Pengurus Aset Profesional Layak (QPAM)
Apakah itu Pengurus Aset Profesional Berkelayakan (QPAM)?
Pengurus aset profesional yang berkelayakan (QPAM) ialah penasihat pelaburan merah berdaftar (RIA) yang membantu pelbagai institusi dalam membuat pelaburan kewangan. Fokus QPAM adalah pada akaun persaraan, seperti pelan pencen. QPAM memberi manfaat kepada dana pelaburan kerana jika dana pelaburan atau pelan persaraan diuruskan oleh QPAM, mereka kemudiannya boleh berurus niaga di kawasan yang dilarang oleh Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA)
Memahami Pengurus Aset Profesional Berkelayakan
Kriteria untuk layak sebagai QPAM ditakrifkan oleh ERISA. Institusi terkawal, seperti bank dan syarikat insurans mungkin layak sebagai QPAM. Di bawah pindaan yang berkuat kuasa pada Ogos 2005, QPAM juga ditakrifkan sebagai penasihat pelaburan berdaftar dengan aset pelanggan di bawah pengurusan (AUM) sekurang-kurangnya $85 juta dan ekuiti pemegang saham $1 juta atau lebih.
Dana pelaburan lazimnya boleh mendapat manfaat berdasarkan peraturan melalui pengecualian QPAM. Pengecualian QPAM digunakan secara meluas oleh pihak yang menjalankan transaksi dengan akaun yang memegang dana pelan persaraan . Pada asasnya, pengecualian QPAM membenarkan dana pelaburan yang diuruskan oleh QPAM untuk melibatkan diri dalam pelbagai urus niaga yang sebaliknya akan dilarang oleh ERISA.
ERISA melarang urus niaga tertentu apabila pelan atau dana yang ditadbir oleh ERISA menjalankan perniagaan dengan entiti yang mungkin bercanggah berhubung dengan pelan atau dana tersebut. Apabila QPAM berada dalam persamaan, sekatan itu ditarik balik dengan hampir semua pihak, seperti penaja pelan dan fidusiari pelan. Walau bagaimanapun, urus niaga sedemikian tidak boleh dibuat dengan QPAM sendiri atau dengan pihak yang mungkin mempunyai kuasa untuk mempengaruhi QPAM.
Satu peranan besar bagi QPAM ialah mewakili pelan pencen apabila mereka ingin melibatkan diri dalam penempatan persendirian. Peranan QPAM adalah untuk memeriksa penempatan persendirian untuk dana pencen. Pengurus aset profesional yang berkelayakan juga boleh membantu pelan pelaburan dengan melabur dalam hartanah atau pelaburan alternatif lain.
Pengurus Aset Profesional Layak dan Transaksi Terlarang
Pengurus aset profesional yang berkelayakan boleh membuat transaksi yang biasanya dilarang di bawah seksyen ERISA 406(a). Urus niaga sedemikian mungkin termasuk jualan, pertukaran, pajakan, pinjaman/sambungan kredit, dan penyediaan perkhidmatan antara pihak berkepentingan dan pelan pencen. Menggunakan QPAM boleh menghapuskan risiko pemegang amanah dipertanggungjawabkan secara peribadi atas kesilapan selagi mereka menggunakan QPAM secara berhemat. Walau bagaimanapun, menggunakan QPAM bukanlah perisai untuk pelanggaran kewajipan fidusiari.
Kelayakan Pengurus Aset Profesional Layak
Kelayakan untuk pengurus aset profesional yang berkelayakan dikodifikasikan dalam Pengecualian Kelas Transaksi Terlarang 84-14 yang dikeluarkan oleh Jabatan Tenaga Kerja. Mereka ialah:
QPAM mestilah sebuah bank, persatuan simpanan dan pinjaman,. atau syarikat insurans dengan modal ekuiti atau nilai bersih melebihi $1 juta atau penasihat pelaburan berdaftar dengan aset di bawah pengurusan melebihi $85 juta dan ekuiti melebihi $1 juta.
Rakan niaga mestilah bukan QPAM atau berkaitan dengan QPAM atau fidusiari yang dilantik oleh QPAM. Entiti berkaitan ialah entiti yang QPAM memiliki 10% atau lebih entiti lain, atau individu yang mengawal atau dikawal oleh QPAM memiliki 20% atau lebih entiti lain, atau orang yang mengawal atau dikawal oleh pihak yang berkepentingan. memiliki 20% atau lebih daripada QPAM.
Pengurus aset mesti menyatakan secara bertulis kepada pelanggan bahawa ia bertindak sebagai fidusiari.
QPAM mesti merundingkan terma urus niaga dan memutuskan bagi pihak pelan sama ada untuk terlibat dalam transaksi tersebut.
QPAM mungkin tidak disabitkan dengan aktiviti tertentu yang boleh menjejaskan kepercayaan kewangan.
Sorotan
Apabila menggunakan QPAM, dana pelaburan boleh menjalankan perniagaan di kawasan yang dihalang oleh ERISA. Ini dikenali sebagai pengecualian QPAM.
QPAM juga ditakrifkan sebagai penasihat pelaburan berdaftar dengan AUM sekurang-kurangnya $85 juta dan ekuiti pemegang saham $1 juta atau lebih.
Tumpuan untuk QPAM adalah pada akaun persaraan, seperti pelan pencen.
Bank dan syarikat insurans mungkin layak sebagai QPAM selagi mereka adalah penasihat pelaburan berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Pengurus aset profesional yang berkelayakan (QPAM) ialah penasihat pelaburan berdaftar yang membantu institusi dalam membuat pelaburan.
