningen med praktisk talt alle parter, såsom plansponsorer og planadministratorer. Sådanne transaktioner kan dog ikke indgås med QPAM'en selv eller med de parter, der kan have beføjelse til at påvirke QPAM'en.
En stor rolle for QPAM'er er at repræsentere pensionsordninger, når de ønsker at engagere sig i private placeringer. QPAMs rolle er at undersøge den private placering for pensionskassen. Kvalificerede professionelle kapitalforvaltere kan også hjælpe investeringsplaner med at investere i fast ejendom eller andre alternative investeringer.
Kvalificerede professionelle kapitalforvaltere og forbudte transaktioner
En kvalificeret professionel kapitalforvalter kan foretage en transaktion, der normalt ville være forbudt i henhold til ERISA paragraf 406(a). Sådanne transaktioner kan omfatte salg, ombytning, leasing, lån/forlængelse af kredit og levering af tjenesteydelser mellem en interessepart og en pensionsordning. Brug af en QPAM kan fjerne risikoen for, at trustees bliver holdt personligt ansvarlige for fejl, så længe de bruger QPAM med omtanke. Brug af en QPAM er dog ikke et skjold for brud på tillidspligt.
Kvalifikationer for kvalificeret professionel Asset Manager
Kvalifikationerne for en kvalificeret professionel formueforvalter er kodificeret i Klassefritagelse for forbudte transaktioner 84-14 udstedt af Department of Labor. De er:
QPAM skal være en bank, en opsparings- og låneforening eller et forsikringsselskab med egenkapital eller nettoformue på over 1 million USD eller en registreret investeringsrådgiver med aktiver under forvaltning på over 85 millioner USD og egenkapital på over 1 USD million.
Modparten må ikke være QPAM'en eller relateret til QPAM'en eller den administrator, der er udpeget af QPAM'en. En relateret enhed er en, hvor QPAM ejer 10 % eller mere af den anden enhed, eller en person, der kontrollerer eller kontrolleres af QPAM, ejer 20 % eller mere af den anden enhed, eller den person, der kontrollerer eller kontrolleres af interesseparten ejer 20 % eller mere af QPAM.
Kapitalforvalteren skal skriftligt erklære over for klienten, at den optræder som tillidsmand.
QPAM'en skal forhandle vilkårene for transaktionen og beslutte på vegne af planen, om de vil deltage i transaktionen.
QPAM er muligvis ikke blevet dømt for visse aktiviteter, der kunne påvirke finansiel tillid.
##Højdepunkter
Når de anvender en QPAM, kan investeringsfonde gøre forretninger i områder, der ellers er forhindret af ERISA. Dette er kendt som en QPAM-fritagelse.
En QPAM er også defineret som en registreret investeringsrådgiver med AUM på mindst $85 millioner og en egenkapital på $1 million eller mere.
Fokus for en QPAM er på pensionskonti, såsom pensionsordninger.
Banker og forsikringsselskaber kan kvalificere sig som QPAM'er, så længe de er registrerede investeringsrådgivere hos Securities and Exchange Commission (SEC).
En kvalificeret professionel kapitalforvalter (QPAM) er en registreret investeringsrådgiver, der hjælper institutioner med at foretage investeringer.
