Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Co to jest Qualified Professional Asset Manager (QPAM)?

Wykwalifikowany profesjonalny zarządzający aktywami (QPAM) jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym (RIA), który pomaga różnym instytucjom w dokonywaniu inwestycji finansowych. QPAM koncentruje się na kontach emerytalnych, takich jak plany emerytalne. QPAM są korzystne dla funduszy inwestycyjnych, ponieważ jeśli fundusz inwestycyjny lub plan emerytalny jest zarządzany przez QPAM, mogą następnie dokonywać transakcji w obszarach w inny sposób zabronionych przez ustawę o zabezpieczeniach emerytalnych pracowników (ERISA)

Zrozumienie wykwalifikowanego profesjonalnego menedżera aktywów

Kryteria kwalifikacji jako QPAM są określone przez ERISA. Instytucje podlegające regulacjom, takie jak banki i firmy ubezpieczeniowe, mogą kwalifikować się jako QPAM. Zgodnie z poprawkami, które weszły w życie w sierpniu 2005 r., QPAM jest również zdefiniowany jako zarejestrowany doradca inwestycyjny z zarządzanymi aktywami klientów (AUM) o wartości co najmniej 85 milionów USD i kapitałem własnym w wysokości 1 miliona USD lub więcej.

Fundusze inwestycyjne mogą zazwyczaj korzystać na zasadach regulacyjnych dzięki zwolnieniu QPAM. Zwolnienie QPAM jest szeroko stosowane przez podmioty dokonujące transakcji na rachunkach, na których znajdują się środki z programu emerytalnego. Zasadniczo zwolnienie QPAM pozwala funduszowi inwestycyjnemu zarządzanemu przez QPAM na angażowanie się w szeroki zakres transakcji, które w przeciwnym razie byłyby zabronione przez ERISA.

ERISA zabrania niektórych transakcji, gdy plan lub fundusz zarządzany przez ERISA zawiera transakcje z podmiotem, który może pozostawać w konflikcie w odniesieniu do tego planu lub funduszu. Kiedy QPAM jest w równaniu, ograniczenie jest znoszone praktycznie dla wszystkich stron, takich jak sponsorzy planu i powiernicy planu. Jednak takie transakcje nie mogą być zawierane z samym QPAM lub z tymi stronami, które mogą mieć wpływ na QPAM.

Jedną wielką rolą QPAM jest reprezentowanie planów emerytalnych, gdy chcą zaangażować się w oferty prywatne. Rolą QPAM jest weryfikacja oferty prywatnej dla funduszu emerytalnego. Wykwalifikowani profesjonalni zarządzający aktywami mogą również pomagać planom inwestycyjnym w inwestowaniu w nieruchomości lub inne inwestycje alternatywne.

Wykwalifikowani profesjonalni zarządzający aktywami i zabronione transakcje

Wykwalifikowany zawodowy zarządzający aktywami może dokonać transakcji, która normalnie byłaby zabroniona na mocy art. 406(a) ERISA. Takie transakcje mogą obejmować sprzedaż, wymianę, dzierżawę, pożyczki/przedłużenia kredytu oraz świadczenie usług między stroną interesu a planem emerytalnym. Korzystanie z QPAM może wyeliminować ryzyko, że powiernicy zostaną osobiście pociągnięci do odpowiedzialności za błędy, o ile rozważnie korzystają z QPAM. Jednak stosowanie QPAM nie stanowi tarczy przed naruszeniem obowiązku powierniczego.

Kwalifikacje Qualified Professional Asset Manager

Kwalifikacje wykwalifikowanego profesjonalnego zarządzającego aktywami są skodyfikowane w Zwolnieniu Klasy Zabronionych Transakcji 84-14 wydanym przez Departament Pracy. Oni są:

QPAM musi być bankiem, stowarzyszeniem oszczędnościowo -pożyczkowym lub firmą ubezpieczeniową z kapitałem własnym lub wartością netto przekraczającą 1 milion USD lub zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym z zarządzanymi aktywami o wartości przekraczającej 85 milionów USD i kapitałem własnym przekraczającym 1 USD milion.

• Kontrahent nie może być QPAM ani powiązany z QPAM lub powiernikiem wyznaczonym przez QPAM. Podmiot powiązany to taki, w którym QPAM jest właścicielem co najmniej 10% innego podmiotu lub osoba kontrolująca lub kontrolowana przez QPAM jest właścicielem co najmniej 20% innego podmiotu lub osoba kontrolująca lub kontrolowana przez zainteresowaną stronę posiada 20% lub więcej QPAM.

• Zarządzający aktywami musi oświadczyć klientowi na piśmie, że działa jako powiernik.

• QPAM musi negocjować warunki transakcji i decydować w imieniu planu, czy zaangażować się w transakcję.

• QPAM mógł nie zostać skazany za pewne działania, które mogłyby wpłynąć na zaufanie finansowe.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zatrudniając QPAM, fundusze inwestycyjne mogą prowadzić działalność w obszarach, które w inny sposób uniemożliwia ERISA. Jest to znane jako zwolnienie QPAM.

• QPAM jest również zdefiniowany jako zarejestrowany doradca inwestycyjny z AUM wynoszącym co najmniej 85 milionów USD i kapitałem własnym w wysokości 1 miliona USD lub więcej.

• QPAM koncentruje się na kontach emerytalnych, takich jak plany emerytalne.

• Banki i firmy ubezpieczeniowe mogą kwalifikować się jako QPAM, o ile są zarejestrowanymi doradcami inwestycyjnymi w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

• Wykwalifikowany profesjonalny zarządzający aktywami (QPAM) jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, który pomaga instytucjom w dokonywaniu inwestycji.