Квалифицированный профессиональный управляющий активами (QPAM)

Инвестирование Законы и нормативные акты

Что такое квалифицированный профессиональный управляющий активами (QPAM)?

Квалифицированный профессиональный управляющий активами (QPAM) является зарегистрированным инвестиционным консультантом (RIA), который помогает различным учреждениям в осуществлении финансовых инвестиций. В центре внимания QPAM находятся пенсионные счета, такие как пенсионные планы. QPAM выгодны для инвестиционных фондов, потому что, если инвестиционный фонд или пенсионный план управляется QPAM, они могут совершать операции в областях, которые в противном случае запрещены Законом о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA).

Понимание квалифицированного профессионального управляющего активами

Критерии квалификации в качестве QPAM определяются ERISA. Регулируемые учреждения, такие как банки и страховые компании, могут квалифицироваться как QPAM. В соответствии с поправками, вступившими в силу в августе 2005 года, QPAM также определяется как зарегистрированный инвестиционный консультант с активами клиента под управлением (AUM) в размере не менее 85 миллионов долларов США и акционерным капиталом в размере 1 миллиона долларов США или более.

Инвестиционные фонды обычно могут получить выгоду на нормативной основе благодаря освобождению от QPAM. Освобождение от QPAM широко используется сторонами, которые проводят транзакции со счетами, на которых хранятся средства пенсионного плана. По сути, освобождение от QPAM позволяет инвестиционному фонду, которым управляет QPAM, участвовать в широком спектре транзакций, которые в противном случае были бы запрещены ERISA.

ERISA запрещает определенные транзакции, когда план или фонд, регулируемый ERISA, ведет бизнес с юридическим лицом, которое может конфликтовать в отношении этого плана или фонда. Когда в уравнении присутствует QPAM, ограничение снимается практически со всех сторон, таких как спонсоры плана и доверенные лица плана. Однако такие транзакции нельзя заключать с самим QPAM или с теми сторонами, которые могут иметь право влиять на QPAM.

Одной из важных ролей для QPAM является представление пенсионных планов, когда они хотят участвовать в частных размещениях. Роль QPAM заключается в проверке частного размещения для пенсионного фонда. Квалифицированные профессиональные управляющие активами могут также помочь инвестиционным планам с инвестированием в недвижимость или другими альтернативными инвестициями.

Квалифицированные профессиональные управляющие активами и запрещенные операции

Квалифицированный профессиональный управляющий активами может совершить транзакцию, которая обычно запрещена разделом 406(a) ERISA. Такие операции могут включать продажу, обмен, аренду, ссуду/предоставление кредита и предоставление услуг между заинтересованной стороной и пенсионным планом. Использование QPAM может устранить риск персональной ответственности доверенных лиц за ошибки, если они используют QPAM разумно. Однако использование QPAM не является защитой от нарушения фидуциарных обязанностей.

Квалифицированный профессиональный управляющий активами Квалификация

Квалификация квалифицированного профессионального управляющего активами закреплена в Разрешении на запрещенные операции 84-14, выпущенном Министерством труда. Они есть:

QPAM должен быть банком, ссудо -сберегательной ассоциацией или страховой компанией с собственным капиталом или чистой стоимостью более 1 миллиона долларов США или зарегистрированным консультантом по инвестициям с активами под управлением, превышающими 85 миллионов долларов США, и собственным капиталом, превышающим 1 доллар США. млн.
Контрагент не должен быть QPAM или иметь отношение к QPAM или доверенному лицу, назначенному QPAM. Связанная организация — это организация, в которой QPAM владеет 10% или более другой организации, или физическое лицо, которое контролирует или контролируется QPAM, владеет 20% или более другой организации, или лицо, контролирующее или контролируемое заинтересованной стороной. владеет 20% или более QPAM.
Управляющий активами должен в письменной форме заявить клиенту, что он действует в качестве фидуциара.
QPAM должен обсудить условия транзакции и решить от имени плана, участвовать ли в транзакции.
QPAM, возможно, не был осужден за определенные действия, которые могли подорвать финансовое доверие.

Особенности

При использовании QPAM инвестиционные фонды могут вести бизнес в областях, которые иначе запрещены ERISA. Это известно как исключение QPAM.
QPAM также определяется как зарегистрированный инвестиционный консультант с AUM не менее 85 миллионов долларов и акционерным капиталом в размере 1 миллиона долларов или более.
В центре внимания QPAM находятся пенсионные счета, такие как пенсионные планы.
Банки и страховые компании могут квалифицироваться как QPAM, если они зарегистрированы как инвестиционные консультанты в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Квалифицированный профессиональный управляющий активами (QPAM) является зарегистрированным инвестиционным консультантом, который помогает учреждениям в осуществлении инвестиций.