Qualified Professional Asset Manager (QPAM)
Hva er en Qualified Professional Asset Manager (QPAM)?
En kvalifisert profesjonell kapitalforvalter (QPAM) er en registrert investeringsrådgiver (RIA) som bistår ulike institusjoner med å foreta finansielle investeringer. Fokuset til en QPAM er på pensjonskontoer, for eksempel pensjonsordninger. QPAM-er er fordelaktige for investeringsfond fordi hvis et investeringsfond eller en pensjonsplan administreres av en QPAM, kan de handle på områder som ellers er forbudt i henhold til Employee Retirement Income Security Act (ERISA)
Forstå en kvalifisert profesjonell kapitalforvalter
Kriteriene for å kvalifisere som en QPAM er definert av ERISA. Regulerte institusjoner, som banker og forsikringsselskaper, kan kvalifisere som en QPAM. I henhold til endringer som trådte i kraft i august 2005, er en QPAM også definert som en registrert investeringsrådgiver med klientmidler under forvaltning (AUM) på minst $85 millioner og en egenkapital på $1 million eller mer.
Investeringsfond kan vanligvis dra nytte på regulatorisk basis gjennom QPAM-unntaket. QPAM- unntaket er mye brukt av parter som utfører transaksjoner med kontoer med pensjonsfond. I hovedsak tillater QPAM-unntaket et investeringsfond som forvaltes av en QPAM å delta i et bredt spekter av transaksjoner som ellers ville vært forbudt av ERISA.
ERISA forbyr visse transaksjoner når en ERISA-styrt plan eller fond handler med en enhet som kan være i konflikt med hensyn til den planen eller fondet. Når en QPAM er med i ligningen, oppheves begrensningen med praktisk talt alle parter, for eksempel plansponsorer og planforvaltere. Slike transaksjoner kan imidlertid ikke inngås med QPAM selv eller med de partene som kan ha makt til å påvirke QPAM.
En stor rolle for QPAMs er å representere pensjonsordninger når de ønsker å engasjere seg i private emisjoner. QPAMs rolle er å vurdere den rettede emisjonen for pensjonsfondet. Kvalifiserte profesjonelle kapitalforvaltere kan også bistå investeringsplaner med å investere i eiendom eller andre alternative investeringer.
Kvalifiserte profesjonelle kapitalforvaltere og forbudte transaksjoner
En kvalifisert profesjonell kapitalforvalter kan foreta en transaksjon som normalt ville være forbudt i henhold til ERISA seksjon 406(a). Slike transaksjoner kan omfatte salg, bytte, leasing, lån/forlengelse av kreditt og levering av tjenester mellom en interessepart og en pensjonsordning. Bruk av en QPAM kan fjerne risikoen for at tillitsmenn blir holdt personlig ansvarlige for feil så lenge de bruker QPAM med omhu. Å bruke en QPAM er imidlertid ikke et skjold for brudd på tillitsplikt.
Kvalifikasjoner for kvalifisert profesjonell kapitalforvalter
Kvalifikasjonene for en kvalifisert profesjonell kapitalforvalter er kodifisert i Klasseunntak 84-14 for forbudte transaksjoner utstedt av Arbeidsdepartementet. De er:
QPAM må være en bank, en spare- og låneforening,. eller et forsikringsselskap med egenkapital eller nettoformue på over 1 million dollar eller en registrert investeringsrådgiver med eiendeler under forvaltning på over 85 millioner dollar og egenkapital på over 1 dollar million.
Motparten må ikke være QPAM eller relatert til QPAM eller til tillitsmannen utnevnt av QPAM. En beslektet enhet er en der QPAM eier 10 % eller mer av den andre enheten, eller en person som kontrollerer eller kontrolleres av QPAM eier 20 % eller mer av den andre enheten, eller personen som kontrollerer eller kontrollerer av interesseparten eier 20 % eller mer av QPAM.
Kapitalforvalteren skal skriftlig fremvise overfor klienten at den opptrer som tillitsmann.
QPAM må forhandle vilkårene for transaksjonen og bestemme på vegne av planen om de skal delta i transaksjonen.
QPAM kan ikke ha blitt dømt for visse aktiviteter som kan påvirke finansiell tillit.
Høydepunkter
Når du bruker en QPAM, kan investeringsfond gjøre forretninger i områder som ellers er forhindret av ERISA. Dette er kjent som et QPAM-unntak.
En QPAM er også definert som en registrert investeringsrådgiver med AUM på minst $85 millioner og en egenkapital på $1 million eller mer.
– Fokuset for en QPAM er på pensjonskontoer, for eksempel pensjonsordninger.
Banker og forsikringsselskaper kan kvalifisere som QPAM-er så lenge de er registrerte investeringsrådgivere hos Securities and Exchange Commission (SEC).
En kvalifisert profesjonell kapitalforvalter (QPAM) er en registrert investeringsrådgiver som bistår institusjoner med å foreta investeringer.
